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順勢交易與逆勢交易的優缺點分析

順勢交易與逆勢交易的優缺點分析

DailyFX团队,
摘要:順勢交易和逆勢交易是諸多交易者擁護的兩種截然不同的交易策略。本文將為讀者介紹什麼是順勢/逆勢交易,並對順勢/逆勢交易策略、優缺點進行分析。
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什麼是順勢交易?


順勢交易的英文是Trend following 或 Trend trading,是指交易者在價格上漲/下跌的過程中選擇入場做多/做空,並期待價格繼續上漲/下跌,是一種非常常見的交易策略。

進行順勢交易的交易者通常不會設定明確的價格目標,他們只是單純的跟隨趨勢進行交易、並趨勢建立起來後入場的同時尋求當前繼續持續一段時間。
 

順勢交易策略分析


與趨勢為友是交易市場流行的一句諺語,許多交易者也將此作為其交易策略的核心。所謂完美的交易策略幾乎是不存在的,而進行順勢交易卻是一個可以彌補交易策略缺陷的有效辦法。

舉例來看,倘若市場處於一個強勁的上漲趨勢中,此背景下運用什麼交易策略來確定入場時機其實並不是關鍵,確保自己入場做多才是首要。交易的方向與市場趨勢保持一致時,雖然並不能確保百分之百的盈利,但卻能大大提高了盈利的可能性。
從上圖的英鎊/日元走勢可以看出,日元處於弱勢之中,英鎊/日元處於明顯的升勢之中。當交易者發現了英鎊/日元的明顯升勢後,其便可跟隨當前的大方向入場做多,並等待匯價的進一步上行。


當然,交易者也可結合技術指標如CCI(商品通道指釋放的信號來確定入場價位。如下圖所示,每當CCI跌至-100下方(圖中綠色陰影部分)都伴隨了價格的反彈。在整體的升勢背景下,交易者便可在CCI跌至-100下方時入場建立英鎊/日元的多單。

此外,順勢交易享有的另一個優點便是持續盈利的可能性。
如上圖所示,紐元/日元整體呈現上漲的趨勢。此背景下,我們將交易劃分為順勢交易和逆勢交易兩種類別,此時我們便可以發現,跟著整體的漲勢入場做多的潛在利潤要比做空多得多。順勢交易便是將交易者的交易方向與市場的動能相結合,同時為交易者提供了更多的潛在利潤。
 

確認趨勢


無論是沿用順勢交易策略亦或逆勢交易策略,交易者都需要確認價格的趨勢。在此,筆者將為讀者闡述一種常用且簡單的確認趨勢的方法,即觀察價格走勢的階段性高點和低點的位置。

如下圖所示,先觀察澳元/美元近100-200個交易日大體的價格方向,然後通過觀察價格持續錄得了一系列更高的高點及更高的低點來確認匯價處於真正的上行趨勢中。
但所有的趨勢都有結束的時候,當價格出現了更低的高點和更低的低點的時候,便是趨勢即將反轉下行的初步跡象。如下圖所示:
反之亦然,當發現價格持續錄得了一系列更低的高點和更低的低點時便可以確認匯價處於真正的下行趨勢線。如下圖的歐元/澳元所示。
而當價格開始錄得更高的高點和更高的低點時,便是趨勢即將反轉上行的初步跡象。

什麼是逆勢交易?


逆勢交易的英文是Counter trend,是指投資者預設當前的趨勢即將出現反轉並試圖從中獲利,進而建立與目前市場趨勢相反的倉位。逆襲交易屬於波段交易策略。

逆勢交易的原理在於,當市場處於極度看漲/看跌情緒時,價格很可能已觸及頂部/底部。因此,通過判斷市場參與者的情緒便可獲得價格是否處於頂部/底部的參考信號,進而建立相應的逆勢倉位。
 

逆勢交易策略分析


逆勢交易較為複雜,因此通常是經驗豐富的進階交易者會採用的策略。同上文提及的,逆勢交易是通過判斷市場情緒來決定的,因此逆襲交易策略通常會與震盪指標如RSI指標(相對強弱指標)MACD隨機指標等結合起來運用。

以下便為讀者演示結合RSI指標對加元/日元進行逆勢交易。

如圖中紅色趨勢線所示,加元/日元處於明顯的下行趨勢,同時RSI指標也維持下行,當RSI指標跌破30水平(圖中紅色陰影部分)便暗示市場處於超賣的狀態同時步入超買一段時間後指標開始轉向上行,這意味著加元/日元短期的底部或將成形,此時交易者便可逆勢入場逢低做多加元/日元。事實證明,加元/日元確實築造了底部(1)並反轉上行。
反之亦然,當加元/日元處於明顯的升勢中時,RSI指標升破了70、步入超買區間後開始轉向下行,這意味著上行動能減弱,匯價可能構築短期的頂部(2)。此時入場進行逆勢交易,逢高做空加元/日元。
 

順勢交易與逆勢交易的優缺點對比

 
            順勢交易           逆勢交易
            風險              較低              較高
            成本              較低              較高
            利潤        單筆相對較低        單筆相對較高

總結:無論是順勢交易亦或逆勢交易,交易者都需要謹記對自己的倉位進行合理的風險管理。盈利時,不盲目自滿;虧損時,需及時有效止損。


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本文最近更新日期:2019年11月21日

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