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  • 歐央行管委霍爾茨曼∶不排除歐央行實行新的貨幣政策工具更低的存款利率不會產生效果。

    2020年11月26日 17:15

  • 歐央行管委霍爾茨曼:歐央行緊急抗疫購債計劃(PEPP)已經奏效,價差有所下降有跡象表明,明年中期開始經濟將持續復甦。

    2020年11月26日 17:14

  • 歐元區10月3個月M3貨幣供應年率∶10.1% 前值∶10.0%

    2020年11月26日 17:02

  • 歐元區10月M3貨幣供應年率∶10.5% 前值∶10.4%

    2020年11月26日 17:01

  • 英央行行長貝利:我們將做出計劃來逐步擺脫這一借貸水平英國財政大臣蘇納克最新的支出計劃很明智; 政府已經採取了休假措施來幫助低收入職工,這一點非常重要。

    2020年11月26日 16:51

  • 英央行行長貝利:我們將做出計劃來逐步擺脫這一借貸水平英國財政大臣蘇納克最新的支出計劃非常明智。

    2020年11月26日 16:46

  • 德國總理默克爾:或在聖誕節前提供疫苗

    2020年11月26日 16:27

  • 德國總理默克爾:疫苗有可能在聖誕節前提供

    2020年11月26日 16:24

  • 英國財政大臣蘇納克:必須確保財政為下次危機做好準備不能繼續維持當前的借貸水平。

    2020年11月26日 16:20

  • 德國總理默克爾∶放鬆病毒限制措施是不負責任的病毒限制舉措已經避免了最壞的情形; 但仍需要做更多來控制病毒傳播; 病毒死亡人數是引發擔憂的原因; 病毒病例數仍然過高。

    2020年11月26日 16:18

更多即時市況

【原油】悲觀情緒蔓延,多頭潰不成軍!WTI原油期貨痛失19.0美元水平,一因素暗示油價短期難改慣性下跌!


摘要:上周五(417日)WTI原油期貨再度重挫逾10%,盤中失守19.0美元、18.0美元兩大關口,市場對原油需求的悲觀預期完全抵消掉OPEC+減產效果;5月份的美原油期貨合約臨近交割,油價短期或將延續慣性下跌,後市關注這一水平!
 

【原油】悲觀情緒蔓延,多頭潰不成軍!WTI原油期貨痛失19.0美元水平,一因素暗示油價短期難改慣性下跌!按圖放大

市場對原油需求前景有多悲觀?回顧上周各大原油報告


上周五(417日)WTI原油期貨盤中重挫近12%至日內低位17.31美元,失守19.0美元、18.0美元兩大關口,續創2002年以來逾18年新低,儘管油價最終輾轉回升至18.0美元上方,但已錄得連續六日下跌的油價似乎難以掩蓋市場對原油需求前景的悲觀看法。

值得留意的是,OPEC+413日已宣告達成歷史性減產協議,該協議達成將近1000萬桶/日的減產幅度,為2019年產量的10分之一(市場預計4月原油需求將下降2000萬桶/-3000萬桶/日),但美國頁岩油、G20的減產額度遲遲未公布,這令OPEC+的努力顯得勢單力薄。

與此同時,上周公布的OPEC月報、IEA月報、APIEIA原油庫存報告乃至全球第一大經濟體公布的經濟數據均對油價不利。

上周三(415日)公布的IEA月度原油報告顯示,預計2020年石油需求較上年減少930萬桶/日;預計4月石油需求同比減少2900萬桶/日,為1995年以來的最低水平。

上周四(416日)公布的OPEC月度報告顯示,OPEC預計4月需求減少約2000萬桶/日,原油需求將降至30年來的最低水平!

而上周公布的APIEIA原油庫存大幅增加,其中EIA原油庫存增加1924.8萬桶至5.036億桶,增加4%,創連續12周錄得增長;API原油庫存亦大增1314.3萬桶至4.869億桶。
 

原油需求持續放緩暴露出一大隱患!


值得留意的是,美國的原油庫存的大幅增加無疑暴露了目前原油市場的另外一大隱患——全球石油儲備面臨飽和風險!據路透報道稱,目前至少有60艘超大型油輪(VLCC)被用來儲存多餘的石油,數據顯示目前正在油輪上儲存約為1.6億桶石油,較兩周前翻倍有餘!

此外,周六(418日)公布的貝克休斯油服數據顯示,美國至417日當周石油鑽井總數下降至438口,前值為504口,這意味着美國原油鑽探公司本周關閉了美國13%的鑽井平台,而自高位以來目前已有超過三分之一的美國鑽井被關閉。毫無疑問,美股頁岩油生產商面臨的生存環境正進一步被壓縮,這對本已受疫情衝擊的美國經濟而言無疑雪上加霜。

事實上,美國目前正致力於在51日前重啟經濟,上周五(417日)美國總統特朗普(Donald Trump)表示已經大量增加新冠肺炎病毒檢測量,疫情激增的局面似乎已經結束,復工複課將很快展開。

但需留意的是,特朗普於短期內重啟經濟的計劃似乎有點一廂情願。據哈佛大學多位公共衛生專家判斷,目前美國每天進行約15萬次病毒檢測,陽性比例高達20%,這意味着在重啟經濟之前,美國必須將現有新冠病毒檢測能力提升3倍以上。同時世衛組織(WHO)建議進行復工復產的前提為大量檢測並將陽性率壓至3%12%
 

油價中期下行空間有限,但這一因素仍將於短期內施壓油價


儘管市場對原油供需間巨大的缺口將逐步收窄表現的毫無信心,但我們卻不得不尊重客觀事實,在美國頁岩油嚴峻的環境下,無論是自發性或者是美國政府領導下,減產已成為唯一的選擇。目前美國德克薩斯州原油監管機構於421日討論原油限產問題,預計減產協議有望達成。

另一方面,已達成減產協議的OPEC+將於5月份開啟減產,在以沙特為首的一眾產油國犧牲利益的前提下,油價進一步下挫顯然是無法令任何成員國滿意的,若油價遲遲未能回升,沙特進一步實施額外減產可能性亦將隨之增加。

總結而言,在全球減產協議持續進行過程中,油價中期進一步下行空間已十分有限,但短期內投資者需留意WTI原油期貨5月份合約將於周三(422日)凌晨02:30進行交割,這意味着在未來幾個交易日原油市場或將面臨更多的平倉,進而令油價進一步承壓。

投資者本周需重點關注美國得州原油監管機構討論原油限產問題,其結果料將影響市場大幅波動。
 

紐約原油技術分析:連續六日下跌後面臨反彈,後市關注17.0美元水平!


WTI原油日線圖:

【原油】悲觀情緒蔓延,多頭潰不成軍!WTI原油期貨痛失19.0美元水平,一因素暗示油價短期難改慣性下跌!按圖放大

日線圖顯示,油價目前仍維持於日線圖下降通道運行,儘管在連續六日下挫後油價或面臨反彈修正,但後市仍將大概率再度下行考驗17.0美元附近水平。

但需留意的是,油價中期大幅下行空間有限,因而油價後市若能有效企穩17.0美元,需警惕再度引發報復性反彈的可能,預計20.0美元關口將再度被收復。(Billy撰)
 

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