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WTI原油走勢分析:EIA庫存意外下降,油價六連漲OPEC+或仍不改延後增產決定!


摘要:周三(11月25日)WTI原油維持強勢,錄得連續六日上漲至八個半月高位46.24美元;EIA原油庫存意外下降;OPEC+仍有望於下周會議上宣布延後增產決定;市場對美聯儲會議紀要反應平淡;油價後市如何研判?

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EIA原油庫存意外下降,油價六連漲持穩45.0美元上方!


周三(1125日)WTI原油企穩45.0美元並進一步攀升至日內高位46.24美元,刷新自36日以來八個半月新高,並有望錄得連續四周上漲。儘管目前市場對油價中期行情已趨向樂觀,但在油價連續大漲後,市場對油價短期走勢已存分歧。

周三(1125日)公布的美國截至1120日當周EIA原油庫存變動意外下降75.4萬桶至4.887億桶,減少0.2%,預期為增加22.5萬桶,前值為76.9萬桶。儘管EIA原油庫存的靚麗表現抵消掉稍早前公布的API原油庫存大增380萬桶,但EIA汽油庫存實際公布增加218萬桶,錄得連續第二周錄得增長。數據公布後WTI原油小幅走高。點擊這裡獲取外匯交易核心技能,基本面分析、技術面分析以及資金管理。

值得留意的是,隨着疫苗利好的持續推動,市場已開始押注全球經濟將有望在未來2-3年內逐步迎來復甦,加之近段時間以來市場風險情緒良好,油價順勢展開一輪上漲行情。但需留意的是,目前歐美疫情感染人數仍未看到明確高峰來臨,周三(1125日)德國總理默克爾(Angela Merkel)表示,德國將把部分封鎖措施延長至1220日,同時財政救助措施亦將延長至12月;歐盟委員會主席馮德萊恩警告稱,太快太多地放鬆管控措施可能會導致第三波疫情。

此外,隔夜美國經濟數據好壞參半亦反映了其經濟仍面臨進一步封鎖帶來下行壓力。其中美國截至1121日當周初請失業金人數增加77.8萬人,超預期增加73萬人,表明新冠肺炎確診病例的激增和商業限制正在推動裁員,並破壞勞動力市場的復甦。
 

OPEC+或仍不改延後增產決定!油價短期走勢迎來分歧?
 

鑑於疫苗的影響無法於短期內對疫情形成轉變,國際能源信息署(IEA)在稍早公布的月報中亦下調原油需求預期,將2020年全球原油需求預期下調40萬桶/日;2021年將小幅增加20萬桶/日。在此情況下,下周11月30日至12月1舉行的OPEC+部長級會議則顯得尤為重要。


周三(1125日)據消息顯示,OPEC+仍傾向於下周會議上延長當前的減產計劃三至六個月,而目前市場普遍認為最好的選擇是再延長三個月。不過,筆者提醒對於OPEC+作出何種決定仍需予以保留。一方面此前阿聯酋曾表態稱將退出OPEC+,暗示成員國對延後增產的不滿,這對OPEC+較長時間延後增產甚至進一步採取減產措施不利。另一方面,一旦油價攀升過快並重回50.0美元上方,或令美國頁岩油產量快速回升,這不利於平衡油市。


周三(1125日)美國至1127日當周石油鑽井總數增加至241,較前值231增加10口,美國鑽井公司連續第四個月增加石油和天然氣鑽井。一旦OPEC+限制供給力度未如市場預期,油價或將承壓回落。


投資者日內可關注歐洲央行公布10月貨幣政策會議紀要。此外,因感恩節假期紐約證券交易所休市一天,而能源合約的交易亦將提前在北京時間112702:00結束,需警惕流動性下降令油價波動幅度擴大的可能。
 

WTI原油:短期走勢面臨回調壓力,但總體升勢難改


WTI原油日線圖:

WTI原油走勢分析:EIA庫存意外下降,油價六連漲OPEC+或仍不改延後增產決定!按圖放大

日線圖顯示,油價中期升勢正在進一步延續,這標誌着112日觸及34.09美元成為了階段性底部,而從目前情況來看,自34.09美元以來的反轉行情仍遠未到結束的時候,油價中期前景趨向樂觀。

不過,RSI陷入超買升至70上方需引起投資者關注,這或引發WTI原油短期走勢轉入高位震盪,後市可關注43.0-44.0美元區域支持,一旦有效企穩上述區域上方,中期仍有望上行挑戰46.0美元甚至50.0美元水平。Billy撰)
 

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