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WTI原油走勢分析:利比亞石油出口受阻,WTI原油考驗51.50是開端還是結束?


摘要:上周五(1月22日)WTI原油下探51.30美元附近支持,符合筆者預期;然而利比亞出口受阻及美國靚麗PMI似乎正限制油價進一步下行,市場焦點正在轉變,WTI原油考驗51.50美元是開端還是結束?

WTI原油走勢分析:利比亞石油出口受阻,WTI原油考驗51.50是開端還是結束?按圖放大

利比亞石油出口受阻、美國1月PMI創歷史新高,油價跌勢暫緩?

上周五(1月22日)WTI原油自高位52.78美元大幅下挫近2.5%至日內低位51.44美元,符合筆者此前預期油價短期有望下行考驗51.30美元附近支持預期。尤為重要的是,WTI原油目前已錄得連續三日下跌,同時創下自1月8日以來的兩周新低,在此情況下,原油多空雙方爭奪或於本周進入「白熱化」階段。

事實上,在上周五(1月22日)美元指數企穩90.0小幅回升,大宗商品普遍下挫情況下,WTI原油跌幅並未進一步擴大,最終更輾轉回升至52.0美元上方整固。究其原因,利比亞石油出口受阻、美國1月PMI創歷史新高兩大因素為油價提供支持。具體而言,美國1月Markit製造業採購經理指數(PMI)初值上升至59.1,好於預期56.5,創歷史以來新高!新訂單分項指數初值上升至59.5,創2014年9月以來新高。此外,服務業PMI初值由上月的54.8上升至57.5,好於市場預期53.4,創去年11月以來新高;綜合PMI初值上升至58。


儘管靚麗的PMI數據顯示美國經濟趨向樂觀,但需留意樂觀情緒似乎並未進一步傳遞至美股市場上,上周五(1月22日)美國三大股指漲跌不一,其中納指四連漲,收盤再創新高,報13543.06點;但道指及標普500均小幅收跌,凸顯出目前市場對民主黨1.9萬億財政刺激難以一帆風順以及對美國或採取更大規模封鎖限制疫情而感到擔憂。

另一方面,原油供給端亦迎來利好,利比亞Hariga和Ras Lanuf港口的裝貨被叫停,因石油設施警衛人員要求加薪,目前勞資雙方正在談判。此外,伊拉克國家石油營銷組織SOMO表示,伊拉克將在1月和2月將石油產量削減至360萬桶/日,以填補其在OPEC+規則下配額缺口。

EIA原油庫存意外大增,油價51.30美元附近支持有多大威力?

WTI原油30分鐘圖:
 

WTI原油走勢分析:利比亞石油出口受阻,WTI原油考驗51.50是開端還是結束?按圖放大

如圖所示,儘管油價在下探51.30美元後反彈至52.0美元上方,一度觸及52.78美元,但周六(1月24日)凌晨公布的EIA原油庫存意外大增435.2萬桶至4.866億桶,增加0.9%,為連續5周錄得下滑後本周錄得增長,且創2020年12月11日當周(6周)以來新高。點擊這裡獲取外匯交易核心技能,基本面分析、技術面分析以及資金管理。

儘管精煉油庫存、汽油庫存增幅均不及預期,其中精煉油庫存實際公布增加45.70萬桶,好於預期增加180萬桶;汽油庫存實際公布減少25.90萬桶,好於預期增加242.5萬桶,但數據公布後WTI原油仍再度回落考驗52.0美元附近,顯示WTI原油失守53.0美元後市場做空意願仍然較強,從洲際交易所(ICE)公布數據來看,截至1月19日當周,投機者所持布倫特原油淨多頭頭寸減少659手至314173手。

在此情況下,筆者認為油價短期調整或仍未結束,同時需留意的是,此前提及的51.30美元附近支持在走勢意義上並不具備十分強大的支撐作用,因而投資者需警惕一旦油價後續跌破51.0美元,後市存在進一步回落考驗50.0美元甚至49.40美元水平的可能。

值得留意的是,周一(1月25日)市場將迎來2021年達沃斯論壇在新加坡召開,多國重要官員將於會議上發表講話;此外,周四(1月28日)凌晨將迎來美聯儲1月利率決議,考慮到目前1.9萬億財政刺激法案仍存不確定性,預計美聯儲態度仍將保持溫和,但若美聯儲更多提及通脹有望快速回升,屆時或導致包括原油在內的大宗商品承壓。

WTI原油技術分析:暫時持穩52.0美元水平,但仍需警惕進一步回調風險

WTI原油小時圖:
 

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小時圖顯示,WTI原油在考驗51.50美元水平後小幅回升,目前暫時持穩於52.0美元上方整固。而在油價錄得近期更低低點後,並未有明確信號顯示油價自54.0美元開啟的調整已結束,暗示短期WTI原油仍偏向下行。


尤為需要注意的是,51.0美元附近支撐並不具備十分大的意義,在此情況下投資者需警惕油價一旦跌破51.0美元,後市或者進一步回落考驗50.0美元甚至49.40美元水平。不過,若WTI原油持續企穩於52.0美元上方,則仍存反彈挑戰54.0美元水平的可能。(Billy撰)
 

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