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重磅!美聯儲追加支持經濟新舉措:無所不買!

重磅!美聯儲追加支持經濟新舉措:無所不買!

Legen Tang, 高級分析師
摘要:美聯儲周一(3月23日)再次意外行動,為應對疫情造成的經濟衝擊追加一些列寬鬆措施,為企業和個人提供強有力的流動性支持。
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重磅!美聯儲追加支持經濟新舉措:無所不買!
美聯儲致力在這個充滿挑戰的時期使用各種工具來支持家庭、企業和美國經濟。COVID19冠狀病毒疫情正在美國和世界各地造成巨大的困難。我們國家的優先任務是照顧那些受感染的人,並限制病毒的進一步傳播。儘管存在巨大的不確定性,但我們的經濟顯然將面臨嚴重的干擾。必須對公共和私營部門採取激進措施,以限制就業和收入方面的損失,並在疫情干擾停止後促進經濟迅速復甦。
國會賦予美聯儲的職責是促進就業最大化和物價穩定,並負責促進金融體系穩定。為了支持這些目標,美聯儲正在利用其所有職權為美國家庭和企業的信貸流動提供強有力的支持。這些行動包括:
  • 支持關鍵市場的運作。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將購買國債和機構抵押貸款支持證券(mbs),以支持市場平穩運行和貨幣政策向更廣泛的金融環境和經濟的有效傳導。聯邦公開市場委員會此前曾宣布,將購買至少5000億美元的美國國債和至少2000億美元的抵押貸款支持證券。此外,聯邦公開市場委員會(FOMC)將把購買機構商業抵押貸款支持證券納入其機構抵押貸款支持證券的購買範圍。
 
  • 通過建立新項目來支持對僱主、消費者和企業的信貸流動,這些新項目加在一起將提供高達3000億美元的新融資。財政部將利用外匯穩定調節基金(ESF)向這些機構提供300億美元的股本。
 
  • 設立兩項信貸便利以支持向大型僱主發放信貸:第一市場公司信貸便利(PMCCF),以發放新債券及貸款:第二市場公司信貸便利(SMCCF),為發行在外的公司債券提供流動資金。
 
  • 設立第三個信貸便利工具,定期資產支持證券貸款工具(TALF),以支持流向消費者和企業的信貸流動。TALF將允許發行由學生貸款、汽車貸款、信用卡貸款、小企業管理局(SBA)擔保的貸款以及某些其他資產支持的資產支持證券(ABS)。
 
  • 通過涵蓋更廣泛證券擴大貨幣市場共同基金流動性工具(MMLF)以促進市政當局的信貸流動,包括市政可變利率即期票據(VRDNs)和銀行存單。
 
  • 通過擴大商業票據融資機制(CPFF),將高質量、免稅的商業票據納入合格證券,促進信貸流向市政當局。此外,降低了該信貸機制的利率。
除了上述措施外,美聯儲預計將很快宣布建立一個“大眾企業貸款計劃”(Main Street Business Lending Program),為符合條件的中小企業提供貸款,以補充小企業管理局(SBA)的努力。  想抓住大走勢向成功交易者學習!

第一市場公司信貸便利(PMCCF)將允許公司獲得信貸,以便在與疫情有關的干擾期間更好地維持業務運作和能力。該信貸便利向投資級公司開放,將提供為期四年的過渡性融資。借款人可以選擇在貸款的前六個月推遲支付利息和本金,根據美聯儲的決定可以延期,以便有額外的現金可用來支付員工和供應商的工資。美聯儲將為一個特別目的機構(SPV)提供資金,以便從PMCCF向企業發放貸款。財政部將利用外匯穩定調節基金(ESF)對SPV進行股權投資。

第二市場公司信貸便利(SMCCF)將在二級市場購買投資級美國公司和美國公司發行的公司債券,該信貸便利的投資目標是在美國投資級公司債市場提供廣泛敞口。財政部將利用外匯穩定調節基金(ESF),對美國聯邦儲備委員會為該工具設立的SPV進行股權投資。

根據定期資產支持證券貸款工具(TALF),美聯儲將以無追索權的方式,向某些AAA級資產支持證券的持有者發放貸款,這些資產支持證券由新近發放的消費者和小企業貸款支持。美聯儲將出借相當於資產支持型證券市場價值減去減記後的金額,並將始終由資產支持型證券獲得擔保。財政部還將利用外匯穩定調節基金(ESF),對美聯儲為該工具設立的SPV進行股權投資。TALF、PMCCF和SMCCF是由美聯儲根據《聯邦儲備法》第13(3)條的授權建立的,並經財政部長批准。

這些行動強化了美聯儲過去一周為支持信貸流向家庭和企業而採取的措施。這些包括:
  • 建立CPFF、MMLF和一級交易商信貸安排;
  • 擴大央行流動性互換額度;
  • 提高在貼現窗口借款的可獲得性和放寬借款條件的步驟;
  • 取消準備金要求;
  • 鼓勵銀行靈活處理與疫情有關的金融危機的客戶,並在處理過程中利用其流動性和資本緩衝;
  • 鼓勵使用美聯儲日間信貸的聲明。
總之,這些行動將為廣泛的市場和機構提供支持,從而支持經濟中的信貸流動。

美聯儲(Federal Reserve)將繼續使用各種工具,支持信貸流向家庭和企業,從而促進實現其最大就業和價格穩定的目標。  想抓住大走勢向成功交易者學習!
(Dailyfx Legen )
 

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