黃金價格和白銀價格走勢的基本面背景
黃金價格接近重要阻力位，而白銀價格已經突破新高。黃金價格和白銀價格上漲的背景令後市走勢變得非常有趣，因為收益率仍處於高位，而股市處於不利地位；利率市場正在消化美聯儲今年最高可能加息七次的預期，預期中值顯示可能加息四次25個基點。雖然市場有很多討論比特幣價格取代黃金成為通脹對沖的工具，但比特幣價格本周持續下滑，目前剛剛跌破了4萬美元大關
下周將迎來美聯儲1月利率決定，儘管外界對此次會議將採取任何實際行動的預期不高，但市場關注的焦點是，FOMC是否會強調3月加息，以及他們將如何暗示今年晚些時候的計劃。
也許比加息政策更大的問題是量化緊縮的前景，尤其是美聯儲是否會試圖削減兩年前新冠肺炎出現以來積累的龐大資產負債表。量化寬鬆計劃將於3月結束——此時市場正期待着聯邦公開市場委員會(FOMC)的首次加息。但是，美聯儲是否也會朝着這個方向邁出下一步，允許其投資組合中的債券到期而不被替換?
黃金價格走勢分析：金價接近1850
黃金價格走勢4小時圖
自美聯儲12月利率決議以來，黃金價格構築了一個短期上升通道，但1830一直是重要阻力位，自年初以來已經測試三次，昨日金價終於向上突破這一重要阻力位。這一突破並沒有停止，昨天最高來到另一阻力位1850略下方。
黃金價格走勢日圖
從日線圖來看，可以更明顯地看到這一關鍵阻力位，始於2020年高點和2021年11月中旬以來的下降趨勢線目前也正好交投在1850附近。雖然黃金價格具有一定的突破潛力，但相較於白銀來說，金價的吸引力就顯得弱了點。我們將在下文進行白銀價格走勢的分析。
目前金價正接近一個較大的阻力點，具有突破潛力，但加入多頭最好的時機可能是等待金價回落測試支撐位1830，該水平在過去幾周連續測試了三次，並且在去年下半年也曾三次測試。如果多頭繼續前進，那麼金價極有可能會回落再次測試該水平。
白銀價格走勢分析
當金價準備突破下降趨勢線時，白銀價格則已經突破了類似的趨勢線。不同的是，白銀價格的這一趨勢線是始於去年6月和11月高點。
白銀價格突破了關鍵性的阻力聚集位：始於去年6月和11月以來的下降趨勢線和2008-2011年區間的61.8%斐波會車位24.26，具有強勁的上漲勢頭，利好白銀多頭。
不過白銀價格在測試這一交匯點時有短暫的停留，但多頭並沒有過多猶豫，只是上漲速度有所放緩，白銀價格仍在繼續上漲。白銀價格在不到兩周的時間裡上漲了11.9%，而黃金價格在同樣的時間裡僅上漲3.6%。
白銀價格走勢4小時圖
白銀價格長期走勢預測
隨着黃金價格在美聯儲寬鬆貨幣政策的支持下在2020年飆升，白銀價格同期表現卻非常低迷。當金價飆升至歷史新高時，銀價卻僅僅是短暫觸及到了30，而在2008年金融危機時，白銀價格最高觸及50大關。
這兩種貴金屬的價差如此之大是很奇怪的，也引發了市場對其背後原因的廣泛猜測。但是圖表不會騙人，從月線圖來看，白銀價格在第三次測試30之前就轉為下跌。但是現在，隨着白銀價格決定性地突破阻力線，考慮到黃金還在阻力線下方，白銀比黃金更具有做多吸引力。
白銀價格走勢月圖
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