跳轉到文章內容

我們使用cookie為您提供最佳瀏覽體驗。繼續使用此網站,即表示您同意我們使用cookie。
您可點擊此處或點擊網頁最底端相應鏈接,了解我們的cookie政策。

0

通知

以下信息是篩選後的結果,可以通過財經日曆和網絡研討會頁面進行調整。

在線網絡研討會

在線網絡研討會日程表

0

財經日曆

財經事件

0
免費交易指南
更多 查看更多
歐洲系列七:歐元的起伏【階段五】

歐洲系列七:歐元的起伏【階段五】

Chris Li, 分析師
  • 本文主要介紹了第五階段第三小段(2021年1月—至今)歐元/美元走勢背後的宏觀背景;
廣告

歐元歷史走勢階段劃分

 

歐洲系列七:歐元的起伏【階段五】

 

圖表來源:TradingView 製圖:Chris Li

 

歐元第五階段:宏觀背景

 

2021年1月—2022年10月

 

截至目前,歐元/美元自2021年1月以來,累計跌幅達22.80%,這主要有五個方面的原因:通貨膨脹、貨幣政策、經濟前景、地緣政治以及能源危機。

 

美國通脹攀升,歐美貨幣政策差異令歐元承壓

 

在2021年上半年,歐元/美元保持在相對高位。在貨幣政策方面,歐央行和美聯儲仍維持寬鬆的貨幣政策不變。不過,隨着時間進入到3月,美國通脹突然開始迅速攀升,美國通膨率年率從3月的2.6%上漲至6月的5.4%,對此,美聯儲並沒有表現太多的擔憂。

 

 

在6月的美聯儲利率決議上,雖然FOMC仍表示通脹的上升主要反映了暫時性因素,但還是將準備金餘額支付的利率從0.10%上調5個基點至0.15%,與此同時,將隔夜逆回購協議操作的發行利率也上調了5個基點。此舉引發了市場對美聯儲加息預期的重大轉變,歐元/美元在利率決議當天暴跌超100點,並在隨後的兩天持續下挫。

 

在此之後的數月,美聯儲對通脹的判斷仍堅持是暫時的,然而,美國通脹從6月的5.4%進一步上升至10月的6.2%,也正是在11月10日公布美國10月通脹數據後,歐元/美元當天再次暴跌超100點,並連續5天錄得下跌,累計跌幅近300點。

 

歐元/美元的下跌趨勢延續到2022年1月底。2月3日,歐央行行長拉加德在利率決議後的新聞發布會上就年內加息前景表示將依據數據做出決策,而歐央行此前的態度是2022年非常不可能加息,意外的鷹派信號短暫提振歐元,歐元/美元當天上漲近130點。不過,反彈行情並沒有持續太久,在連漲六天後重新轉為走弱。

 

歐央行直到7月終於迎11年來的首次加息,將三大關鍵利率上調50個基點,並在9月8日再次大幅加息75個基點,不過相比於美聯儲,歐央行加息顯得更為謹慎。

 

美聯儲在3月的利率決議上正式開始加息,然而面對通脹壓力不斷加劇,美聯儲不得不激進加息以遏制通脹。美聯儲在6月、7月和9月,連續三次激進加息75個基點,歐美貨幣政策差異成為歐元/美元基本面重大利空因素。

 

歐洲系列七:歐元的起伏【階段五】

 

 

地緣政治,俄烏戰事爆發

 

2月24日,俄羅斯對烏克蘭發動特別軍事行動,俄烏戰事爆發引發全球金融市場劇烈震盪,市場避險情緒升溫,歐洲金融市場首當其衝受到影響,歐元/美元當天下挫近200點。

 

隨着俄烏戰事持續,西方發達國家開始對俄羅斯實施制裁,引發俄羅斯的反制裁,這導致了歐洲能源供應緊張,進而進一步加劇了歐洲的通脹,令歐洲經濟增速大幅放緩,歐元疲弱態勢愈發明顯。

 

直到現在,隨着北溪1號管道被炸、克里米亞大橋被炸以及俄烏戰事再度升級,歐洲深陷能源困境,能源危機愈演愈烈,再加上冬季臨近,歐洲經濟前景面臨嚴峻挑戰,經濟衰退已難以避免。

 

總結

 

總的來說,在歐元/美元第五階段走勢中,通貨膨脹、經濟前景、貨幣政策、地緣政治、市場情緒以及能源問題在不同階段對歐元/美元走勢起到關鍵影響作用,而且有些宏觀因素還將繼續影響該貨幣對。

 

最後,雖然美聯儲本輪加息可能已接近峰值,但鑑於歐美經濟前景的差異,歐元宏觀基本面仍面臨重大下行壓力,歐元/美元第五階段的下跌趨勢很可能仍未結束。

 

(Chris Li 撰)

更多交流關注我的Twitter:@ChrisLi865

 

 

更多閱讀:

歐洲系列一:歐元的誕生

歐洲系列二:歐元的起伏【階段一】

歐洲系列三∶歐元的起伏【階段二】

歐洲系列四∶歐元的起伏【階段三】

歐洲系列五:歐元的起伏【階段四】

歐洲系列六:歐元的起伏【階段五】

 

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保證。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。

版權聲明:除非為了瀏覽本網站的信息,或依照適用法律或本條款與條件許可,否則沒有我們的特定書面允許,任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示,發行或傳送本網站上的任何信息或內容。對於未經授權擅自轉載的侵權行為,我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。
如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求,請與我們聯繫。

DailyFX 提供影響全球金融市場的實時財經消息和行情走勢的技術分析。