跳轉到文章內容

我們使用cookie為您提供最佳瀏覽體驗。繼續使用此網站,即表示您同意我們使用cookie。
您可點擊此處或點擊網頁最底端相應鏈接,了解我們的cookie政策。

0

通知

以下信息是篩選後的結果,可以通過財經日曆和網絡研討會頁面進行調整。

在線網絡研討會

在線網絡研討會日程表

0

財經日曆

財經事件

0
免費交易指南
更多 查看更多
國債收益率曲線與國債收益率曲線倒掛

國債收益率曲線與國債收益率曲線倒掛

DailyFX团队,
摘要∶在先前的文章中筆者簡單說明了國債收益率、通貨膨脹與利率的關係,這篇文章將進一步對國債收益率進行討論,進而令讀者更好地了解什麼是國債收益率曲線,收益率曲線倒掛以及如何快速追蹤收益率曲線倒掛的現象。
廣告
什麼是國債收益率曲線?

由於到期期限不同導致面臨的風險不同,投資者對短期和長期國債收益率的要求不同。比方說美國2年期國債收益率為2.6%,10年期國債收益率為2.8%,將到期期限不同的國債收益率連起來即可得到收益率曲線。簡而言之,國債收益率曲線就是以國債到期年限為X軸,相應到期的國債收益率為Y軸的曲線。

對美元而言,貿易戰和美聯儲加息都可能是雙刃劍,不可一言蔽之,點此閱讀詳情

國債收益率曲線倒掛是怎麼一回事?

投資的時間越長意味著面臨的風險越大,投資者要求得到更高的收益;因此,在正常情況下,長期國債的收益率是高於短期國債的收益率。然而,如果投資者認為短期可能出現經濟衰退,或者對短期經濟的發展沒有信心,短期國債面臨的風險上升,投資者就會拋售短期國債轉而購買長期國債。短期國債需求下降導致價格下跌,收益率上升;長期國債需求上升導致價格上漲,收益率下滑,進而出現收益率曲線倒掛。

部分交易者總是在虧損時堅持,在盈利後馬上逃離,《成功者交易手冊》告訴你如何逃離這種魔咒
如何追蹤國債收益率曲線倒掛?(以美國為例)

美國到期期限不同的國債收益率很多,如3個月,2年,10年甚至20年到期的國債等,在追蹤收益率曲線是否出現倒掛時,如果得到全部數據後再繪製曲線不僅耗時且費精力,我們可以選取到期期限一長一短的國債,將兩者的利差繪製成曲線作為代表來衡量國債收益率曲線的變動情況。下圖以美國10年期-3個月期的國債收益率利差為代表∶
總結:國債收益率曲線就是將到期日不同的國債對應的收益率畫成曲線圖。正常情況下,曲線是逐步上揚的;而如果曲線出現倒掛可能暗示經濟衰退,我們可以通過追蹤短期和長期國債收益率的利差來判斷。

Iris Zhan

更多閱讀∶
國債收益率曲線倒掛與經濟危機的關係

版權聲明:除非為了瀏覽本網站的信息,或依照適用法律或本條款與條件許可,否則沒有我們的特定書面允許,任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示,發行或傳送本網站上的任何信息或內容。對於未經授權擅自轉載的侵權行為,我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。
如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求,請與我們聯繫。

DailyFX 提供影響全球金融市場的實時財經消息和行情走勢的技術分析。