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WTI原油期貨反彈逼近35.0美元,需警惕波動性衝擊風險!


摘要:周三(520日)公布的APIEIA庫存數據加劇原油市場樂觀情緒,石油供需基本面正逐步穩定刺激油價進一步攀升至日內高位33.76美元;在市場一片樂觀之際,風險或已悄然而至,後市需警惕波動性衝擊風險!
 

WTI原油期貨反彈逼近35.0美元,需警惕波動性衝擊風險!按圖放大

石油供需基本面正逐步穩定?APIEIA庫存數據進一步確認


周三(520日)WTI6月原油期貨順利完成交割,市場並未再度出現5月份的極端行情,這體現了原油市場基本面正逐步趨向穩定,WTI7月原油期貨自低位31.62美元大幅反彈逾6%至日內高位33.76美元,刷新逾兩個月新高,並自421日觸及低位17.35美元以來累計反彈逾90%

毫無疑問,原油需求復甦為油價走強的主要因素之一,周三(520日)OPEC+秘書長巴爾金都(Mohammed Barkindo)表示油市對OPEC+的減產行動和執行情況反應積極,並稱石油供需基本面正逐步穩定趨同。

事實上,周三(520日)公布的APIEIA原油庫存數據均表現市場原油需求正在復甦,API原油庫存減少480萬桶至5.213億桶,創2019年以來的最大降幅,而晚間公布的EIA原油庫存減少498.3萬桶至5.265億桶,減少0.9%;上周美國國內原油產量減少10萬桶至1150萬桶/日。

APIEIA原油庫存雙雙下降表明供應下降速度快於預期,原油市場已經基本實現了平衡,這進一步刺激市場對原油的樂觀情緒。加之歐美經濟體重啟經濟正逐步推進,以及OPEC+成員國堅定執行減產協議,市場預期石油供應方針對全球石油供應的應對措施將出現驚人的效果。
 

機會與風險並存,關鍵節點再度臨近,警惕波動性衝擊風險


原油市場目前的樂觀情緒無需過多敘述,但需留意的是,在機會來臨之際風險亦緊隨而至,尤其在目前全球格局微妙的變化之中,投資者更需提高警惕以防範波動性衝擊風險!

值得留意的是,EIA報告顯示,上周美國墨西哥灣的原油庫存升至紀錄新高,精煉油庫存升至20173月以來最高水平,東部海岸的精煉油庫存升至20178月以來的最高水平,儘管這得益於復工復產推動,但同時煉油廠需求回升暗示更多的石油產品正在生產。周三(520日)美聯儲卡普蘭(Robert Kaplan)表示,美國油井的關閉規模已經在峰值水平,很多油井會在年底前重開。

鑑於美國目前並未實施強制性減產而靠市場價格決定,一旦原油價格回升則意味目前美國原油減產份額或將下降,而這將影響目前市場對OPEC+6月份進一步延長減產協議至年底的預期。

另一方面,周三(520日)世界貿易組織(WTO)布的《貨物貿易晴雨表》報告顯示,二季度行情的全球貨物貿易景氣指數為87.6,低於上一季度發布的95.5,為該指數有史以來的最低值,這意味二季度全球貨物貿易仍將大幅下滑。

儘管復工復產推動下上述情況有望得到改善,但全球貿易局勢似乎正變得難以預料,美國總統特朗普(Donald Trump)目前計劃將於6月份在華盛頓哥倫比亞特區召開G7會議、加之世界衛生大會(WHA)正在召開,可以預見一系列不確定性因素令市場風險情緒變得越發敏感,而原油作為全球經濟的重要標的之一,對其影響程度不言而喻。

再者,中東局勢仍在持續升溫,周三(520日)委內瑞拉國防部長表示,政府已經與伊朗國防部長進行了接觸,伊朗的油罐車將在委內瑞拉軍方的護送下進入委內瑞拉的專屬經濟區。
另一方面,周三(520日)據美國財政部網站顯示,美國對伊朗發布了新的制裁措施,這些制裁是繼特朗普20185月決定退出伊朗核協議後,美國兩年多來加大對伊朗施壓的最新措施。

而伊朗最高領袖哈梅內伊則強硬表示,支持所有對抗以色列的國家和組織。可以預見未來中東局勢有望再度升溫並令油價產生短期的劇烈波動。

總結而言,目前油價仍受到市場樂觀情緒支撐,這可以參考美股走勢,隔夜美國三大股指普遍上漲,其中標普500指數更創下自37日以來近三個月新高2980,因美聯儲4月會議紀要顯示美聯儲官員一致同意致力於使用所有工具支撐經濟,數名與會者認為,未來也可以採用當前的國債購買計劃,以維持長端債券收益率在低位水平。

但鑑於油價目前已逼近35.0美元短期關鍵阻力,在近期一系列風險事件推進當中,投資者需警惕波動性衝擊風險而導致油價迅猛地波動的風險。日內投資者可重點關注美國截至516日當周初請失業金人數及周五(522日)凌晨美聯儲副主席克拉里達(Richard Clarida)和美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在「美聯儲傾聽」活動中致開幕詞。
 

紐約原油技術分析:上攻35.0美元水平可期,但需警惕沖高回落風險!
 

WTI原油30分鐘圖:

WTI原油期貨反彈逼近35.0美元,需警惕波動性衝擊風險!按圖放大

30分鐘圖顯示,油價目前已經反彈逼近35.0美元短期關鍵水平,油價突破稍早前的三角形收窄整理意味短期仍有望延續升勢進一步反彈,但同時需留意三角形整理往往出現階段高點附近的特徵,需警惕油價短期沖高回落的風險,下方可重點關注30.0美元水平支持。(Billy撰)
 

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