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如何利用貨幣相關性提高交易勝率?

如何利用貨幣相關性提高交易勝率?

Sloan Liu, 編輯
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貨幣相關性是什麼?

 

貨幣相關性,或外匯相關性,是某種貨幣與另一種貨幣的相互關聯程度,可以幫助交易者了解貨幣在一段時間內的價格變動,並影響其外匯決策。

 

貨幣是成對交易的,這意味着沒有一個貨幣對是孤立的。這意味着交易者需要了解貨幣對是如何與其他貨幣對一起移動的,特別是對那些同時交易多個貨幣對的交易者來說。

 

在外匯交易中使用貨幣相關性

 

在外匯交易中使用貨幣相關性時,交易者需要了解頭寸可以相互抵消這一事實,因此需要避免這些頭寸。交易者還可以利用貨幣對的相關性來分散投資組合。關於這些策略的詳細內容將在下面討論。

 

外匯相關性用“相關係數”來表示。這個“相關係數”在-1和+1之間,表示相關程度。例如,+1意味着這兩個貨幣對將總是朝同一方向移動。相關係數為-1意味着貨幣對將總是向相反的方向移動,而如果相關係數為0,貨幣對的運動關係將是隨機的。

 

 

舉例來說,澳元/美元歐元/美元之間的相關係數為+0.50,這意味着根據之前的數據,當澳元/美元反彈時,歐元/美元也會在50%的時間裡反彈。這可以從下面的圖表中觀察到。

 

下圖顯示了歐元/美元(藍色)和英鎊/美元(紅色)之間的貨幣關聯性。在下方的副圖中可以看到貨幣相關性的衡量標準,雖然這兩個貨幣對在大多數時間內的移動方向相同,但有時會出現負相關的情況。波峰表示正相關,波谷表示負相關。

 

歐元/美元-英鎊/美元的相關係數

如何利用貨幣相關性提高交易勝率?

來源:TradingView

 

下圖是美元/瑞郎(金色)和歐元/美元(藍色)之間的貨幣相關性。相關係數顯示,雖然這種相關性主要是負的,但偶爾也有正相關的情況。

 

美元/瑞郎-歐元/美元的相關係數

如何利用貨幣相關性提高交易勝率?

來源:TradingView

 

如何查閱貨幣相關係數表

 

貨幣相關表顯示了主要外匯對和其他貨幣對在不同時間段的關係,但正如上面的圖表所示,貨幣相關性可以而且確實隨着時間的推移而變化。

 

例如,下表顯示了英鎊/美元與五個主要貨幣對在20天、60天和90天的樣本中的關係。

如何利用貨幣相關性提高交易勝率?

來源:https://tradecaptain.com/correlation-studies

 

以英鎊/美元和美元/瑞郎為例,在20天這個較短的時間框架內二者顯示出正相關關係。然而,這兩個貨幣對總體上是負相關的。一個可能的原因是,瑞郎是一種避險貨幣,當經濟動盪和股票下跌時,瑞郎可能會大幅升值。

 

 

為什麼使用貨幣相關性

 

交易者通常將貨幣相關性用於市場間交易、對沖頭寸,以及分散風險。

 

市場間交易

 

了解彼此密切相關的市場可能很有用,因為如果一個市場的形勢不明確,可以借鑑更明確的市場來進行交易。

 

相關性對商品市場特別有用,市場間交易的一個例子是美元/加元和石油。由於加拿大是美國最大的石油出口國,該貨幣對對商品價格很敏感,當石油價格上漲時,加元兌美元將傾向於走強。另一個例子是澳元與黃金的相關性,由於澳大利亞是黃金的主要生產國之一,該金屬價格可能與澳元一同上漲。

 

對沖頭寸

 

對沖頭寸也是外匯相關性的一個優點。如果你看漲澳元並想買入澳元/美元,那麼買入美元/瑞郎以對沖部分美元風險可能是一個明智之舉。

 

在對衝風險時,交易者可以利用不同的點值來進行對沖。例如,對於點值為10美元的交易來說,可以使用與之負相關的點值為9.2美元的市場來進行有效對沖。

 

分散風險

 

交易者也可以利用貨幣相關性來分散風險。例如,假如你有三筆交易(英鎊/紐元美元/日元歐元/日元),那麼你可以在這三個市場之間進行分析,研究其相關性的相對大小,從而分散風險。

 

總結:外匯相關性交易技巧

 

綜上所述,在創建外匯相關性交易策略時,需要考慮一些因素:

 

利用市場間的相關性來發揮你的優勢。尋找與所交易的外匯有很強的正相關或負相關的市場,如主要股票指數。外匯交易在許多情況下,可以提供更多的流動性和連續24小時的交易時間。

 

尋找具有強烈正相關或反相關的外匯市場。相關性高於+0.5,低於-0.5,表明存在強烈的相關性。利用這些強的相關性來對衝風險。

 

分散風險。如果你想分散風險,尋找相關性數字在-0.3和+0.3之間的市場,這表明它們之間的相關性很弱。

 

(Ben Lobel撰)

 

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