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ADX指標(平均趨向指標)簡介及趨勢交易策略解讀

ADX指標(平均趨向指標)簡介及趨勢交易策略解讀

DailyFX团队,

摘要:平均趨向指標(Average Directional Indicator,簡稱ADX)是一種常用的趨勢衡量指標。本文將為讀者介紹什麼是ADX指標,ADX指標的計算及含義,以及結合ADX指標與其他指標確定趨勢。

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什麼是ADX指標(平均趨向指標)?

平均趨向指標(Average Directional Indicator,簡稱ADX)是一種常用的趨勢衡量指標,是由威爾斯•威爾德所著,利用多空趨勢變化之差與總和判定價格變動的平均趨勢,可反映價格高低的趨勢轉折,但無法預測潛在目標價格。因此,ADX通常與趨向指數(Directional Movement Index,簡稱DMI)一起使用。點此了解更多技術指標
 

ADX指標的含義

ADX可以衡量趨勢的強度,取值介於0至100之間。通常,ADX超過30代表匯價已進入趨勢。而低於30則表示匯價在區間內波動。當ADX超過30時,ADX的讀值越大,說明價格趨勢越明顯。

衡量價格趨勢強度時,需對比近幾天的ADX讀數,觀察指標趨於上升或下降。倘若ADX讀數上升,則意味著價格趨勢愈發強勁;反之,若讀數下降則意味著價格趨勢減弱。值得注意的是,ADX是中性指標,因此ADX指標走高並不代表價格看漲,走低也並不意味著價格面臨下跌風險。震盪行情下成功的交易者如何調整策略?
 

ADX指標數值的計算

ADX是衡量+DI13與-DI13之間的差距。其中,+DM為上升動向、-DM為下降動向(默認區間為14天)。
 
計算步驟如下:
第一步:計算動向變化值(Directional Movement,簡稱DM)
+DM:當日最高價高於上個交易日最高價的同時當日最低價也高於上個交易日的最低價,則為上升動向+DM。上升幅度等於當日最高價減去上個交易日最高價之差。
 
-DM: 當日最高價低於上個交易日最高價的同時當地最低價同樣低於上個交易日最低價,則為下降動向-DM。下降幅度等於上個交易日的最低價減去當日最低價之差。
 
第二步:計算真實波幅(True Range,簡稱TR)
真實波幅= (最高價-最低價),(最高價-上個交易日的最低價),(上個交易日的收盤價-最低價)三者中的最高值。
 
第三步:計算趨向指數(Directional Movement Index,簡稱DMI)
+DMI(14)= +DM(14)/TR(14)*100
- DMI(14)= -DM(14)/TR(14)*100
 
第四步:計算ADX
DX是+DI與-DI兩者之差的絕對值除以兩者之和的百分數,即DX={(+DI14)- (-DI14)/(+DI14)+(-DI14) }*100
 
ADX則是DX的14天平滑平均線,即ADX=SMA(DX,14)
 

利用ADX指標確定趨勢

運用規則:趨勢增強時,ADX走高;趨勢減弱時,ADX下滑。ADX指標的作用在於定性衡量趨勢強度,但不能判斷市場方向,因此通常筆者會結合其他技術指標進行分析。通常情況下,筆者建議在ADX高於25時才建倉入場。
 
美元/加元為例

如上圖所示,筆者將ADX指標和慢速隨機指標(Slow Stochastic Oscillator ,簡寫SKD)結合分析發現,美元/加元有恢復下行趨勢的可能。
 
筆者作出此預測主要基於以下三點:首先,ADX指標跌破25後重新反彈回升,若ADX突破25,則說明下降趨勢逐漸增強。其次,美元/加元未能突破50%斐波那契回撤併遇阻回落,暗示本輪迴撤或已經結束。匯價當前正在測試38.2%回撤水平,若不能守住該水平,則下跌風險加大。最後, 慢速隨機指標SKD進入超買區間後回落並跌破80,釋放匯價下跌信號。

綜合以上分析,筆者傾向於等待ADX突破25後進場做空,並根據良好的風險回報比來設置止盈目標及止損價位。

歐元/美元為例
筆者再以歐元/美元為例,結合RSI(相對強弱指標)和ADX判斷入場時機。在這個示例中,筆者著重介紹ADX50交易策略。
 
需要注意的是,ADX並不是用來鑑別市場目前的趨勢方向,倘若匯價波動較小或陷入盤整,則相較於強勁趨勢的市場而言,ADX指標將明顯下降。ADX50策略僅僅適用於ADX讀值已經超過50的貨幣對。當ADX讀值超過50後,便可結合RSI指標確定入場時機。

具體操作策略:當ADX上破50的同時RSI指標下破30,在此情境下,筆者傾向於開倉賣出;而當ADX上破50的同時RSI指標上破70,此時筆者將傾向於開倉買入。上圖顯示出的就是歐元/美元14天的ADX上破50同時RSI下破30時的情形, 此時執行看空歐元/美元的策略便有望獲得豐厚的盈利。

另外,交易策略中最不容忽視的一個元素便是風險管理。而設置合理的止損則是風險管理的重要手段。在ADX50做多策略中,筆者傾向於將止損設在ADX指標短期低點或附近合理水平;在ADX50做空策略中,筆者則傾向於將自損設在ADX指標短期高點或附近合理水平。

筆者通常避免在市場震盪時期入場交易,傾向於在長期趨勢有效時入場,這樣交易獲得盈利的概率將大很多。當然,不排除ADX會過濾部分盈利交易的可能,但整體而言這依然在筆者可接受的範圍。
 
總結:ADX指標通常用於衡量趨勢強度,不能為預測潛在目標價格提供參考。在長期趨勢有效時,將ADX指標與其他指標結合分析合適的入場時機,將增加交易盈利的概率。

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