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高處不勝寒?油價重挫6%一度失40.0,惟下行幅度令人質疑


摘要:周四(730日)油價自41.0美元上方一度重挫6%1個半月以來低位39.02,其中德國、美國糟糕的二季度GDP表現、美國政局不穩定令市場對原油需求復甦感到悲觀,但在美聯儲總體偏向鴿派下,油價下行幅度料將有限。

高處不勝寒?油價重挫6%一度失40.0,惟下行幅度令人質疑按圖放大

歐、美股市普遍下挫,原油需求悲觀前景凸顯,OPEC+8月削減減產幅度!


周四(730日)市場最為明顯的一點變化或為歐、美股市的下挫,其中歐洲股市普遍下挫逾2%、而美國三大股指中除卻納斯達克指數因科技巨頭財報表現靚麗小幅收漲外,其餘兩大指數均錄得下跌。

究其原因,周四(730日)公布的德國、美國二季度國內生產總值(GDP)表現槽糕,其中歐元區經濟「火車頭」德國第二季度GDP初值按季下降10.1%,創記錄以來最大降幅;年率初值則錄得-11.7%,為1970年以來最低水平;如何有效利用基本面分析?點此獲取掌握交易核心技能的三部曲

美國第二季度實際GDP年化季率初值錄得下降32.9%,儘管好於預期下降34.5%,但仍錄得創歷史最大降幅!儘管美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)已於稍早前公布的利率決議會後聲明中表示二季度GDP的萎縮幅度可能會創下歷史最高紀錄。

值得留意的是,同一時段公布的美國至725日當周初請失業金人數增加143.4萬人,儘管好於預期144.5萬人,但仍較上周申請人數有所增加,而事實上,718日當周初請失業金人數已錄得近四個月來首次上升,連續第二周增加,並創4周新高,凸顯出近期新冠肺炎病例的激增抑制了美國這一原油消費大國的經濟復甦步伐!

高處不勝寒?油價重挫6%一度失40.0,惟下行幅度令人質疑按圖放大

此外,周四(730日)美國總統特朗普(Donald Trump)在社交平台發文稱,2020大選將是歷史上最不準確和最具欺騙性的選舉。而鑑於美國大選日期被寫入憲法,特朗普這一言論受到多出官員的質疑,市場擔憂美國政治局勢因此變得更為不穩定。

事實上,目前無論是美國經濟或政局的不利消息均有望激發市場對全球原油需求的悲觀預期,而有關歐、美間貿易關係趨向緊張亦進一步打壓市場風險偏好,周四(730日)歐盟貿易委員霍根表示,歐盟將就美國援助波音一事對美國徵收關稅,而據消息顯示,歐盟下周將對谷歌21億美元收購Fitbit交易展開全面的反壟斷調查。

原油需求的悲觀前景為油價下挫的主要原因,但OPEC+稍早前已宣布8月開始削減997萬桶/日的減產幅度至770萬桶/日,這令原油多頭於8月即將開啟前更多的平掉多頭倉位,以觀望後續情況發展。

油價受累於此周四(730日)自日內高位41.51美元大幅下挫近6%至日內低位39.02美元,刷新自619日以來近一個半月新低。
 

全球經濟復甦前景未變,美元指數跌跌不休,油價或難以大幅下行!


值得留意的是,油價隔夜在擊穿40.0美元至低位39.0美元後並未進一步大幅下挫,反而輾轉回升至40.0美元上方整固。客觀而言,儘管二季度歐美兩大經濟體數據表現不佳,但疫苗相關利好仍持續推動市場對全球經濟將於三季度復甦的樂觀預期,加之同為原油消費大國的中國已明顯走出疫情影響,這令二季度經濟數據影響有限。

目前市場預計預計OPEC+四季度供應缺口為640萬桶/日,全球原油庫存到年底將降至1.04億桶,低於OPEC+錨定的五年平均水平。總結出成功交易者及失敗投資者的三大特點,助你一臂之力!

而近兩周公布的APIEIA原油庫存均錄得大幅下降,周三(729日)公布的美國截至724日當周EIA原油庫存變動實際公布減少至5.26億桶,減少2%,創下自13日當周以來最大降幅。

更為重要的是,美元國際貨幣地位持續受到衝擊,這或是美元持續大幅下行的主要原因,而這一趨勢似乎未見明顯改變跡象,這為以美元計價的原油提供支持。

投資者日內可重點關注中國7月官方製造業採購經理人指數、歐元區第二季度GDP年率初值、美國6月個人消費支出物價指數年率、美國7月密歇根大學消費者信心指數終值等一系列經濟數據,料將影響油價走勢。
 

WTI原油走勢預測:關注37.3-38.0美元區域支持,下行空間料將有限


WTI原油4小時圖:

高處不勝寒?油價重挫6%一度失40.0,惟下行幅度令人質疑按圖放大

4小時圖顯示,油價目前維持於40.0美元上方整固,考慮到油價擊穿近一個月以來的波動區間,短期料將進一步下行考驗38.0美元附近支持。不過,若油價能有效企穩於37.3-38.0美元區域支持,後市料仍將反彈挑戰42.0美元水平。(Billy撰)
 

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