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非農靚麗但存隱憂?一因素或為WTI原油打開上行空間!


摘要:周四(7月2日)美國6月季調後非農就業人口增加480萬人,創歷史新高,但非農數據仍存一點隱憂,WTI原油再度收復40.0美元水平,一因素為油價開啟上行可能,後市如何研判?

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非農就業人口增加480萬人,創歷史新高!但市場樂觀情緒仍受限


周四(7月2日)美國6月季調後非農就業人口增加480萬人,好於預期增加305.8萬人,創歷史新高;6月失業率錄得11.1%,為連續第二月回落,數據顯示休閒和酒店業的就業率大幅上升,零售貿易、教育、衛生服務、服務業、製造業、專業和商業服務的就業也出現顯著增長。

值得一提的是,美國至6月27日當周初請失業金人數連續第13周回落,連續15周大於100萬。毫無疑問,本周公布的包括非農在內的一系列美國經濟數據均顯示美國經濟穩步復甦,而美國三大股指連續四日上漲則很好反映了這一點,目前市場普遍預計第二季度末美國經濟糟糕程度或許遠不如危機開始時。

油價受益於此自低位39.59美元升至日內高位40.74美元,再度收復40.0美元並刷新自6月23日以來七日新高!點擊這裡獲取外匯交易核心技能,基本面分析、技術面分析以及資金管理。

不過,本次的非農數據似乎未能夠完全體現出目前美國經濟情況,因把非農統計分類錯誤的問題考慮在內,失業率將達到12.1%,U6「實際失業率」下降到18%,仍然處於較高水平。此外,而勞動力市場呈現出超預期的恢復,但近期的就業人數增加約730萬人,這隻恢復了流失崗位的十分之三。

再者,由於該數據的調查是在本月中旬進行的,因而報告未能反映出過去兩周因感染人數再度激增導致部分州經濟重啟暫停的情況,這令靚麗的非農報告總體影響受限,尤其突出的代表避險情緒的黃金於數據公布後一度下挫逾15美元至日內低位1757.5美元,但隨即報復性反彈逾20美元至1779.7美元水平,顯示市場避險情緒仍然高企。

黃金5分鐘圖:

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疫苗進展好於預期,美國石油鑽井總數連續9周下滑,油價或已企穩40.0美元?


毫無疑問,目前限制油價的最大影響因素為疫情再度爆發而打壓原油需求復甦的預期,其中全球第一大經濟體美國的情況最受市場關注,周四(7月2日)美國國家過敏症和傳染病研究所所長福奇表示,美國仍深陷在第一波新冠疫情中,而根據美國疾控中心預計,到7月25日之前,美國新冠肺炎死亡病例將達到14萬至16萬之間。

儘管美國感染人數再度出現攀升以至於經濟重啟陷入停頓的風險,但目前美國似乎正採取更為有效的防疫措施,其中包括德克薩斯州宣布強制要求人們佩戴口罩。總結出成功交易者及失敗投資者的三大特點,助你一臂之力!

最為重要的是,新冠病毒疫苗試驗結果正面,周四(7月2日)世衛組織首席科學家蘇米婭·斯瓦米納坦表示,幾乎所有國家都分享了新冠病毒基因序列,而中國首先於今年1月分享了病毒基因序列,首個候選疫苗也是在基因序列數據的基礎上才能夠於1月份就開始研製。美國國家過敏症和傳染病研究所所長福奇則預計新冠疫苗將在7月底進入第三階段的試驗,8月和9月進行其他的試驗階段。

疫苗的良好進展這刺激市場對全球經濟前景的樂觀預期,進而為油價提供上行動力。值得一提的是,本周提前公布的美國至7月3日當周石油鑽井總數下降至185口,不及預期188口,錄得連續第9周削減石油和天然氣鑽井數量,至歷史新低。

另一方面OPEC+對油市未來預期偏向樂觀,周四(7月2日)俄羅斯能源部長諾瓦克表示,根據目前的協議我們將看到從8月份開始放鬆石油的減產力度,諾瓦克更預計油市或於7月達到平衡,儘管新冠肺炎的風險仍然存在。

總體而言,筆者認為市場對疫情再度爆發預期已充分消化,若後續美國疫情轉好或疫苗方面出現更多有利因素,預計將為油價提供進一步上行動力,這同時亦意味着油價目前較以往更可能有效企穩40.0美元水平,這為後市進一步上行提供可能。

投資者需留意日內為美國獨立日假期,紐約證券交易所周五(7月3日)休市一日,美國芝商所(CME)旗下貴金屬、美國原油與外匯合約交易提前於北京時間7月4日凌晨01:00收市。

 

紐約原油技術分析:關注能否有效企穩40.0美元水平


WTI原油30分鐘圖:

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30分鐘圖顯示,油價總體仍維持於40.0美元附近整固,但考慮到目前暫時企穩40.0美元上方,同時油價在走勢結構上趨向轉好,這或為油價後市進一步走強提供可能。目前需重點關注油價能否成功企穩40.0美元,若能企穩後市存在進一步上攻前期高位41.6美元可能。

但若受阻於40.0-41.0美元區域阻力,則需警惕油價回落考驗35.0-36.0美元區域支持。(Billy撰)

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