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如何理解背離?此背離現象暗示黃金大概率繼續下挫!

如何理解背離?此背離現象暗示黃金大概率繼續下挫!

Jack Liu, 高級分析師

 

什麼是頂背離和底背離?如何利用背離現象分析黃金走勢?在出現同屬性品種的頂背後,黃金恐將進一步下挫!

 

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利用同屬性品種背離現象分析黃金後市

 

周二(5月3日)歐洲時段,黃金一度下探1850,創2月16日以來新低。美聯儲將於本周中公布最新的利率決議,金價受該行的收緊預期所打壓而持續承壓。

 

短短數周內,金價沖高回落逾200美元,跌勢明顯。但從周線的技術面來看,黃金的跌勢似乎遠未結束,因黃金與白銀的走勢出現了頂背離現象!

 

本文將主要從黃金與白銀的背離現象分析金價的後市,如需要了解本周美聯儲利率決議將如何衝擊金價的讀者可點擊此文:黃金5月開門黑,本周美聯儲利率決議恐造更大打擊!

 

筆者認為金融市場上的背離可分三種:

 

一)價格與技術指標的背離

 

定義:價格走勢與技術指標的方向不一致。比如,在一波上漲趨勢中,價格持續上漲,但指標的波峰向下,此情況為頂背離;反之,若價格持續下跌,但技術指標的波谷向上,則為底背離。MACD、KDJ、RSI等指標技術經常用於判斷行情是否出現背離。

 

二)同屬性品種之間的走勢背離

 

定義:兩個相同屬性的品種在某段時期內漲跌方向不一致。比如,在某段時間內,黃金走勢的波谷向上,而白銀走勢的波谷向下,則為底背離;反之,在某段時間內,黃金走勢的波峰向下,而白銀走勢的波峰向上,則為頂背離。

 

三)基本面與技術面背離

 

定義:基本面情況並非如價格走勢所反映的那樣強勁或虛弱,稱之為基本面與技術面背離。當價格的上漲脫離基本面時,頂背離現象發生;當價格的下跌過度消化基本面的利空因素時,底背離現象出現。

 

筆者認為基本面與技術面頂背離過程可被看作泡沫產生的過程,投資者應把握拋售時機;基本面與技術面底背離則是入市抄底的好機會。

 

 

出現頂背離現象後,行情將面臨回落修正壓力;出現底背離現象後,行情將面臨反彈修正需求。觀察行情的背離現象,有助於更好地評估價格走勢。另外,若發現行情出現背離現象,應配合K線形態進行分析,以提高判斷及入場的成功率。

 

按下來筆者將以黃金與白銀走勢的背離現象為例,回顧並預測金價的走勢。

 

黃金與白銀的周線圖顯示,2021年5月24日當周至2022年3月7日當周,兩者走勢又一次出現了同屬性品種間的背離現象,金價不排除出現較大的跌幅。

 

事實上,黃金與白銀走勢出現背離的現象並不罕見。2019年5月迄今,據不完全統計,黃金與白銀至少出現了5次背離現象。而每一次背離均引發顯著的上漲或下挫行情!

 

第一次:2019年5月20日當周至2020年3月16日當周,黃金與白銀出現底背離,修正過程中金價由1451猛烈上揚並刷新歷史高點2075;

 

第二次:2020年9月21日當周至2020年11月30日當周,黃金與白銀出現底背離,修正過程中金價由1765上揚至1959;

 

第三次:2021年1月4日當周至2021年2月1日當周,黃金與白銀出現頂背離,修正過程中金價由1872下挫至1677;

 

第四次:2021年8月9日當周至2021年9月27日當周,黃金與白銀出現底背離,修正過程中金價由1722上揚至2070。

 

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本次黃金與白銀出現的頂背離現象,其時間跨度與2019年5月後的第一次背離的情況類似,加上2022年3月7日當周錄得較長上影,或暗示後市將出現巨大的跌幅!

 

需要注意的是,投資者不應直接將背離信號看作入市信號,因背離現象難以提供行情止漲或止跌的具體時機參考指引,需要配合K線形態等信號進行綜合評估。用更通俗的文字描述,即投資者很難從背離信號本身判斷行情反向修正的時機,配合K線形態可提高分析的準確率。

 

另一個問題也不應忽略:背離現象的最大作用是提供行情轉折甚至反轉的信號,但無法據此估算行情的反向運行幅度,同樣需要配合其它信號進行分析。

 

Jack 撰寫) 

 

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圖表來源:tradingview

 

如何理解背離?此背離現象暗示黃金大概率繼續下挫!

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