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阻速線是什麼?如何在交易中運用阻速線?

阻速線是什麼?如何在交易中運用阻速線?

Ashley Huo, 編輯

阻速線,又稱速度阻力線,由活躍於上世紀60至70年代的著名技術分析師Edson Gould首先提出;今天仍然是部分技術分析者青睞的指標;阻速線在實際應用中有哪些值得注意的問題?本文將詳細解讀與阻速線有關的基礎問題。

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阻速線是什麼?

 

阻速線,又稱速度阻力線,是將一段上升或下降趨勢的最高點和最低點連接而成一條趨勢線,再將其垂直高度等分成三分,分別與趨勢起點連接而成的兩條可能充當支撐或者阻力的線。阻速線一般有兩條,分別稱為2/3阻速線和1/3阻速線。該理論由活躍於上世紀60至70年代的著名技術分析師Edson Gould首先提出。該理論是基於斐波那契回撤而來的,將38.2%和61.8%的重要回撤目標水平簡化為了三分之一和三分之二。儘管這一理論在其超過半世紀的應用中被證明並非完美,但阻速線與其他技術手段結合後,常常能夠成功預測價格的走勢,因此目前仍是部分技術分析者喜愛的輔助手段。

 

 

阻速線的趨勢起點和終點需選在顯著高點和低點的位置;確定起始位置後,阻速線的畫法是唯一的,這一點與趨勢線略有不同。部分交易平台可以直接找到阻速線工具,若無阻速線工具,也可連接所選趨勢的高點和低點,並將二者垂直距離均分為三等份,再將起點與1/3和2/3位置連接即可。值得注意的是,若價格走勢後來出現了更低的低點或者更高的高點,則需要重新繪製阻速線。下面我們將分別舉例說明上升趨勢和下降趨勢中的阻速線,以及二者分別對價格走勢產生了怎樣的影響。

 

上升趨勢中的阻速線——標普500指數日線圖

阻速線是什麼?如何在交易中運用阻速線?

圖表來源:TradingView,由Ashley繪製

 

在上升趨勢中,較高的一條趨勢線是2/3阻速線,而較低的那條趨勢線是1/3阻速線。從上圖可以看到,2/3阻速線在2022年初發揮了支撐作用,隨後在標普500指數跌破該支撐線後迅速轉為阻力;而1/3阻速線則暫時未被觸及。在類似的情形下,上升趨勢中的2/3阻速線被跌破,通常意味着趨勢的回調已經徹底轉為看跌。

 

下降趨勢中的阻速線——黃金價格日線圖

阻速線是什麼?如何在交易中運用阻速線?

圖表來源:TradingView,由Ashley繪製

 

在下降趨勢中,較高的一條趨勢線是1/3阻速線,而較低的那條趨勢線是2/3阻速線。從上圖可以看到,金價自2020年末期就徘徊在2/3阻速線下方,最終在2021年4月突破了2/3阻速線。然而,金價在經歷了一波強勢上行後,又於6月初受阻於1/3阻速線。在一波下降趨勢中,通常2/3阻速線的阻力作用更強,這一點也可以從金價在2020年末至2021年初三度嘗試突破2/3阻速線均失敗看出來。

 

阻速線與甘氏線(江恩角度線)區別

 

甘氏線是以固定角度畫出的扇形圖,而阻速線則是將垂直高度簡單進行三等分後畫出的趨勢線。儘管二者均以斐波那契數字作為理論基礎,但甘氏線中的重要角度為45度線、63.75度線和26.25度線;而阻速線則將斐波那契數字進行了簡化,更容易繪製的同時也犧牲了一定的準確性。

 

阻速線與其他技術指標結合

 

我們可以從上方圖表中看到,阻速線可以幫助投資者判斷市場拐點。經過前人對指標的趨勢線的研究發現,阻速線通常需要輔以其他技術分析手段(例如動能的變化、蠟燭圖結構等),以幫助判斷趨勢的變化。根據下方英鎊/美元日線圖所示,若價格走勢在錄得看跌吞噬蠟燭形態後,又跌破了2/3阻速線,則可以認為價格具有較強的下行傾向。然而,若價格正處于震盪區間內,那麼突破阻速線很可能難以形成真正的趨勢逆轉。

 


 

阻速線是什麼?如何在交易中運用阻速線?

圖表來源:TradingView,由Ashley繪製

 

綜上所述,阻速線以其易於繪製、便於應用的特點著稱,在面世超過半個世紀的今天仍然成為部分技術分析者青睞的指標。需要提醒的是,投資者在應用阻速線時,應注意結合其他技術形態共同判斷。(Ashley)

 

與我在推特上交流,請關註:@ashley_3399

 

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參考資料來源:

https://school.stockcharts.com/doku.php?id=chart_analysis:speed_resistance_lin&continueflag=ae270cef02e99c131df4e9e41981e14d

https://weibo.com/ttarticle/x/m/show/id/2309404014198983146781?_wb_client_=1

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