EIA庫存創4個月最大單周降幅，WTI原油終結連漲
周三（3月29日）美國能源信息署（EIA）公布的數據顯示，上周美國原油庫存意外銳減將近750萬桶至4.74億桶，降幅1.56%，創下2022年11月25日以來最大單周降幅，其中庫欣地區的庫存連降四周。
值得留意的是，周二（3月28日）公布的美國3月24日當周API原油庫存同樣錄得大降607.6萬桶，前值增加326.2萬桶。
受益於EIA、API原油庫存大降，WTI原油盤中一度升至日內高位74.3美元，刷新自3月14日以來半個月新高。但遺憾的是，多頭缺乏進一步上攻動力，WTI原油最終輾轉回吐日內漲幅，再度回落至73.0美元下方。
究其原因，美國銀行業危機的不確定性並未完全消散，市場正衡量銀行業危機對美聯儲後續貨幣政策的影響。巴克萊策略師阿巴特（Joseph Abate）警告稱，隨着客戶意識到目前貨幣市場基金的利率可能更高，美國銀行體系將迎來新一波存款外流。
阿巴特認為，有兩波明顯的資金外流會給銀行的資產負債錶帶來壓力，第一波和硅谷銀行倒閉後產生的銀行償付能力擔憂有關，該事件可能讓公眾意識到目前在銀行存款的利率很低。“最近有關存款安全的風波可能驚醒了儲戶，開啟了我們認為將到來的第二波存款外流，流入的方向為貨幣市場基金。
毫無疑問，美國銀行業事件已對市場信心構成實質性衝擊，投資者仍對銀行信貸收緊令美國經濟陷入衰退感到擔憂。對沖基金等投資組合經理們以近六年來最快的速度拋售與石油相關的期貨和期權合約。過去兩周總計拋售速度更創下2017年5月以來最快。
另外，據市場消息顯示，由於法國煉油廠和港口工人繼續罷工，法國戰略庫存已釋放逾1000萬桶石油，其中大部分是成品油。
美國石油庫存回補在即？油價或仍在反覆尋底中
實際上，從原油整體基本面來看趨向樂觀，俄羅斯3月起減產50萬桶/日至7月、歐佩克+維持去年250萬桶/日減產至今年年底、中國需求復甦及美國戰略石油庫存回補預期。
周三（3月29日）美國能源部長格蘭霍姆（Jennifer Granholm）表示，美國可能將於今年晚些時候回補戰略石油儲備（SPR）。
美國政府上月宣布，將從SPR中出售2600萬桶原油，預計交付日期為4月1日至6月30日。在這次出售計劃實施之後，美國的SPR將下降到約3.35億桶，這是自1983年以來的最低水平。
不過，格蘭霍姆於上周曾表示，補充SPR可能需要數年時間，這似乎凸顯出2023年全球石油供應緊缺的格局，同時亦令SPR庫存回補對油價的提振作用有所削弱。
無論如何，筆者認為全球石油於2023年總體偏向樂觀，但在短期金融衝擊風險並未完全解除下，投資者需警惕油價反覆探底，波動性加大的可能，下方重點關注65美元得失。
WTI原油技術分析：仍處於底部構建，靜待4月下旬
WTI原油日線圖：
來源：tradingview
日線圖顯示，WTI原油於73.0美元附近展開爭奪，符合預期。若油價成功收復73.0將進一步上攻77.0美元水平。不過，考慮到油價仍處於下趨勢，不排除後續再度回落考驗65.0美元可能。
從中期而言，預計油價進一步下行空間亦將受限，在有效突破83.0美元前多頭耐心等待4月下旬節點。（Billy撰）
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