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海龜交易法則——距離成為偉大交易者的重要一步

海龜交易法則——距離成為偉大交易者的重要一步

Billy Liao, 高級分析師

你與偉大交易者的距離,或僅僅差了一套屬於自己的交易系統

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金融界,流傳這一個經典的故事。1983年著名的交易大師理查德·丹尼斯(Richard Dennis)心中有一個疑問——偉大的期貨交易者究竟是天生的,還是可以靠後天培養?為了解決這個問題,丹尼斯進行了一場試驗,在1000位來自各行各業的中選出了13位“海龜”,並用兩周時間對其進行培訓,向他們傳授交易理念和法則。結果是,13位海龜憑藉這些法則在隨後的四年中取得了年均80%的回報率!
 

 

而作為海龜法則的集大成者理查德·丹尼斯更創造了從400美元賺到2億美元的神話。不過,就是這樣極具傳奇色彩的交易者,在1987年股災中遭受重挫,旗下基金由損失近半,個人賬戶也遭同樣敗績,最終淡出交易場。
 

那麼我們能從海龜法則上得到什麼?是一套可以從市場獲取利潤的法則嗎?也許並不是的,海龜法則最交易者最大的啟發在於其介紹了一套完整的交易系統應該包含什麼,以及哪些部件是你的交易系統里最重要的。別人的成功難以複製,但你能從中獲得啟發。

 

一個完整系統大致可以分為六個要點(以海龜法則為例)
 

1,市場——買賣什麼?在哪個市場進行交易?

2,頭寸規模——買賣多少(資金管理)

3,入市——何時買賣(進入市場的條件)

4,止損——何時退出虧損的頭寸

5,離市——何時退出盈利的頭寸

6,策略——如何買賣

 

在交易的世界裡,大部分投資者都是虧錢的,有人偶爾可以盈利,卻難以長期保持穩定,,儘管導致結果不如人意的原因可以有很多,但與偉大投資者相比,大部分人都缺少了一個完整的交易系統。正如我們所看到的那樣,一個完整的交易系統並沒有想象中複雜。

 

以海龜交易法則為例,本質上海龜交易法是一個突破交易法。其中分為短線與長線兩種對應方式。短線——突破20日高點入場,出場是跌破10日最低點出場。多空相反。長線——突破55日高點入場,出場是跌破20日最低點出場。多空相反。

 

值得一提的是,實際上海龜法則是由唐奇安通道演變而來的,因而我們完全可以採用唐奇安通道來代替上述的突破條件。
 

唐奇安通道:

上線=Max(前N個交易日的最高價)

下限=Min(前N個交易日的最低價)

中線=(上線+下線)/2

海龜交易法則——距離成為偉大交易者的重要一步

黃金為例,當黃金突破20日高點後1830美元後出現小幅回調,但其後金價一路上漲,最終觸及2070美元。而目前黃金跌破20日低點1890美元,其後再次反彈受阻1910後回落,暗示金價後市傾向看跌。
 

 

此外,除了進出場外,海龜法把資金管理作為整體系統的核心,引入指標——ATR平均真實區間,該指標描述了一定周期內市場行情變化的程度。
 

今天真實區間(True Range, TR) =Max{今天高點-今天低點,今天高點-昨天收盤,昨天收盤-今天低點}

具體的資金管理規則如下:

1、如果浮盈0.5倍ATR,加倉一次,共加三次。如果新開倉虧損2倍ATR,全部平倉。

2、每次開倉使用總資金的1%。

 

當然,投資者亦可以在系統加入長周期均以篩選市場機會,例如加入55日均線,在均線上方突破機會、在均線下方跌破機會才進行參與,這樣可以避免過多的逆市交易。
 

總結,由於市場對投資者而言是“自由的”,而海龜交易法則的核心在於為交易添加一套既定規則,嚴格機械的系統可以令投資者避免不受任何情緒影響。查德·丹尼斯用事實證明,用一套簡單的法則,他可以使僅有很少或根本沒有交易經驗的人成為優秀的交易員。需強調的是,查德·丹尼斯認為重要的不是交易系統,而是交易者貫徹交易系統的能力。
 

最後,筆者還是建議大家多在交易過程中復盤、總結思考問題。正所謂有道無術,術尚可求;有術無道,止於術。Billy撰)

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