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    2020年3月30日 12:19

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    2020年3月30日 12:07

  • 數據快評:【黃金】創2008年以來最大單周漲幅,多頭「疫」外大豐收!1700關口觸手可及?小心這個變數!

    2020年3月30日 12:01

  • 據路透∶豐田公司表示大多數歐洲工廠最早要到4月20日才會復工3月30日至4月3日關閉在歐洲、俄羅斯的所有工廠

    2020年3月30日 11:52

  • 據彭博:印度股市暴跌5%,觸發熔斷機制

    2020年3月30日 11:51

  • 新西蘭總理阿德恩:在疫苗問世或群體免疫實現前,新西蘭以及國界邊境將繼續關閉嘗試群體免疫的國家經驗表明這一方法代價過於高昂

    2020年3月30日 11:37

  • 高盛:儘管WTI原油可以繼續走低,布倫特原油可能維持在20美元/桶的現金成本附近; 預計供應鏈上游,原油供應能力可能至多減少500萬通/日; 相信當前的石油危機將使能源行業最終實現其迫切需要的重組

    2020年3月30日 11:33

  • 上證早盤收跌159%,報2728.07點;深成指早盤收跌2.81%,報9825.64點; 創業板早盤收跌3.17%,報1843.51點。

    2020年3月30日 11:31

  • 每周交易策略:WTI原油價格技術分析∶跌至18年低點,或看向10.35?但散戶還在極度看漲油價

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  • 高盛:估計全球約有10億桶的閒置儲油能力

    2020年3月30日 11:29

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【原油】全球股市悉數反彈,油價緣何仍舊疲軟?世界目光看向沙特,原油供需失衡困局如何破?


摘要:WTI原油期貨周四(3月26日)再度重挫逾7%,失守24.0美元水平,這與美股近期的強勁反彈形成鮮明反差;美國財長努欽「我們面對的是具體問題,不像一場金融危機」似乎合理,但真的是這樣嗎?世界目光看向沙特,原油供需失衡困局如何破?
 

【原油】全球股市悉數反彈,油價緣何仍舊疲軟?世界目光看向沙特,原油供需失衡困局如何破?按圖放大

參議院通過第三輪經濟刺激法案、美股強勢上攻,惟油價仍舊疲軟!


周四(3月26日)WTI原油期貨受阻於25.0美元後再度重挫逾7%,盤中一度跌至日內低位23.13美元,儘管其後油價跌幅有所收窄,但最終仍錄得4.29%跌幅,為連續兩日收跌,這與美股的強勢反彈形成鮮明對比!

得益於近期美聯儲及全球央行的一系列「極端」寬鬆舉措,市場流動性緊缺的問題得到大幅緩解,加之周四(3月26日)總額價值6萬億美元的美國第三輪的經濟刺激法案獲參議院投票通過,市場樂觀情緒被進一步放大。眾議院將於周六(3月28日)凌晨就該法案進行投票,市場普遍預期將順利通過,其後將交於美國總統特朗普簽署立法。

美股隔夜表現尤為強勢,並帶動全球股市反彈,美國三大股指幾乎均收漲6%以上,其中標普500指數創1933年4月以來最佳連續三日漲幅;道瓊斯指數創1931年10月以來最佳連續3日漲幅,退出技術性熊市。

G20領導人聯合聲明,稱「不惜一切代價」採用所有可行的政策工具,將新冠病毒大流行對全球經濟和社會的損害降到最低,並將啟動價值5萬億美元的提振經濟計劃。

不過,市場的樂觀景象似乎仍難以令人遺忘稍早前美股的連續熔斷下跌,或正如美國財長努欽(Steven Mnuchin)周四(3月26日)所言「我們面對的是具體問題,不像一場金融危機」。如果你沒有看到周四(3月26日)美國至3月21日當周初請失業金人數飆升至328.3萬,該數值為紀錄高位的5倍!或許你會認同。如何有效利用基本面分析?點此獲取掌握交易核心技能的三部曲

不僅如此,三大評級機構之一的惠譽預計,到2020年底,美國政府總債務約為GDP的比率將上升至115%;截至2019年,美國政府總債務約為GDP的100%。同時惠譽預計2020年美國GDP將萎縮約3%!
 

原油供需失衡嚴重,世界目光看向沙特!


毫無疑問,油價的疲軟正是全球經濟面臨衰退風險以及疫情導致原油供需關係嚴重失衡下的無奈結果,但考慮到隨着各國的寬鬆舉措,預計市場對經濟衰退的擔憂有所緩和,而在此情況下,原油供需嚴重失衡則成為目前限制油價反彈的最大因素!

周四(3月26日)穆迪預計油價的低迷狀態將持續2020年全年,直到供應下降,市場才會重新平衡,而該觀點似乎得到國際能源署(IEA)的認同,國際能源署署長比羅爾表示,鑑於各國採取的防疫舉措令超過30億人受到影響,預計石油需求可能減少2000萬桶/日,並預計原油需求恢復進程難以短期實現。

更令人擔憂的是,沙特與俄羅斯此前在OPEC+部長級會議上就深化減產談判破裂,沙特為首的OPEC及俄羅斯目前正打算於4月起大幅增產,這對本已疲軟的油價而言無疑是雪上加霜!而根據市場研究機構IHS MARKIT指出,按照當前的供求速度,2020年上半年,原油庫存將增加18億桶。

儘管美國美國能源部稱有足夠資金為戰略石油儲備(SPR)增購石油,但這似乎杯水車薪,因在全球各國大幅增加戰略石油儲備後,市場預計到6月份將沒有更多空間來存放石油,這意味原油供需關係將面臨更為嚴峻的局面。在此情況下石油生產商減產似乎無可避免,而目前在美國、俄羅斯均釋放出希望看到油價上漲的局面下,市場焦點集中於沙特這一石油生產大國的態度!

據消息顯示,周四(3月26日)美國共和黨參議員致函美國國務卿蓬佩奧(Mike Pompeo),要求其向沙特施加壓力,讓沙特離開OPEC,否則美國將制裁沙特。

沙特面臨十分尷尬的局面,向俄羅斯妥協繼續OPEC+的減產,或者離開OPEC與美國聯合減產,這似乎都需要沙特作出進一步犧牲,而這將大大影響對石油收入依賴性較高的沙特實現預算平衡以及其2030願景龐大計劃。

無論怎樣,減產已為勢在必行,但在疫情衝擊持續及減產的協商仍在醞釀的情況下,油價短期形成較大規模的反彈似乎並不現實,但在目前背景下,油價的反彈或許只是時間問題!

投資日內可以重點關注美國2月PCE物價指數年率、美國2月個人支出月率及美國3月密歇根大學消費者信心指數終值等數據公布,料將影響市場風險情緒。此外,IMF將於周五召開國際貨幣與金融委員會(IMFC)特別會議;周六(3月28日)將公布美國截至3月27日當周總鑽井總數(口)。

紐約原油技術分析:底部區域仍需保持耐心,觸底後目前看至30.0美元!


WTI原油小時圖:

【原油】全球股市悉數反彈,油價緣何仍舊疲軟?世界目光看向沙特,原油供需失衡困局如何破?按圖放大

小時圖顯示,油價目前處於三角形整理階段,該型態出現預示此前趨勢已臨近末端,增加了油價目前已達中期底部區域的可能,一旦後市油價回落企穩20.0美元或進一步向上突破,中期反彈有望確認開啟。

短期內若油價回落考驗21.0甚至20.0美元附近支持,但若能有效企穩,後市有望反彈挑戰30.0美元甚至35.0美元水平。(Billy撰)
 

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