請選擇您的語言: 简体中文 繁體中文

原油:沙特大搞原油傾銷,價格戰下油價底在哪裡?20美元/桶指日可待!


摘要:歐佩克OPEC+減產協議破產後,沙特一系列價格戰操作將油價推向深淵。隨着油價正刷新逾十六年新低,「猜底」成了投資者熱議話題。但是預計在全球COVID19疫情緩解或者價格戰出現妥協前,油價可能非跌向20美元/桶不可。

原油:沙特大搞原油傾銷,價格戰下油價底在哪裡?20美元/桶指日可待!按圖放大

沙特降價增產後又有新動作,出口增至1000萬桶/天


由於俄羅斯在3月6日歐佩克OPEC+會議上拒絕深化減產計劃,沙特毅然決然發起價格戰,旨在打擊美國頁岩油並爭奪俄羅斯市場份額。根據報道,沙特全面調降出口降格,並且針對俄羅斯占據的東北歐市場直接承諾比俄羅斯更低的油價(低至25美元/桶),同時供應量增加三倍。

在增產方面,早在價格戰打響沙特就表示將提高產量至1000萬桶/天以上。而在昨日(3月17日)沙特能源部發布聲明重申幾個月內將原油出口量提升至1000萬桶/天,意味着較目前發貨量提高25萬桶/天。而在上周沙特國家石油公司(沙特阿美)表示,將在4月份把產量提升至1230萬桶/天。不過,已有數據顯示沙特自身原油消費高於300萬桶/天,如果出口提升至1000萬桶/天,這意味沙特下個月產量將至少增至1300萬桶/天。 想抓住大走勢向成功交易者學習!


沙特能在這場價格戰中耗多久?


沙特發動原油價格戰的目的明確,但是結果可能是「殺敵一千自損八百」,甚至於更糟糕。很明顯的是,短期而言多增市場份額帶來的收穫將難以彌補油價下跌帶來的損失,沙特的石油收入必然會在價格戰期間大幅下滑。長期而言也可能收效甚微,美國頁岩油將因成本受到壓制,但是低價只會令其產量「冬眠」,未來一旦價格回升就會復活。

並且,在與俄羅斯的對決中沙特的耐受能力將受到考驗。單就原油生產成本而言,沙特無疑占據優勢。數據顯示,沙特原油生產成本僅9美元/桶,相比之下俄羅斯的達到19美元/桶。但是更低成本並不意味將在價格戰中笑到最後,還必須考慮兩國的財政承受能力,這方面沙特則處於劣勢。因為數據表明沙特財政平衡的油價高於80美元/桶,而俄羅斯的財政平衡成本低於50美元/桶。

所以沙特在這場價格戰中耗多久是個問題,可能不等獲得足夠市場份額就先遭遇財政危機。當然,作為中東財主沙特家底深厚,不但主權財富金價規模宏大,目前還有了可以套現的沙特阿美上市公司,對於打價格戰沙特還是心裡有底的。但是還有這樣的可能,受不了價格戰的俄羅斯轉向在中東打軍事牌,屆時結局就更難料了。 想抓住大走勢向成功交易者學習!
 

定價貨幣美元走強令油價雪上加霜


疫情導致的連鎖反應正在發酵,金融市場踩踏以及企業居民資產負債表惡化引發美元流動性緊張,美元指數上周開始V型反轉(自上周低點上漲超5%),現攀升至近一個月新高。作為原油的定價貨幣,美元的走強加劇因油價因價格戰導致的跌勢。

從市場表現看,流動性緊張仍在持續,儘管美聯儲採取措施大量釋放美元流動性。就是上周之前,美債還是資金最後的避風港,美國10年期國債收益率刷新記錄新低至0.36%,但是此後也被當成補充流動性的手段而被拋售,美國10年期國債收益率現已經升近三周新高至1.19%。 想抓住大走勢向成功交易者學習!
 

貨幣政策刺激也難提振原油需求,庫存限制低價囤油


COVID19疫情正在愈演愈烈,歐洲確認達到7.6萬,美國也突破0.65萬,隨着各國越來月重視防疫,經濟活動料會大幅降溫甚至凍結,原油需求將遭遇延續打擊。2月份各大機構還在預測需求增長放緩的程度,而如今他們他們預測的主題已經是原油需求將下降多少。根據高盛預測,2020年原油需求或將同比下降110萬桶/天,這樣的同比降幅將創下歷史記錄。

糟糕的是這種經濟狀況可能無論央行還是政府都無能為力,因為病毒疫情下的經濟活動停滯不是貨幣所能解決的問題,所以我們看到美聯儲等央行的強力措施未能改變市場悲觀前景,當然也不能提振原油需求前景。

在消費需求慘澹之際,另一種可能托住油價的力量是趁低價囤油的買家,但是這股支持力量可能也不太靠譜。就在3月13日,美國總統特朗普稱將把國家戰屢石油儲備填滿,但是事實上美國戰略庫存只剩一成的空間,也就是特朗普稱的最多7700萬桶。其他想要增加儲備的買家可能情況差不多,不然就不會出現2015/2016年時連油輪都填滿原油儲備的情況。 想抓住大走勢向成功交易者學習!
 

EIA將公布庫存數據,美國產量會下降嗎?


周三(3月18日)美國能源信息署(EIA)將公布上周商業庫存數據,根據API早前公布的調查數據至3月13日美國商業石油庫存意外下降42萬桶,並且成品油庫存大降(汽油庫存降780萬桶)。不過即使晚間庫存數據利好,預計也不會給油價帶來多少提振。

EIA公布的數據中,值得關注的是美國原油生產數據,由於至3月13日當周美國原油價格實際已經跌破美國頁岩油生產成本,這種價格走勢是否會立馬打壓產量(此前為1300萬桶/天)是個有趣的關注點。 想抓住大走勢向成功交易者學習!
 

美國原油下破上周以及2016年低點,或為跌向20打開空間


周圖顯示,美國原油價格已經下破了2016年低點27.58,使得價格守住該低點支持的希望破滅,或為後續跌向20打開大門。

原油:沙特大搞原油傾銷,價格戰下油價底在哪裡?20美元/桶指日可待!按圖放大

而日圖顯示,美國原油價格昨日下破30以及上周低點27.66,為進一步打開空間,並且目前下方沒有潛在支持可靠參考,後看25/20等整數位能否限制跌勢。而若短線反彈,27.66-28可能構成阻力,上破後可能進一步反彈指向30。
(Dailyfx Legen )

原油:沙特大搞原油傾銷,價格戰下油價底在哪裡?20美元/桶指日可待!按圖放大

查看更多作者相關文章
查看更多美元相關文章
查看更多黃金相關文章
查看更多美股相關文章

DailyFX 提供外匯市場新聞資訊和行情技術分析。

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保証。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。


廣告

今日數據

2020年3月30日 14:00
德國2月零售銷售年率(3月30日-4月2日)
結果:
前值: 1.8%
預測:
2020年3月30日 15:00
瑞士3月KOF領先指標
結果:
前值: 100.9
預測:
2020年3月30日 16:30
英國2月央行抵押貸款許可
結果:
前值: 7.09萬件
預測:
2020年3月30日 20:00
德國3月消費者物價指數年率初值
結果:
前值: 1.7%
預測:
2020年3月30日 20:00
德國3月消費者物價調和指數年率初值
結果:
前值: 1.7%
預測:
2020年3月30日 20:00
德國3月消費者物價指數月率初值
結果:
前值: 0.4%
預測:
訪客意見