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金價波動性與VIX同步上升,黃金終於向上突破


摘要:黃金價格在經歷了過去幾周的盤整後再次保持了漲勢,昨日金價似乎突破了對稱三角形,後市有望繼續走高。過去兩個交易日,隨着風險偏好有所減弱,黃金價格波動性也美股波動性同步上升。

金價波動性與VIX同步上升,黃金終於向上突破按圖放大

黃金價格盤整後向上突破


黃金價格在觸及2013年以來的新高后,在過去一個月的大部分時間裡一直在橫向盤整。雖然美元指數相當具有彈性,而股市也在走高,但金價在冠狀病毒大流行初期大幅上漲後,並未出現明顯的波動。畢竟,黃金價格是對沖主權國家無能的終極工具。

現在來看,風險偏好情緒的反彈似乎已經結束。美聯儲主席鮑威爾在周三晚間的講話表示,有必要出台更多的財政刺激政策,但華盛頓的財政政策制定者對此置若罔聞。此外,美國總統特朗普表示,眾議院民主黨的刺激方案「在我這屬於見光死」。

儘管美國歷史上最嚴重的經濟危機愈演愈烈,目前有超過3500萬美國人沒有工作,但國會仍在沒有達成任何協議的情況下繼續爭吵。因此,隨着主權國家的無能似乎在上升,風險偏好正在消退,而金價正獲得一些重新發光的空間。Dailyfx獨家交易指南,適用於全球市場分析
 

黃金價格波動性與股市波動性一道上升

金價波動性與VIX同步上升,黃金終於向上突破按圖放大

黃金價格與黃金價格波動性之間的正相關性與其他風險資產不同,甚至於具有經濟用途的白銀等貴金屬也不同。債券和股票不喜歡波動性,因為這暗示現金流、股息、息票支付等方面的不確定性加大,但黃金價格則往往會受益于波動性上升。由於宏觀經濟緊張局勢加劇,金融市場不確定性上升,作為避險資產的黃金價格的吸引力就會上升。最近幾天股市波動性上升,進一步對黃金價格構成了支撐。

截止筆者發文,黃金價格波動性報22.71,較3月中旬高點的85.50相距甚遠。過去幾周,儘管黃金價格波動性打破了病毒爆發最初時的低點,但金價並沒有跟隨走低。

黃金價格和黃金價格5日相關性係數為0.92,20日相關性係數為0.00;一周前這兩個周期的相關性係數分別為-0.43和-0.10,一個月前則為-0.84和-0.74。 短期相關性再次轉為正相關,黃金波動率開始小幅上升,金價突破可能已經不遠了。 黃金多空力量實時解讀?點此下載IG客戶情緒報告解讀指南,比其他交易者更進一步了解市場

黃金價格技術分析
 

金價波動性與VIX同步上升,黃金終於向上突破按圖放大

過去幾周黃金價格走勢沒有出現大的波動,因此,筆者對近期金價的預測基本保持不變。目前金價持續在兩個關鍵斐波檔位下方盤整:第一個是2019年5月低點、2019年9月高點、以及2019年11月低點處的100%斐波延展位1736.39。第二個是2011年高點至2015年低點的交易區間的76.4%斐波回撤水平1714.66。昨日金價大幅上漲已經突破了後者。

考慮到黃金價格此前是在上漲後進入區間1747.72(4月14日高點)-1661.42(4月21日低點),因此金價仍具有上行傾向。若金價能上行突破該區間,則短期上方目標看向1834.02,反之若跌破該區間,則下方目標看向1575.42。

最近幾個交易日黃金價格的看漲動能加速發展,目前金價已經成功突破5、8、13、21日EMA均線,且四條均線呈看漲排列。MACD在看漲區間接近金叉形態,慢速隨機指標也自中線回升,暗示着黃金價格有望刷新2020年高點。

黃金價格周圖
 

金價波動性與VIX同步上升,黃金終於向上突破按圖放大

周線圖上顯示,黃金價格在多年來構築的頭肩底形態上取得了重大進展,本周升至了2012年11月以來的最高水平。正如筆者長久以來所強調的,不同的頸線位置決定金價潛在長期漲勢最終將觸及的上行目標不一樣。如果把頸線突破位置畫在1433.61(2013年8月高點),那麼金價最終或有望觸及目標位1820.99。這一目標與筆者前面在日線時間框架基礎上計算得出的量度上行目標1834.02非常接近。(Christopher Vecchio撰,Cindy譯)
 

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