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WTI原油期貨:利好消化殆盡?CFTC發布期貨負價風險預警


摘要:WTI6月原油期貨距離下周二(519日)的到期日僅剩下不到四個交易日,美國商品期貨交易委員會(CFTC)再度發出期貨負價風險預警;四大利好公布凸顯油價升勢受阻,後市回調空間成最大懸念!

WTI原油期貨:利好消化殆盡?CFTC發布期貨負價風險預警按圖放大

CFTC發出負價風險預警,WTI原油連續六日受阻於26.0美元水平!


周三(513日)WTI原油期貨自高位26.45美元回落至日內低位25.07美元,單日振幅竟不足7%,儘管油價目前仍維持於25.0美元上方整固,但事實上自56日來油價已錄得連續六個交易受阻於26.0美元水平,暗示上方阻力強勁。

事實上,油價的持續窄幅整理並不令市場感覺意外,早於上周WTI原油期貨7月合約成交量已超過6月合約,期貨合約到期臨近導致活躍性降低,但需留意的是,活躍性降低正正是5月原油期貨暴跌300%-37.63美元/桶的重要影響因素之一!投資者仍需對此採取防範措施,周三(513日)美國商品期貨交易委員會(CFTC)向經紀商、交易所和清算所發出警告,敦促相關方為油價可能再次跌破零的風險做好準備。

值得留意的是,CFTC高級官員表示,負價警告不僅適用於石油,而適用於所有的合約。CFTC的這一舉措無疑凸顯了目前市場情緒的微妙狀態,總結出成功交易者及失敗投資者的三大特點,助你一臂之力!

周三(514日)美國三大股市普遍下挫逾1%,其中道瓊斯指數跌幅更高達2.17%,因美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)表示,疫情的衝擊似乎是有史以來最大的,經濟衰退的範圍和速度是「史無前例的」,但並不傾向考慮「負利率」,而將持續使用當前的各種方式提供流動性。
 

兩報告、一聲明!利好消化殆盡?油價下行阻力最小


值得一提的是,周三(513日)公布的有關油價利好消息並不缺少,而油價遇利好不漲的疲軟表現正正凸顯目前市場缺乏進一步做多熱情,這意味在短期內油價方向選擇更傾向於下行!

具體而言,周三(513日)公布的OPEC月報顯示,限制供應的措施已經開始顯現出積極的效果,再平衡步伐預計將在未來幾個季度加快。

OPEC月報顯示,截至目前OPEC+以外的所有產油國宣布減產360萬桶/日,其中美國生產商已經在第二季度減產了至少150萬桶/天,而據最新消息顯示,石油鑽井勘探商加州資源據悉正在就破產融資進行談判,美國頁岩油生產商被迫減產的舉措仍在進行中,這意味6月前OPEC+的強制性減產1000萬桶/日與非OPEC+的減產合計有望高達2000萬桶/日。

值得留意的是,OPEC+4月一籃子參考油價環比下跌16.26美元,跌幅達48%,至17.66美元/桶,創200112月以來最低水平。

周三(513日)公布的EIA報告顯示,除卻戰略儲備的商業原油庫存減少74.5萬桶至5.315億桶,減少0.1%,遠低於預期增加472萬桶,為連續15周錄得增長後本周錄得下滑,且創117日當周(17周)以來新低;美國俄克拉荷馬州庫欣原油庫存變化值連續9周錄得增長後本周錄得下滑,且創20191213日當周(22周)以來新低。

周三(513日)沙特、俄羅斯能源部長發布聯合聲明,聲明中顯示,相信OPEC的合作夥伴將完全遵守減產目標,最近經濟和市場指標出現改善跡象,石油需求復甦的跡象,隨着幾個國家解除封鎖,對庫存限制的擔憂有所緩解。

此外,主要發達國家緊隨美國加緊推行復工復產,周三(513日)歐盟委員會表示,提議對從國外進入歐盟或申根國家的旅行限制延長至615日,有消息顯示德國計劃從615日起全面重新開放歐洲邊境。而新西蘭民防部亦宣布結束國家緊急狀態,進入為期90天的過渡階段。

目前OPEC與非OPEC產油國部長級監督委員會將於68日召開會議,預計屆時將有更多利好消息公布。
 

市場關注全球經濟前景變得有多槽糕?航空、汽車企業遭受重創!


隨着重啟經濟、OPEC+減產協議等一眾利好落地,市場似乎開始正關注此前疫情的核心問題—全球經濟前景究竟變得有多槽糕?

毫無疑問,原油作為反映全球經濟的重要標的,市場對全球經濟前景的預期將大大影響油價波動。但不幸的是,從目前看來似乎並不樂觀,除卻對全球第一大經濟體美國失業人數大幅飆升感到擔憂外,市場甚至已在擔憂疫情2.0將於秋季來襲。

周三(513日)IMF首席經濟學家戈皮納特(Gita Gopinath)表示,鑑於其他數據表現不好以及消費崩潰,全球經濟前景看來可能會惡化,發展中經濟體的融資需求可能比IMF此前估計的2.5萬億美元要大得多。

周三(513日)聯合國預計新冠疫情將使今年的全球經濟萎縮3.2%;英國央行行長貝利(Andrew Bailey)表示,最新數據證實,我們已經迅速進入衰退。

更為重要的是,疫情對航空、汽車企業衝擊之大令人難以想象,而同時航空、汽車企業遭受重挫同時亦會大大降低市場原油需求,進而拖累油價下跌。

周三(513日)國際航空運輸協會(IATA)警告稱航空旅行需求將長期低迷,IATA預計,2020年全球空中交通量將比大流行病之前的預測下降三分之一至五分之二;2021年全球空中交通量將低於預期水平的41%。而直至2025年,按照客運人數乘以飛行距離的全球客流量仍將比最初的估算低約10%

另一方面,三大評級機構之一的穆迪預計,2020年全球汽車銷量將下滑20%,其中美國汽車銷量將暴跌25%

投資者日內可重點關注IEA公布月度原油市場報告、歐洲央行公布經濟公報、新西蘭財長公布預算報告以及英國央行行長貝利、歐洲央行副行長金多斯(Luis de Guindos)發表講話,料將影響油價走勢。
 

紐約原油技術分析:25.0-27.0美元區域阻力難以突破,關注20.0美元水平支持!

WTI原油小時圖:

WTI原油期貨:利好消化殆盡?CFTC發布期貨負價風險預警按圖放大

小時圖顯示,油價仍受阻於25.0-27.0美元區域阻力,儘管目前油價維持於26.0美元下方整固,考慮到油價處於回調階段,後市有望進一步下行考驗20.0美元水平。

一旦後市油價企穩20.0美元,後續有望進一步反彈挑戰30.0美元,但若油價擊穿20.0美元並加速下行,需警惕進一步回落考驗16.0美元水平的可能。(Billy撰)
 

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