請選擇您的語言: 简体中文 繁體中文

聯儲加息猜測不斷,交易商信心稍弱


要點:
*關於美聯儲在下月加息的預期正在升溫;
*聯儲基金期貨市場暗示——加息機率從早前的6%上升至68%;
*交易商調查結果及持倉報告顯示,該群體對美聯儲加息預期不如市場或分析師強烈
 
 
*!,有助於判斷散戶的方向。
 
通常,每逢到了年末市場總是會交投放緩,流動性下降。但今年對美元投資者而言卻是個例外,因市場持續關注美聯儲十二月利率決議動向。近期美聯儲年內加息預期不斷提升,助力美元持續攀升,創下12年來新高。那麼,美元能否維持繼續上行勢頭?
 
美元指數

在判斷美元前景之前,我們先來回顧一下美元近期的走勢。如下圖所示,在美國10月非農數據表現異常強勁的背景下,上周美聯儲官員講話大幅提升美聯儲十二月加息預期,美元尋獲強勁的上行動能後加速上揚,創12年來新高。
 

聯儲加息猜測不斷,交易商信心稍弱按圖放大

儘管近期美元漲勢強勁,但從技術面看,美元要想進一步走高或面臨較大阻力。不少經濟學家表示,市場或已為美聯儲加息做好心理準備。美聯儲偏鷹派的言論是否已被市場完全消化仍有待觀察。
 

聯儲加息猜測不斷,交易商信心稍弱按圖放大

市場預期
 
美元指數在過去一個月里強勢反彈。從聯儲基金期貨市場中可以清晰的觀察到交易商的情緒變化。這種金融衍生品旨在提供一種可以對沖利率波動的工具。更具體,在芝加哥商品交易所的「Fed Watch」(「美聯儲觀察」)中,顯示12月加息25個基點的概率升至了68%,早在2006年該機率只有6%。其中的變化著實讓人吃驚。


 

聯儲加息猜測不斷,交易商信心稍弱按圖放大

該對沖工具不僅顯示了交易商的預期所在,而且該預期還不斷向其他預期工具的結果靠攏。根據路透社對一級交易商的問卷調查結果顯示,17位受訪者中有15位認為美聯儲今年加息的可能性很高,比例達到88%。當然,這個數據在一個月前還相當的低,而且也不如聯儲基金市場所暗示的激進。
 
繼本月美國非農報告、美聯儲利率決議相繼公布後,經濟學家普遍站在了較為強硬的一邊——認為美聯儲近期加息的可能性十分大。臨近12月利率會議,彭博社的調查結果顯示,72位受訪經濟學家中有58位預計聯儲將加息,比例為81%;17%(12位)的受訪者因為利率維持不變。


交易者情緒
 
雖然聯儲基金期貨市場反映了部分市場參與者的情緒,但另外部分零售交易員則更偏向投機。針對12月利率決議,筆者在社交媒體上進行了一個廣泛投票——超過52%的投票者認為美聯儲將加息25點;48%的人認為會按兵不動。幾乎是50%的對比率。如果大部分人的預期是正確的,且越來越多跡象表明加息在望,相信美元仍有機會獲得動力繼續上漲。
 

外匯持倉報告
 
零售客戶的外匯持倉也從側面印證了上述的民意調查結果。投機情緒指數(SSI)顯示不同貨幣對之間並沒有出現一致的趨勢,而且交易者似乎對中期的走勢缺乏信心。
 
SSI指數顯示,散戶對歐元/美元的持倉現為淨長倉,美元/加元為淨短倉;這與普遍看漲美元的市場預期相左。其餘貨幣對的持倉則相對中性。
 
這可能暗示了零售客戶的持倉受到多個因素影響,其中包括了較短的持有期。不過,這從側面表明美聯儲提前加息的預期或許還未完全被市場消化,也許美元仍存在一定的波動空間,可能是向下也可能是向上。
 

聯儲加息猜測不斷,交易商信心稍弱按圖放大

(John Kicklighter 撰)



 

 

DailyFX 提供外匯市場新聞資訊和行情技術分析。

廣告

今日數據

2019年9月17日 21:15
美國8月製造業生產月率
結果:
前值: -0.4%
預測: 0.2%
2019年9月17日 21:15
美國8月工業生產月率
結果:
前值: -0.2%
預測: 0.2%
2019年9月17日 22:00
美國9月NAHB房價指數
結果:
前值: 66
預測: 66
2019年9月18日 04:00
美國7月長期資本淨流入
結果:
前值: 991億美元
預測:
2019年9月18日 04:30
美國上周API原油庫存變化
結果:
前值: -723萬桶
預測:
2019年9月18日 07:50
日本8月商品貿易帳(未季調)
結果:
前值: -2496億日元
預測: -3654億日元
訪客意見