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美股暴漲結束,暴跌已然開啟?後市漲跌布局


摘要:今年夏季美股的飆漲似乎開始面臨了一定的不確定性,9月截止目前為止納斯達克指數已經開始顯露承壓的跡象,後續可能面臨進一步的壓力;道瓊斯指數在暴漲的時候表現相對溫和,同樣現在所面臨的壓力也相對溫和。

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美股的暴漲時代已經過去,暴跌已經開啟了嗎?


過去6個月股市錄得了令人驚訝的上漲之後,9月份隨着一系列問題滲透到背景之中,美股開始承壓。儘管對年底前將研製出疫苗的期望依然高漲,但是看起來最好的情況似乎是最早可能要等到直至明年春季或夏季才回歸「正常」。將此與看似令人深思的美國總統大選,以及非常實際的問題即激烈爭論的美國國會能否團結起來推出另一輪刺激結合起來,美股自3月低點展開的大幅反彈便成為了進一步關注的焦點。如何交易美股?

無疑,3月低點以來的反彈令人震驚。納斯達克指數從3月低點至9月高點的漲幅一度高達88%。道瓊斯指數和標普500指數的漲勢則相對呈現出較為溫和的傾向,但即便如此這兩隻股指自3月低點開啟的漲幅也一度超過60%。就歷史記錄而言,這相當的不可思議。當考慮到全球正在與病毒大流行抗爭,這場大流行導致全球範圍內的商業都陷入了停頓的事實時,股市的這波暴漲看起來就更像置身事外了。

但是,正如一位聰明的遊戲主持人曾說過:「價格是正確的」,而市場雖然並不總是一直有效,但卻有前瞻性的傾向同時會結合肉眼可能看不出來的因素。在此情況下,我們基本上會有一個資產的崩盤作為可投資的市場來幫助解釋為什麼投資者追逐股票回報。隨着利率跌至最低水平並且一連串的債券類型都跌至或跌向歷史記錄的最低收益率水平,投資者的資產配置前景似乎從未如此黯淡。並且考慮到企業受到的所有刺激,在「適者生存」的環境之下造就了類似亞馬遜和蘋果等股票錄得驚人的漲勢,一直到近段特斯拉的飆漲。
 

納斯達克指數走勢分析:可能面臨進一步下跌壓力


9月截止目前為止,事情開始顯露轉變的跡象。納斯達克指數和道瓊斯指數都在本月早些時候刷新高位,然而自那以後事情就不一樣了。空頭持續推低價格並且有跡象開始表明我們可能會看到更多回落,尤其是如果國會未能團結起來在11月大選之前推出新一輪的刺激計劃的話。如何布局美國大選?

就飆漲的納斯達克指數而言,價格已經開始脫離3月至9月的88%暴漲。過去幾周的重要支撐現在已經被跌破,目前價格正徘徊在月度低位附近。更進一步的潛在支撐關注區間10000-10236.8(重要的心理關口,3月後整體波動的38.2%斐波回撤水平)。

對於尋求納斯達克指數看空策略的投資者而言,此前的支撐現在可能轉為阻力。對於此,前支撐11089一線仍值得關注。

納斯達克指數走勢日圖

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道瓊斯指數走勢分析:跌破重要支撐,另一潛在支撐就在轉角


道瓊斯上漲的速度相對而言較慢,並且也沒像納斯達克指數和標普500指數那樣刷新紀錄高位。就如前幾周所指出的那樣,道瓊斯指數的回調似乎也較為溫和,因為價格走勢一直抓住了一些重要的支撐,一直到本周,重要支撐被跌破。

目前道瓊斯指數交投於支撐匯集水平的下方,這一區間是兩個不同的斐波回撤水平,同時也是連接6月底和7月底震盪低點所得的趨勢線。這同時也是6月震盪高點以及7月兩個單獨的阻力轉折點。

但和納斯達克指數不同的是,道瓊斯指數當前位置的附近還存在着另一個價格匯集的區間、位於26200附近。2009-2020主要波動的14.4%斐波回撤水平以及2015-2020主要波動的23.6%斐波回撤水平都處在這附近,同時這一區間在6月底曾充當阻力,隨後7月底曾為價格提供支撐、推動價格展開反彈。

對於尋求逢低買入交易策略或者尋求在大選看多股市的投資者而言,道瓊斯指數可能比上述提及的納斯達克指數更有誘惑力,至少在這一藍籌股放棄支撐匯集區間之前是這樣。(James Stanley撰,Lisa譯)

道瓊斯指數走勢日圖

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