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  • 澳洲聯儲副主席德貝爾:不相信負利率會起作用; 未來三年通脹上升的風險不大

    2020年11月24日 11:13

  • 日本央行行長黑田東彥:不認為日本正在陷入通縮

    2020年11月24日 11:05

  • 數據快評:納斯達克100指數展望∶市場波動性廣泛消散,科技股指漲勢趨緩

    2020年11月24日 10:54

  • 澳洲聯儲副主席德貝爾:重申委員會預期至少三年不會調升隔夜拆款利率; 失業率必須實質性降低以提振薪資與通脹; 澳洲聯儲有良好的資產負債表以支持經濟復甦

    2020年11月24日 10:42

  • 日本央行行長黑田東彥:將評估副作用,會採取合適的政策

    2020年11月24日 10:39

  • 日本央行行長黑田東彥:不認為日本央行持有的ETF有損市場運作

    2020年11月24日 10:38

  • 澳洲聯儲副主席德貝爾:必須慎防過早撤除政策刺激措施

    2020年11月24日 10:37

  • 日本央行行長黑田東彥:2%的物價目標在更長期內幫助穩定了匯率; 許多央行並未實現物價目標; 目前沒有重新審視整個政策框架的計劃; 未來可能在合適的時間討論政策框架

    2020年11月24日 10:36

  • 澳洲聯儲副主席德貝爾:如果沒有11月的政策方案,澳元將處於更高水平; 離疫苗可用和可分發還有一段時間; 收益率曲線處於更低水平降低澳元水平; 聯邦和州政府的債務可持續,因借貸成本較低; 經濟疲軟對銀行業的影響比低利率更為顯著

    2020年11月24日 10:33

  • 新西蘭聯儲:將在適當的時候對提議做出回應; 將積極參與政府的提議

    2020年11月24日 10:26

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【原油】經濟疲軟與低迷油價惡性循環?特朗普祭出三大舉措,WTI原油期貨於20.0美元關口將如何選擇?


摘要:周四(416日)OPEC月報顯示,原油需求將降至30年來的最低水平;市場愈發認為OPEC+歷史性減產協議並不足以解決石油供應過剩問題;經濟疲軟與低迷油價或形成惡性循環!特朗普祭出三大舉措,油價後市如何研判?
 

【原油】經濟疲軟與低迷油價惡性循環?特朗普祭出三大舉措,WTI原油期貨於20.0美元關口將如何選擇?按圖放大

OPEC月報顯示原油需求前景悲觀,WTI原油期貨維持於18年低位修整


周四(416日)OPEC公布月度報告,OPEC預計4月需求減少約2000萬桶/日,二季度石油需求將減少約1200萬桶/日,2020全年全球原油需求下降690萬桶/日,值得留意的是,OPEC預計原油需求將降至30年來的最低水平!

事實上,沙特、俄羅斯隔夜再度承諾將遵守稍早前達成的原油減產協議,但近段時間公布的OPEC月報、IEA月報等各大報告均指向這一事實:OPEC+歷史性減產協議並不足以解決目前石油供應過剩問題!WTI原油期貨周四(416日)總體維持於近18年低位20.0美元窄幅整固,油價波動進一步收窄,暗示方向選擇在即!
 

全球第一大經濟體陷入困境,美國頁岩油生產商減產求生存


值得留意的是,沙特稍早前多次強調OPEC+達成的歷史性減產協議將令全球產量將降低2000萬桶/日,遠高於市場報道的970萬桶/日。這意味在原油減產份額上已基本抵消目前大部分因需求放緩導致的供需缺口。無奈的是,疫情衝擊令全球經濟前景不確定性大幅增加,進而令市場對油價前景感到悲觀!

摩根大通(JP Morgan)周一(413日)發布的研究報告中警告稱,全球經濟很有可能經歷一波惡性循環,—最終需求疲軟、勞動力市場走弱、利潤下滑、信貸市場疲軟和油價低迷。

周四(416日)美國公布了上周初請失業金人數,該數據再度錄得大幅增加524.5萬人,而此前一周申領失業金人數更突破創紀錄的661.5萬人,根據目前該數據計算,美國失業率已躍升至二戰以來的最高水平15%,而標普更預計美國5月整體失業率將進一步攀升至19%

而在經濟停頓狀態下美國頁岩油生產商面臨的困境更是難以想象,周四(416日)全美大型能源集團之一美國石油公司康菲石油表示每天削減22.5萬桶原油產量,並預計油價在未來幾個月將維持疲軟及不穩定。

目前康菲石油已將其頁岩油鑽機從13台削減至7台,並預計將於將在6月進一步減產,康菲石油CEO警告稱,5月份石油儲備將填滿。

而考慮到戰略儲備庫存逼近臨界值,有消息顯示芝商所等大型金融機構已開始對交易軟件重新編程,為負油價做準備。目前市場仍在等待美國德克薩斯州原油監管機構於421日討論原油限產問題,預計減產協議有望達成。如何規避風險?點擊這裡獲取外匯交易核心技能,基本面分析、技術面分析以及資金管理。
 

美國總統特朗普釋放三大舉措,油價後市前景如何研判?


面對美國目前面臨的困境,美國總統特朗普(Donald Trump)加速推動經濟重啟,據消息顯示,特朗普制定了各州分三階段重啟經濟的指引,規定了各州必須滿足的檢測標準,要求迅速提供防護裝備以便重新開放。(目前市場預計美國部分州最早將於51日前開放)。

此外,特朗普表示目前正在制定規模達2萬億美元一攬子基建措施,並推動對小企業的貸款援助項目,該項目預計將為小企業貸款計劃額外增資2500億美元。

而對於美國頁岩油,美國政府正考慮向美國原油生產商提供資金以令鑽井公司停止鑽探的計劃,緩解市場供過於求的狀況並幫助美國頁岩油生產商度過危機。

總結而言,美國目前正毫無選擇地加速重啟經濟,在此情況下預計將在一定程度上刺激原油需求,但考慮到航空業等短期內仍無法恢復,預計短期內油價仍將維持低位整固,而隨着疫情的進一步好轉,油價後市有望形成較大規模反彈。

投資者日內可重點關注中國第一季度GDP年率、美國3月諮商會領先指標月率以及周六(4月18日)公布的美國至4月17日當周石油鑽井總數,料將影響油價走勢。
 

紐約原油技術分析:20.0美元成關鍵支持,二次探底後有望挑戰30.0美元水平!


WTI原油小時圖:

【原油】經濟疲軟與低迷油價惡性循環?特朗普祭出三大舉措,WTI原油期貨於20.0美元關口將如何選擇?按圖放大

小時圖顯示,油價目前維持於20.0美元上方整固,儘管油價仍維持跌勢,但下行動力持續減弱,預計短期內油價仍有望反覆測試20.0美元水平,但一旦後市有效企穩20.0美元水平,油價有望反彈挑戰30.0美元甚至35.0美元水平。

從更長遠的角度來看,投資者可關注油價突破30.0美元水平後的上行動力是否出現減弱。(Billy撰)
 

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2020年11月24日 15:00
德國第三季度GDP年率終值(工作日調整後)
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