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黃金走勢分析:第二季度已然開啟,黃金即將否極泰來?月線十字星形態暗示極端的不確定性!


摘要:糟糕的3月份已經結束,金價從暴跌轉為暴力拉升,最終相對3月初開盤並無多大的變化;月線圖的十字星形態暗示黃金市場極端的不確定性,關注斐波回撤水平。

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金價3月份劇烈波動,但月線收盤卻幾無變動


2020年的第一季度已經結果,可能對於多數人而言,這是一個值得感謝的事實。無論是從經濟亦或從人道主義角度而言,過去的一個季度都是歷史上表現最為糟糕的一個月。道瓊斯工業平均指數累積跌幅約為23%,標記着該指數記錄以來表現最為糟糕的第一季度同時也是自1987年儲貸危機前後錄得的最大季度跌幅。標普500指數累積跌約20%,創下了自金融危機以來的最糟糕的季度表現。

相應的,全球政府試圖通過一系列刺激計劃和央行舉措迅速向本國經濟伸出援手,試圖遏制因為大規模封鎖和社會隔離策略造成的幾乎可以確定的經濟放緩。經濟放緩現在開始在經濟數據中體現,並且未來數周甚至數月可能繼續呈現放緩的趨勢。

通常,這種性質的風險因素將會給金價帶來強勁的上漲,因投資者預計全球央行將持續印鈔以便為全球市場提供充足的流動性。然而,3月份黃金並沒有出現這樣的情況。美聯儲緊急降息同時宣布了刺激計劃後,金價遭受了巨大的衝擊。金價自1700一線上方一路跌至1450附近,十個交易日內累計下挫14.8%。3月下旬黃金收復了大部分跌幅,最終月線錄得了一根具有很長上下影線的十字星形態,凸顯了市場極端的不確定。如何制定區間震盪交易策略?

黃金走勢月線圖

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從更短期來看黃金走勢,不幸運的是,這也並未提供過多的趨勢偏差,因為近期的價格波動對多空雙方都不利。不過,以某種形式堅持的更長期的技術研究可能提供部分可行的信息。金價3月的低點正好與2019年11月的震盪低點處於同一水平,並且這處於1999年-2011年主要趨勢的38.2%斐波回撤水平附近。

另一方面,阻力目前兩次出現在區間1680-1700附近,1680是2008年-2011年主要趨勢的14.4%斐波回撤水平。

黃金走勢日線圖

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儘管3月份黃金的價格波動呈現均值回歸,但交易者可能希望謹慎對待黃金市場的區間交投,尤其是月線圖錄得十字星形態的背景下。十字星形態強調了未來數周或數月金價可能朝着某一方向大力突破的可能性。如何確定入場交易的最佳時機?

從更短期來看,在3月份的主要趨勢添加上斐波那契回撤水平,交易者或許可以獲得部分額外的興趣水平。無論未來黃金是取得突破還是展開反轉,這些斐波回撤水平可能都有用。目前金價在50%斐波回撤水平上方交投,進一步上行的阻力將關注38.2%斐波回撤水平1607附近,若破則關注更上方的1628一線,這是1999-2011年主要趨勢的23.6%斐波回撤水平;若上破1628一線,則進一步關注區間1641-1649附近。

反之,目前交投水平下方的1550一線非常值得關注,這是1547斐波水平附近的數個價格匯集點,跌破則關注更下方的區間1510-1516.50。(James Stanley撰)

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