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【原油】OPEC+減產、重啟經濟、原油期貨交割,5月將成油價重要節點!WTI原油企穩10.0美元暴力反彈逾30%!


摘要:油價巨震已成為正常現象,周二(428日)WTI原油期貨盤中一度下探10.08美元,但其後大幅反彈逾30%重返13.0美元上,OPEC+減產在即、復工復產、原油期貨交割,5月或成油價重要節點,後市如何研判?
 

【原油】OPEC+減產、重啟經濟、原油期貨交割,5月將成油價重要節點!WTI原油企穩10.0美元暴力反彈逾30%!按圖放大

WTI原油期貨再現暴力反彈,API原油庫存增幅小於預期!


周二(428日)WTI原油期貨盤中一度下探至日內低位10.08美元,較周一(427日)高位16.94美元重挫近40%!因美國最大的石油交易所交易基金—美國石油基金(USO)出售手中所有6WTI原油期貨合約,以避免上周美國5月期貨合約交割前出現「負油價」的風險。

此外,美國原油庫存儲備逼近臨界點同樣施壓油價,受累於全球原油需求劇降,標普認為全球原油等能源的剩餘儲存能力為14億桶,其中陸地剩餘儲存能力約為10億桶,海上剩餘儲存能力約為4億桶,這意味原油庫存空間或將於3周內到達極限。

不過,市場悲觀情緒並未進一步擴大,周二(428日)油價跌至10.0美元後出現轉折,最終油價企穩10.0美元重要支持並輾轉回升至日內高位12.0美元上方,周三(429日)更進一步攀升至13.83美元,累計反彈逾30%

值得留意的是,周三(429日)凌晨公布API原油庫存數據顯示,美國截至424日當周API原油庫存增加998萬桶至5.1億桶,庫存增幅小於預期的1060萬桶;汽油庫存意外減少111萬桶;精煉油庫存增加546萬桶,數據公布後油價快速反彈逾3%並收復13.0美元!

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5月或成油價重要轉折點,OPEC+減產、原油期貨交割、美國復工復產看點滿滿


展望油價後市,5月毫無疑問將成為油價重要的時間節點,OPEC+稍早前達成的1000萬桶/日減產協議將於51日生效。事實上科威特、尼日利亞等OPEC成員國在51日前已開啟減產,而沙特、俄羅斯等國亦多次表態將維持油價穩定。如何成為一個成功的交易者?點擊這裡了解成功交易者具有的特點。

與此同時,市場普遍預計美國最早將於51日有限度復工復產,自上周以來阿拉斯加州、德克薩斯州、密歇根州、肯塔基州、密西西比州在內超過10個州已宣布「有限制」重啟經濟計劃,儘管過早重啟經濟同樣引發市場擔憂,但毫無疑問在目前原油需求大幅放緩的情況下,全球第一大經濟體的重啟經濟將為原油需求帶來實質性利好。

因而在5月初來臨之際,筆者預計油價總體仍將維持反彈格局,10.0美元有望成為短期油價底部區域。不過,油價於5月中下旬面臨較大風險,鑑於目前原油儲備逼近峰值,市場最擔憂的情況莫過於美國6月期貨交割將再度出現「負油價」的極端情況,而值得留意的是,6月原油期貨將於521日到期交割,這正好符合目前市場預計原油庫存空間三周後到達峰值的時間點。

這意味美國5月初復工復產的進度將很有可能對5月下旬的油價構成重大影響。

此外,筆者認為在此期間仍需重點關注美伊局勢是否再度升溫,一旦美國復工復產進展受阻,並不排除美伊局勢存在局部升級的可能,此前美國總統特朗普曾強硬表態稱,若伊朗艦艇繼續對美軍進行騷擾,美國海軍可將其擊沉。

總結而言,筆者預計油價於5月初來臨前總體仍將維持反彈格局,而日內投資者需重點關注美國第一季度實際GDP年化季率初值、美國截至424日當周EIA原油庫存變動。此外,周四(430日)凌晨將公布美聯儲4月利率決議,儘管市場普遍預計美聯儲將維持利率不變,但若其對美國經濟預期過於悲觀,或再度引發美元走強、油價下跌的市場景象。
 

紐約原油技術分析:反彈之路或較為曲折,但總體仍偏樂觀!


WTI原油小時圖:

【原油】OPEC+減產、重啟經濟、原油期貨交割,5月將成油價重要節點!WTI原油企穩10.0美元暴力反彈逾30%!按圖放大

小時圖顯示,油價目前維持於13.0美元上方整固,儘管油價暫時企穩10.0美元支持,但毫無疑問在持續的大幅波動下原油多頭的積聚需要更多時間,預計油價後市總體偏向樂觀,但反彈之路或較為曲折。

短期內若油價企穩12.6美元附近支持,後市有望再度反彈挑戰17.0美元甚至20.0美元水平。但若後市一旦加速跌破10.0美元附近支持,需警惕再度引發恐慌性拋售進而令油價暴跌。(Billy撰)
 

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