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EIA原油庫存大降,惟需求成疑下油價仍難突破40美元


摘要:周三(7月1日)EIA原油庫存大幅減少720萬桶,加之美國製造業數據創逾一年以來最高水平,ADP創下歷史最大增幅,但WTI原油最終仍輾轉回落至40.0美元下方整固,花旗稱石油需求增長永遠不會達到疫情前的水平,後市如何研判?

EIA原油庫存大降,惟需求成疑下油價仍難突破40美元按圖放大

EIA原油庫存大降,美國經濟數據表現靚麗,油價一度收復40.0美元


周三(7月1日)美國能源信息署(EIA)公布的數據顯示,美國原油庫存上周減少719.5萬桶至5.335億桶,減少1.3%,降幅大於預期減少71萬桶,連續3周錄得增長後本周錄得下滑,且創1月3日當周(26周)以來新低。

EIA報告顯示,美國上周原油出口減少6.5萬桶/日至309.2萬桶/日;上周美國國內原油產量減少0萬桶至1100萬桶/日。不過,鑑於稍早前公布的API原油庫存錄得減少820萬桶至5.37億桶,並錄得自2019年以來的最大降幅,API的靚麗表現令市場對EIA大降預期提前消化,因而EIA原油庫存數據公布後市場反應平淡。

此外,周三(7月1日)公布的美國經濟數據表現靚麗,其中美國6月ISM製造業PMI錄得52.6,好於預期49.5,創2019年4月以來最高水平,新訂單指數創紀錄的上升,加上庫存水平較低,預示着7月生產勢頭將進一步改善。

另一方面,美國6月ADP就業人數錄得增加236.9萬人,儘管不及預期增加300萬人,但仍創下歷史以來最大增幅,其中酒店業員工的就業人數增幅最大,為96.1萬人,而小型企業總體增加了93.7萬人。

靚麗的經濟數據在一定程度上緩和了市場避險情緒,黃金自高位1789.3美元大幅下挫30美元至日內低位1759.2美元,美元指數則回落至97.0附近修整。

黃金日線圖:

EIA原油庫存大降,惟需求成疑下油價仍難突破40美元按圖放大

值得留意的是,周四(7月2日)凌晨公布美聯儲6月會議紀要,委員們認為經濟面臨「極端不確定性」和「顯著風險」,第二季度的數據可能表明經濟活動出現二戰後最大幅度的下滑。

此外,會議討論了前瞻指引和大規模資產購買計劃,與會者一致認為委員會已經擁有使用這些工具的豐富經驗,這些工具已經成為貨幣政策的關鍵部分,還討論了收益率曲線上限或目標能否支持前瞻性指引,並對資產購買起到補充作用。詳情請參閱:美聯儲會議紀要未改美元指數承壓走弱態勢!
 

需求問題仍是限制油價走強的最大因素!


從近期油價的走勢不難發現,油價於40.0-41.0美元區域存在較強阻力,儘管市場避險情緒已稍有緩和,美股錄得連續三日反彈,但這仍無法為投資者提供進一步看漲油價的決心。

其中最大的問題在於疫情導致原油需求遲遲未見明顯復甦跡象,周三(7月1日)花旗更表示石油需求增長永遠不會達到疫情前的水平。

更為嚴峻的是,世界衛生組織總幹事譚德塞稱全球已報告了超過1030萬例新冠肺炎確診病例,死亡超過506000例,過去一個月報告了60%的病例。如何成為一個成功的交易者?點擊這裡了解成功交易者具有的特點。

其中全球第一大經濟體美國的疫情2.0仍為市場最為擔憂情況之一,從目前情況而言,無論是疫情再度爆發或者是因避免疫情而暫停經濟重啟等活動,均將對原油需求帶來實質性影響。

據國際航空運輸協會(IATA)公布的數據顯示,5月份全球航空公司的載客率為50.7%,創歷史新低;5月份航空客運量同比下降91.3%,4月同比下降94%,並表示航空公司6月下半個月預訂量的下降使我們對未來幾個月持更加謹慎的態度,預計到今年年底,交通量將下降36%。
 

OPEC+成員國減產執行率仍是焦點,沙特欲出殺手鐧


儘管伊拉克等成員國承諾了將按OPEC+配額減產,並補償此前缺少的減產份額,但似乎這並非所有減產執行率不達標的OPEC+成員國共識,據華爾街日報,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲近幾周發出最後通牒,要求安哥拉和尼日利亞提交進一步減產的具體承諾。

安哥拉和尼日利亞代表團稍早前曾表示他們不準備就減產的具體數字做出承諾,而沙特方面則威脅稱除非歐佩克其他成員國能夠對他們未遵守該組織最近的減產協議作出彌補,否則將引發石油價格戰。如何有效利用基本面分析?點此獲取掌握交易核心技能的三部曲

總體而言,筆者認為在疫情方面為取得突破性進展前,原油需求問題仍將限制油價漲幅,而若油價持續受阻於40.0美元無法突破,將大大增加其回落考驗36.0美元附近支持的可能。另一方面,美伊局勢仍呈現出持續升溫局面,儘管短期內雙方不具備實質性衝突的可能,但仍需對此保持關注。

投資者日內可重點關注美國6月非農新增就業職位,ADP的靚麗數據暗示非農將表現良好。此外,日內還將公布美國5月工廠訂單及耐用品訂單等經濟數據,屆時料將影響油價走勢。
 

紐約原油技術分析:警惕失守上升通道後或回落考驗36美元支持


WTI原油30分鐘圖:

EIA原油庫存大降,惟需求成疑下油價仍難突破40美元按圖放大

30分鐘圖顯示,油價目前反彈挑戰40.0美元,但考慮到40.0-41.0美元區域存在較強阻力,預計油價仍將受阻回落,其後或將再度下行考驗35.0-36.0美元區域支持。總體而言,油價近期有望維持於35.0-41.0美元區間波動,投資者可重點關注在區間下沿油價的表現。(Billy撰)

 

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