請選擇您的語言: 简体中文 繁體中文

日元:終於等到了避險機會,美/日下破後做空


摘要:本文首先回顧了美元/日元上篇文章以來的走勢,指出在美元流動性緩解、但整體宏觀形勢仍未好轉的情況下日元可能開始彰顯所謂的「避險」特性,最後從技術分析的角度給出相應的策略。
 

日元:終於等到了避險機會,美/日下破後做空按圖放大

美元/日元近幾日走勢回顧


自筆者上次談到美元/日元以來,該貨幣對又上行了600餘點(3月17日低點至昨日高點),這令「日元是避險貨幣」的觀點受到進一步煎熬。對此筆者的解釋是:當市場面臨的不是一場普通的動盪、而是切切實實的危機時,就比如現在,美元才是最終極的避險港灣,簡單來說就是美元「現金的流動性」。那既然如此,策略為什麼不轉為通道內逢低做多呢?這是因為個人對當時美元流動性問題後知後覺,而且並不能確認當時的流動性危機能持續多久,因此不能調轉方向、轉為追漲,只能靜等市場平靜下來,重新審視市場邏輯。IG

美元流動性壓力已經緩解


好在隨後幾日14(5+9)家央行啟動與美聯儲的貨幣互換協議,美聯儲開始按需購債、在二級市場購買企業債,美國推出2萬億美元財政刺激政策,以及其它央行、政府的共同努力下,股指、債市終於穩定了下來,美元的流動性短缺也因此而慢慢緩解了下來。這一點可以通過美元/日元掉期市場上的美元隱含利率看出來,通過掉期機制拆借隔夜美元的隱含利率已經從上周一的11.07%大幅回落至目前的1.91%(這比2月20日全球股指暴跌的水平還要低)。此外,從交叉貨幣基差互換(CCBS)報價來看,美元的短缺性也在降低。 點擊央銀行如何干預

可以嘗試短線做多日元了


那麼現在是不是可以試着做多了。個人認為可以嘗試。1)我們之前的邏輯並沒有錯。在COVID-19疫情衝擊下,美國、歐洲乃至全球經濟前景目前仍不明朗,日元空頭短期很難再捲土重來。這一點也在最新的CFTC報告上體現了出來,日元投機空頭減縮過半至去年9月10日以來最低。2)目前的技術走勢特點對短線空頭來看很有吸引力。

技術分析與策略


周線上,匯價再次受到自2017年1月開始壓力線的打壓;日圖上也接近最近一個多月的V字型左側邊緣阻力,跟我們在美元/瑞郎上看到的一樣,這樣的阻力往往是一個短線重要阻力。
 

日元:終於等到了避險機會,美/日下破後做空按圖放大

查看詳細圖表:美元兌日元匯

(4)小時圖上,匯價最近5個交易日已經滯漲,在震盪中形成一個楔形;自昨日以來,匯價連續跌破自3月9日以來的通道下軌、最近幾日的楔形下軌,短期趨勢可能已經轉為下行。策略上傾向在110.60檔下方逢高做空,止損設於該位上方20~30點,下行目標首先指向3月20日低點109.33,若跌破則進一步目標指向前期升勢的23.6%、38.2%回檔。值得注意的是,這仍只是個短線策略,因為美元流動性問題並沒有徹底解決、還有可能隨時捲土重來,或者說這是個逆勢短線策略。後續分析請鎖定David 分析觀點僅為市場評論,並不構成投資建議)
 

日元:終於等到了避險機會,美/日下破後做空按圖放大

查看詳細圖表:美元兌日元匯
 

DailyFX 提供外匯市場新聞資訊和行情技術分析。

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保証。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。


廣告

今日數據

2020年4月6日 09:00
澳大利亞3月TD通脹年率
結果:
前值: 1.6%
預測:
2020年4月6日 14:00
德國2月工廠訂單年率(未季調)
結果:
前值: -1.4%
預測:
2020年4月6日 15:30
德國3月Markit建築業採購經理人指數
結果:
前值: 55.8
預測:
2020年4月6日 16:30
英國3月Markit建築業採購經理人指數
結果:
前值: 52.6
預測:
2020年4月7日 06:30
澳大利亞3月AIG服務業表現指數
結果:
前值: 47.0
預測:
2020年4月7日 07:30
日本2月勞動現金收入年率
結果:
前值: 1.5%
預測:
訪客意見