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黃金價格:金價基本面風暴降至!美聯儲將帶來電閃雷鳴,關注這些技術關口

黃金價格:金價基本面風暴降至!美聯儲將帶來電閃雷鳴,關注這些技術關口

Ashley Huo, 編輯

市場對美聯儲的預期有望或將損害黃金價格前景;油價低迷之際,美國通脹預期有望下調;IG客戶情緒指數暗示黃金價格前景不明。

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黃金價格基本面背景

 

昨日,隨着全球許多國家的銀行進入假期,流動性出現大幅下降,而黃金並非毫髮無損,清淡的市場加劇了金價的下滑幅度。考慮到基本面看起來將有利於黃金空頭,現貨黃金跌破2022年2月中旬的支撐水平,未來有望測試後續支撐。

 

下圖顯示,美國5年期通脹預期顯著下降,降低了黃金作為通脹對沖工具的吸引力。相對低迷的原油價格也將助推通脹預期的下調——這是因為原油通常與通脹壓力正相關。

 

 

美元5年-5年通脹掉期

黃金價格:金價基本面風暴降至!美聯儲將帶來電閃雷鳴,關注這些技術關口

圖表來源:Refinitiv

 

黃金價格上行面臨的最大阻力可能來自美元,以及即將出台的美聯儲5月利率決議。貨幣市場目前預計美聯儲將在5月加息50個基點(同時預計將宣布量化緊縮開始),而6月或者7月可能加息75 個基點。近期的GDP數據相對較低,在一定程度上抑制了這種激進的說法,但工資上漲和勞動力市場吃緊使前述前景成為可能。即將公布的經濟數據有望決定美聯儲的立場,但目前筆者仍預計美聯儲將在5月加息50個基點,意外加息75個基點幾乎不可能發生。美元仍然受到青睞,這是考慮到美國經濟能夠承受如此激進的緊縮政策。不管外部因素如何令黃金長期看跌,而歐洲和中國等其他主要經濟體對金價的影響力正在減弱;這也使美元成為投資者關注的焦點。

 

 

財經日曆

 

正如前文所述,本周市場關注的焦點集中在即將公布的美聯儲利率決議(見下方日曆),以及周五即將公布的非農就業報告(失業率數據)。美聯儲主席在會後的新聞發布會上的言論可能會為美聯儲為何做出決策的過程提供重要線索,並可能導致市場大幅波動。就此而言,筆者建議對未平倉頭寸進行合理的風險管理。

 

黃金價格:金價基本面風暴降至!美聯儲將帶來電閃雷鳴,關注這些技術關口

圖表來源:DailyFX財經日曆

 

黃金價格技術分析

 

金價日線圖

黃金價格:金價基本面風暴降至!美聯儲將帶來電閃雷鳴,關注這些技術關口

圖表來源:IG,由Warren Venketas繪製

 

上方的黃金價格日線圖顯示,金價昨日的下跌令心理關口1900.00的阻力地位得到了確認。日線EMA 出現看跌交叉(藍色區域),這一技術形態通常意味着上行動能難以為繼,最終可能導致金價下跌、測試中期趨勢線(黑色線)、200日均線(灰色線)和2月震盪低點附近的關鍵技術匯集區域1844.60。 筆者確實相信黃金空頭會嘗試觸及這一水平,中期焦點集中在1800.00一線。如果確認跌破上述支撐結構,則可能會為跌至1800.00甚至更低的水平敞開大門。

 

 

阻力水平

  • 1900.00
  • 100日EMA線(黃色)

 

支撐水平

  • 1844.60/200日均線/趨勢支撐
  • 1832.51 (23.6%斐波水平)
  • 1800.00

 

IG客戶情緒指數:黃金價格前景仍不明確

 

IGCS客戶情緒指數顯示,有82%的散戶目前是黃金淨多頭(截至筆者撰稿時)。通常認為散戶情緒指數是一種反向指標,結合近期多頭和空頭頭寸的變化可知,黃金價格前景目前仍不明確。(Warren Venketas撰 Ashley譯)

 

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