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油價暴漲超11%步入技術性超買,警惕潛在回調修正!WTI油價走勢預測


原油價格走勢展望:
WTI原油價格在過去7個交易日漲超11%,時段內刷新去年1月21日以來的最高水平;再通脹前景和刺激的期望可能已經被市場計價,原油價格面臨潛在的回調風險;庫存下降或緩衝任何潛在的下行風險。點擊獲取原油供需指南

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油價漲超11%步入技術性超買,警惕潛在的回調修正


周三亞市時段油價從近期的高位回落,因為縈繞在刺激背景下的再通脹前景的熱情有所降溫。過去7個交易日WTI油價漲超11%,並且目前似乎陷入了技術性超買的狀態。拜登(Joe Biden)政府正推動1.9萬億美元的刺激計劃,該計劃旨在提振增長並將經濟從疫情中拉出來。這提振了能源需求前景,因為更多的家庭將會受到刺激計劃的支票以便用於支出。與此同時,COVID-19疫苗的推廣已經有效地降低了新增的感染病例,2月8日,美國7天感染病例均值已降至11.1萬,而1月份的峰值為30萬。

油價暴漲似乎已經被過度計入了樂觀因素並導致市場參與者開始質疑這一波漲勢的可持續性。儘管WTI原油價格已經超過了疫情之前的水平,但是能源需求前景距離恢復到疫情之前的水平似乎還有很長的一段路要走。例如旅遊活動依然受到封鎖措施以及邊境限制的遏制。根據Flighttrader24的數據,全球每天的航班數依然低於疫情之前的水平,近7天的每日航班數量均值較去年和2019年同期分別低了24%和19%。這反映了燃料需求復甦溫和。

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來源:Flighttrader24

從長期來看,全球的低碳化和在家辦公可能會繼續令化石燃料需求承壓。更重要的是,當前的價格強勢部分可能歸咎於沙特阿拉伯單邊減產100萬桶/日,以及歐佩克+成員國達成了推遲增產的普遍共識。隨着布蘭特原油價格升穿60美元/桶關口,卡特爾會繼續在原油產出上達成一致嗎?
 

原油庫存支撐油價上漲


從樂觀的方面看,正如近期的庫存數據所示,原油的需求已經改善。近期,美國原油庫存從去年12月初的5.032億桶降至了4.7566億桶。過去8周的時間裡原油庫存有7周錄得下滑,總計減少了2750萬桶。

WTI原油價格走勢VS 原油周度庫存數據

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來源:彭博、DailyFX

美國石油協會的數據顯示,截至2月5日當周美國原油庫存下降了350萬桶,市場預期為270萬桶。降幅超出市場的預期疊加疲軟的美元或是短期內支撐油價上漲的因素。

類似的,EIA原油庫存數據將於今日紐約早盤時段公布,市場預計美國上周EIA原油庫存數據將下降80萬桶,在此之前的那周EIA原油庫存下降了99萬桶。近期原油庫存下降反映了需求的回升,因為經濟增長獲得了動能。從歷史上看,WTI原油價格走勢與原油庫存通常呈現負相關性,過去12個月兩者的相關性讀值為-0.478。如下圖所示

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來源:彭博、DailyFX
 

WTI原油價格走勢技術分析:整體看漲


技術上,WTI油價在過去7個交易日的累積漲幅已經超過11%,後續或較容易面臨回調修正的風險。RSI指標顯示超買的跡象並暗示價格可能面臨技術性回調的風險。整體的趨勢依然偏向看漲,正如上行的簡單移動均線所暗示的那樣。短期的阻力關注58.75,即200%斐波延伸水平。(Margaret Yang撰,Lisa譯)

查看黃金、白銀、原油第一季度潛在目標水平

WTI原油價格走勢日圖
 

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