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油價高企鋁價瘋漲,投資者押注「通脹交易」,銅價再坐上順風車?

油價高企鋁價瘋漲,投資者押注「通脹交易」,銅價再坐上順風車?

Arthur Zhang, 高級分析師

 

摘要:國際價出現向上突破走勢,原因在於倫敦期鋁主力合約創2008年以來新高,這帶動了銅等工業金屬價格突破上漲,市場正在關注大宗商品會否因此展開新一輪的“通脹交易”。市場波動的邏輯在哪裡?

 

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期鋁價格瘋漲,投資者押注“通脹交易”,銅價受益

正當市場關注油價何時能站上100美元時,2月9日倫敦期鋁主力合約創2008年以來新高,這是2021年鋁價上漲42%後,2022年繼續上漲14%後的結果,鋁成為今年以來倫敦金屬交易所表現最好的金屬之一。

方法論的東西看起來很簡單,實際搞投研卻是很難的事情,與其自己深入研究,不如合理利用DAILYFX的資源來拓展邊界。

期鋁價格瘋漲主要源於兩個原因:一是供需趨緊,二是押注通脹交易。

歐洲能源危機與俄烏局勢很大程度上造成了油、鋁等大宗商品供給緊張。邁向清潔能源的需要使得歐洲對天然氣依賴很大,而俄羅斯一直向歐洲國家輸送石油和天然氣,經過美國挑唆,很多歐洲國家在2021年縮減了購買量,然而需求量卻絲毫未減,最終天然氣庫存驟降,天然氣價格暴漲,很多歐洲國家的發電、工業和民用都受到很大影響,國內通脹壓力顯著攀升。鋁、鎳等金屬的冶煉大都由歐洲金屬巨頭完成,限電已經大幅影響金屬冶煉,市場擔心俄烏局勢加劇減產規模。另一方面,疫情影響開始弱化,經濟復甦對金屬的需求量巨大,鋁價水漲船高。

油、鋁等原材料價格持續上漲,投資者再次聚焦“通脹交易”。前兩年歐美央行寬鬆貨幣政策力度極大,催生了所謂的通脹交易,如今央行們開始轉向收緊貨幣政策,疫情多變與地緣政治風險背景下,一旦某些大宗商品出現短缺和供應緊張,將成為市場再次追逐通脹交易的理由,鋁等金屬價格抬頭成為該交易的風向標。

正是在油價高企,鋁價新高的形勢下,原材料價格走勢出現聯動,銅價開啟突破上漲。

 

 

美精銅:4.50一線為關鍵支撐,在此上方維持看漲

油價高企鋁價瘋漲,投資者押注「通脹交易」,銅價再坐上順風車?

美精銅整體在4.00關口上方橫盤整理,近期主要波動於4.30-4.50區域,隨着銅價向上突破4.50阻力,短期銅價有望向上延申,參考阻力4.70-4.80;銅價跌回4.30下方才能判定走勢轉向回落下跌。傾向4.50上方維持看漲。

(Arthur)

歡迎關注我的推特  @ArthurZ22426704
 

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