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WTI原油周收盤於40下方為「預演」!美國大選將如何打破油市僵局?


摘要:上周油價收盤於周低位39.76美元,因利比亞原油增產及歐美疫情衝擊;再度失守40.0美元似乎更像為迎接美國大選前的「預演」;油價「上下兩難」僵局會否被打破?這些重要位置值得關注!
 

WTI原油周收盤於40下方為「預演」!美國大選將如何打破油市僵局?按圖放大

利比亞增產、全球單日疫情創新高,WTI原油再失40.0美元!


上周五(1023日)WTI原油自高位40.90美元大幅下挫逾3%至日內低位39.57美元,三個交易日內兩度收於40.0美元下方,主要受累於利比亞增產以及歐美疫情的持續攀升。

據消息顯示,利比亞方面計劃在四周內把石油產量增加至逾100萬桶/日,目前產量約為50萬桶/日。與此同時利比亞取消了拉努夫角和錫德拉港口的不可抗力,暗示未來原油出口將有所增加。

另一方面,上周日(1025日)世界衛生組織(WHO)發布的消息顯示,過去24小時全球新增新冠肺炎確診病例達465322例,創疫情暴發以來單日新增確診病例的最高紀錄。值得留意的是,據華盛頓郵報報道,美國單日新增病例超8萬,創疫情以來最高。

而市場對疫情持續攀升的擔憂亦令上周五(
1023日)公布的美國經濟數據黯然失色,其中美國10Markit服務業PMI初值錄得56.1,好於預期53.9,與20192月以來新高持平;美國10Markit製造業PMI初值錄得53.2,小幅不及前值53.3
 

三大因素令油價難擺脫區間修整,美國大選將為油市破局?!


儘管在全球石油總體需求疲軟的情況下市場供給端再度增加,但這似乎仍難以打破目前油價「不上不下」的總體格局。事實上WTI原油自6月中旬以來始終未曾擺脫37.0美元-44.0美元這一大型區間。

究其原因,目前原油市場上的變量似乎難以撼動油價頂、底端強勁阻力及支持。總所周知,歐美第二波疫情爆發遠超市場此前預期,這令全球石油需求復甦進程進一步放緩,國際能源署(IEA)於1013日發布的報告顯示,預計2020年世界石油需求同比下跌8%,需求減少800萬桶/日,全球能源需求全面反彈或將推遲至2025年。

更為嚴峻的是,石油市場供給端還迎來利比亞增產及美國頁岩油生產恢復,因油價穩定於40.0美元附近,市場普遍預期美國鑽井公司重開鑽井的意願將變得更為強烈。上周六(1024日)貝克休斯公布的數據顯示,美國 1023日當周總鑽井總數上升至287口,較上周增加282口。美國石油和天然氣鑽井數量近六周以來持續保持增加,已升至5月份以來最高水平!

但即使這樣,油價卻仍難以在此階段構成趨勢性的下跌,原因有三:原油消費大國的中國經濟復甦良好。從數據上看,中國二季度按年增長3.2%;三季度GDP錄得按年增長4.9%,提前鎖定了全年經濟正增長,並有望成為2020年全球唯一正增長國家,而中國經濟的復甦同時亦將拉動全球經濟回暖。獲取外匯交易核心技能,基本面分析、技術面分析以及資金管理。

另一方面,OPEC+深化減產進程仍在延續,儘管於1019日舉行的OPEC+部長級會議上沙特、俄羅斯等主要成員國並未明確提出延後原定於20211月的增產決定,但OPEC+成員國9月份的減產執行率達102%,為5月份以來的最高水平,顯示OPEC+對維穩油價決心仍堅定,同時減產執行率的提升亦有利於OPEC+採取更多舉措幫助石油市場復甦。

下次OPEC+聯合部長級會議將於1117日舉行,市場正關注OPEC+是否將在此次會議上提及有關延後增產的信號。

當然,在全球央行普遍採取寬鬆政策下,美元的持續疲軟亦為以美元計價的原油提供支撐,上述三大因素令油價空頭短期內難以進一步看空油價。

即將到來的美國大選為影響市場的一大分力:

不過,目前市場正迎來一大變量,而這一變量似乎有望令油價目前狀況有所突破!上周五(1023日)美國大選第三場辯論落下帷幕,而113日將迎來美國大選及國會選舉,儘管最後一輪辯論結束後拜登與特朗普支持率再度拉開,截至1025日雙方支持率為50.842.7,市場押注拜登贏得最終勝利,但有關民主黨能否在參議院獲得多數席位仍存懸念,這將影響新政府的施政效率(市場主要關注拜登獲勝是否能有效推動更大規模的新一輪財政刺激舉措)。

美國總統大選候選人Joe Biden VS Donald Trump支持率(%,截至1025日)

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值得留意的是,拜登於第三場辯論時曾提及希望取消對石油公司的聯邦補貼;特朗普則稱其將會摧毀石油工業。儘管筆者並不認為拜登具有足夠魄力撼動美國石油行業,但若取消對石油公司的聯邦補貼或將令更多美國石油生產商陷入困境並退出市場,屆時有望刺激油價走強。
 

WTI原油走勢預測:日線行情逼近啟動前夕,關注37.80-38.0美元區域支持


WTI原油4小時圖:

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4小時圖顯示,WTI原油40.0美元水平多次失守,儘管短期區間修整格局仍未被打破,但從時間及走勢結構而言WTI原油日線圖已再度逼近方向選擇的臨界點,時間上與美國大選當周吻合,同時周線看跌信號仍未被破壞。

短期而言,油價上方可關注41.30-41.50美元區域阻力,下方則可關注37.80-38.0美元區域支持,一旦油價有效跌破37.80美元,後市或將進一步下行考驗33.50美元甚至30.0美元水平。Billy撰)
 

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