我們使用cookie為您提供最佳瀏覽體驗。繼續使用此網站,即表示您同意我們使用cookie。
您可點擊此處或點擊網頁最底端相應鏈接,了解我們的cookie政策。

0

通知

以下信息是篩選後的結果,可以通過財經日曆和網絡研討會頁面進行調整。

在線網絡研討會

在線網絡研討會日程表

0

財經日曆

財經事件

0
免費交易指南
更多 查看更多
國際油價走勢分析:俄烏局勢進入關鍵時刻,油價進一步下跌或難以避免!

國際油價走勢分析:俄烏局勢進入關鍵時刻,油價進一步下跌或難以避免!

Billy Liao, 高級分析師

摘要:俄烏局勢出現重磅信號,俄羅斯對減少軍事行動作出承諾,美國對潛在危機升級作出警告;美國2/10年期美債收益率倒掛,市場巨震,國際油價險守100美元大關,但進一步下跌或難以避免!

廣告

俄烏局勢現關鍵性進展,美國卻警告危機仍未解除?
 

周二(3月29日)俄、烏兩國的第五輪談判出現實質性進展,俄羅斯代表團團長梅津斯基表示俄羅斯收到了烏克蘭的書面提議,確認其保持中立和無核地位的意願。與此同時,俄羅斯作出讓步,不反對烏克蘭加入歐,並表示存在安排兩國元首會面並草簽和平條約的可能。
 

值得留意的是,俄羅斯國防部在談判後表示,決定大幅減少在烏克蘭基輔和切爾尼戈夫方向的軍事活動,為下一步談判創造更有利條件。從雙方的談判內容顯示,烏克蘭最終可能放棄在其領土上設立外國軍事基地以及外國駐軍,並承諾在沒有與俄羅斯以及安全保障國進行商議前不得舉行軍演。
 

總體而言,筆者認為俄烏第五輪談判取得了實質性進展,黃金、國際油價、美元盤中一度大幅回落,其中黃金擊穿1900、WTI原油擊穿100美元關口、美元指數跌向98.0,歐美股市大幅反彈。
 

不過,美國白宮方面表示俄羅斯從基輔調走少量軍隊更象是重新部署,而不是撤退或退出戰爭,並表示將繼續加強對俄羅斯的制裁,在短期內有很多選擇。此外,英國方面表示不會僅憑俄烏達成停火協議就取消對俄羅斯的制裁,並表示英國未來要在經濟和軍事兩方面向俄羅斯施壓,以確保俄羅斯完全改變方向。
 

在美國、英國的警告下市場波動加劇,黃金反彈觸及1920、WTI原油重返105上方,日內巨震8%。
 

事實上,筆者曾多次提及俄羅斯有望於5月前緩主動緩和俄烏局勢,因美國頁岩油增產以及歐佩克上調產量基線,俄羅斯難以在油價上漲中獲取更多資金以支撐軍事行動。不過,考慮到美、英兩國深度參與俄烏局勢,這或意味市場波動有望延續,俄烏局勢緩和可能是一個漸進過程。

 

美國2/10年期美債收益率倒掛,國際油價見頂風險激增
 

除卻俄烏局勢外,美聯儲更激進的加息步伐令市場對經濟衰退擔憂進一步加劇,周二(3月29日)美聯儲哈克表示,美聯儲“集體低估”了財政支出對通脹的影響。美聯儲布拉德重申支持在年底前將美聯儲利率提高3%以上。更令人擔憂的是,周二(3月29日)美國2年期與10年期國債收益率出現倒掛,2/10年期美債收益率差值一度達到-0.03%,隨後迅速反彈。當前這一差值在0.03%左右。眾所周知,當2/10年美債收益率曲線經歷倒掛預示美國經濟會在1-2年內陷入衰退。

 

美國銀行報告稱,在過去八次經濟衰退之前,2年與10年期收益率曲線均出現倒掛,在過去13次衰退中,有十次曾出現過這段曲線倒掛。

 

金融博客零對沖表示,正如德意志銀行分析師指出的那樣,美聯儲從未出現過如此大的方向性偏離,可能是因為美聯儲從未像今天這樣落後於曲線。分析師認為考慮到當前的通脹和失業,美聯儲需要上調“荒謬”的1155個基點,才能回到“正常”水平。歷史上,每個加息周期的收益率倒掛都導致了1-3年內的衰退,“硬着陸”幾乎不可避免。
 

毫無疑問,在俄烏局勢逐步趨緩令供給端短期擔憂放緩下,一旦經濟衰退擔憂導致全球石油需求端受損,屆時將為油價提供進一步下行動力。目前市場預計全球石油需求將於2022年年底恢復至疫情前水平,但IMF將於4月進一步調降全球經濟增長預期,同時在周四(3月31日)舉行的歐佩克+部長級會議有望維持40萬桶/日增產不變。
 

筆者認為油價進一步大幅上漲的邏輯已出現改變,儘管我們不排除油價在更長時間內維持高位整固,但隨着美聯儲加息以及歐佩克產量基線的上調,預計油價後市仍存進一步下行空間,投資者需警惕WTI原油於3月8日創下130美元將成為中長期頂部的可能。
 

 

WTI原油走勢分析:107-110美元區間存較強阻力,後市傾向進一步下行

 

WTI原油:

國際油價走勢分析:俄烏局勢進入關鍵時刻,油價進一步下跌或難以避免!

30分鐘圖顯示,WTI原油於98.5美元附近獲得支持後大幅反彈,目前維持於105.0美元上方整固。但需留意的是,WTI原油整體仍處於下降趨勢線下方運行,暗示仍未擺脫短期下行勢頭。此外,WTI原油107-110美元區域存在較強阻力,一旦後市受阻回落,將有望再度考驗98.50美元甚至前期低位93.60美元水平。Billy撰)
 

關注我的推特:@BillyDF5

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保證。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。

版權聲明:除非為了瀏覽本網站的信息,或依照適用法律或本條款與條件許可,否則沒有我們的特定書面允許,任何人不得以任何方式向第三方複製、篡用、上傳、鏈接、公開演示,發行或傳送本網站上的任何信息或內容。對於未經授權擅自轉載的侵權行為,我們保留進一步追究相關行為主體的法律責任的權利。
如有市場推廣、資源互換等 商務合作 需求,請與我們聯繫。

DailyFX 提供影響全球金融市場的實時財經消息和行情走勢的技術分析。