請選擇您的語言: 简体中文 繁體中文

美聯儲加息成定局,美元指引成關鍵


摘要:市場期待已久的美聯儲加息即將到來,如果沒有任何政策調整將導致投資者大為失驚。而更為重要的是,點陣圖是否會暗示美聯儲將有可能在今年加息四次,因為這將短期提振美元,並最終吸引長期看跌美元的空頭進場。

美聯儲加息成定局,美元指引成關鍵按圖放大

根據CME美聯儲觀察工具暗示,美聯儲加息25個基點的概率已經高達94.4%,且市場計價美聯儲2018年將加息三次。然而值得留意的是,自從美聯儲主席鮑威爾在國會作證詞以來,美聯儲年內加息四次的預期持續升溫,目前已經處於39.2%。(如何交易新聞消息:作為經濟動能的反映且可能為貨幣走勢帶來指引,主要經濟事件)
 
儘管美聯儲是全球為數不多致力於推動貨幣政策正常化的大央行,但是美元卻並未受到提振,且目前依然交投於上個月創下的三年低位附近。
 
美元指數周圖:1月觸及斐波支撐,2月守住地點

美聯儲加息成定局,美元指引成關鍵按圖放大

美聯儲依舊鷹派,美元卻孱弱不堪——財政謎題
通常來講,貨幣政策收緊和加息都是有利於相關貨幣,然而美元卻從一年前開始下跌,甚至進入2018也未能倖免。究其原因,筆者認為主要的影響因素包括美國財政政策,事實上美國財政部將需要在未來幾年籌集大量的資金。
 
5000億美元額外支出和1萬億美元稅改支出意味着美國政府將需要通過更多發債來填補赤字,與此同時,美聯儲開始深入展開QE緊縮策略,即縮減超過4萬億的資產負債表。從美國債券市場的角度看,投資者需要同時適應更多供應和需求減少,而這兩者都指向更低的債券價格。事實上,10年期國債收益率從12月的2.4%就一路上漲到2018年的最高2.94%。
 
10年期國債收益率從2.4%攀升至2.88%(最高2.94%)

美聯儲加息成定局,美元指引成關鍵按圖放大

儘管其它主要央行並沒有實際採取加息行動,但是它們都為債券市場提供着支持。綜合來講,美債需求減少以及海外債券需求增加使得美元疲弱,歐元和日元相對強勢變得有理有據。
 
華爾街操盤高手保羅·都鐸·瓊斯曾在2月置評稱:如果讓我在美國國債和燃燒的煤炭之間選擇,我會選煤炭。
 
如何從美聯儲決議中布陣美元
從美聯儲加息的前景看,美元獲得一定動能的機會是有的,關鍵就在「一定」這個說法,因為這很有可能只是美元長期下跌趨勢中的短暫攀升。現在最大的問題就是美聯儲會否在點陣圖中暗示今年加息四次?如果是,那麼美元將有望維持攀升直至一季度末和二季度初;若否,則最高跌幅可能達到15%。如果美聯儲增加鷹派措辭,這些同樣可能促使空頭在高位拖累美元進入深度回調。
 
四小時圖顯示,美元指數從2月開始出現更高的高點和更低的低點,即俗稱的喇叭形態,該形態通常出現於大走勢發生之前,只不過喇叭形態並不具有方向指引。(成功者交易手冊:獲取可行性策略有助提高盈利能力
 
美元指數四小時圖:價格自2月開始擴展

美聯儲加息成定局,美元指引成關鍵按圖放大

過去兩周美元指數形成一系列更高的低點,昨天指數上測短期阻力,暗示後市存在進一步上行動能。——James Stanley撰,Jason譯
 
美元指數:更高的低點和長期阻力(紅色標記)暗示短期存在上行動能
 
 

美聯儲加息成定局,美元指引成關鍵按圖放大

DailyFX 提供外匯市場新聞資訊和行情技術分析。


廣告

今日數據

2019年4月24日 22:00
加拿大4月央行利率決議
結果:
前值: 1.75%
預測: 1.75%
2019年4月24日 22:30
美國上周EIA原油庫存變化
結果:
前值: -139.6萬桶
預測: 49.1萬桶
2019年4月25日 11:00
日本4月央行利率決議
結果:
前值: -0.10%
預測: -0.10%
2019年4月25日 11:00
日本4月央行資產購買規模
結果:
前值: 80萬億日元
預測: 80萬億日元
2019年4月25日 11:00
日本4月宏觀附加平衡利率
結果:
前值: 0.00%
預測: 0.00%
2019年4月25日 20:30
美國3月耐用品訂單月率初值
結果:
前值: -1.6%
預測: 0.8%
訪客意見