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【原油】黎明前的黑暗?!油價破30.0美元、美股三度熔斷成命運共同體,需求大幅放緩卻預示轉機將至!


摘要:周一(3月16日)美聯儲緊急宣布降息100個基點至零,但美股仍錄得本月以來第三次「熔斷」,WTI原油期貨再度跌破30.0美元,美股、原油已成命運共同體;全球防禦疫情舉措升級,原油需求降幅或創紀錄新高,這是黎明前的黑暗?
 

【原油】黎明前的黑暗?!油價破30.0美元、美股三度熔斷成命運共同體,需求大幅放緩卻預示轉機將至!按圖放大

油價、美股已成命運共同體!原油需求急降卻現曙光!

周一(3月16日)美聯儲緊急宣布降息100個基點至零無疑為市場最勁爆新聞,美聯儲此舉相當於一次性把火力用盡,然而全球股市對此並不賣賬。美股隔夜大幅低開,其中道瓊斯指數跌約2200點,科技股、石油股與中概股板塊重挫;標普500指數跌7%,觸發本月以來第三次熔斷。

美國三大股指終場均收跌逾12%,創1929年以來首次連續三天收盤漲跌幅大於9%;WTI原油期貨再度重挫近10%至日內低位28.46美元,繼3月8日以來再度宣告失守30.0美元水平!而代表市場情緒的VIX恐慌指數再度飆升44%,報82.69,這距離2008年金融危機時創下的89.53僅一步之遙!

VIX恐慌指數:

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儘管油價的下跌同時受到OPEC+減產協議破裂及一眾產油國增產的影響,目前原定於3月18日在維也納舉行的OPEC和非OPEC聯合技術會議已經取消,同時沙特、俄羅斯、伊拉克等主要產油國均表示將於四月增產。然而OPEC+的鬧劇在市場全面性恐慌下已顯得無關重要,市場擔憂COVID-19疫情的持續蔓延將令美國甚至全球經濟陷入衰退,美股與原油毫無疑問已成為命運共同體! 總結出成功交易者及失敗投資者的三大特點,助你一臂之力!

美股、原油走勢圖對比:

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事實上,目前全球國家已達成進一步寬鬆的共識,周一(3月16日)美聯儲緊急宣布降息100個基點至零,而其他國家亦於周一陸續跟進美聯儲降息行動以及採取更多財政刺激措施。

紐儲行下調利率75基點至歷史最低0.25%,並將於日內宣布宣布一攬子經濟措施;
韓國央行宣布降息50個基點至0.75%,為歷史上首次跌破1%;日本央行儘管並未宣布降息,但亦加碼寬鬆政策;
歐元區財長們同意進行相當於GDP的1%的財政刺激以應對疫情;
智利央行降息75個基點至1%;
埃及央行將隔夜存款利率降至9.25%;
捷克央行將基準利率調降至1.75%;
約旦央行宣布將基準利率下調100個基點;
越南央行宣布將貼現率下調50個基點至3.50%;
巴林央行宣布將貸款利率下調至1.70%;
卡塔爾央行宣布調降回購利率50個基點至1%;
阿聯酋央行下調利率75個基點;
沙特央行將回購利率及逆回購利率均下調75個基點;
斯里蘭卡央行將SDFR利率和SLFR利率降低25個基點;
科威特央行下調回購利率100個基點;
菲律賓央行行長Diokno:菲律賓可能降息50個基點;

毫無疑問,這種全球性大規模在未來一段時間仍將持續,國際貨幣基金組織(IMF)表示已準備好調動1萬億美元貸款能力用於抗擊疫情,同時表示疫情對經濟造成長期損害,有必要出台額外的財政刺激措施。
 

不過,無論貨幣政策還是財政刺激政策均不是阻擋疫情的有效辦法,因而儘管G7、G20實施大規模的刺激政策,但仍未能挽救市場信心,而周一(3月16日)美國總統特朗普(Donald Trump稱最糟糕的情況是COVID-19疫情可能在7月、8月或者更晚結束,同時明確表示疫情可能導致美國經濟衰退。


而據周一(3月16日)美國疾控中心(CDC)公布的數據顯示,美國報告新冠肺炎病例3536例,遠高於此前的1678例,累計死亡病例68例,此前為41例。數據顯示疫情在美國仍處於高峰階段,未看到拐頭的跡象。

在此情況下,筆者認為美股、原油若想完全擺脫自1月份以來的跌勢,需明顯看到病毒感染率見頂的跡象,且美國政府推出更多財政刺激措施,否則短期反彈將是短暫的。目前市場擔憂2020年原油需求降幅或將超過2009年創下的100萬桶/日,甚至突破1980年創下的265萬桶/日紀錄。

值得留意的是,隨着全球對疫情的重視程度大大提高,G7成員國採取一系列實際舉措應對疫情蔓延,其中包括採取合適的邊境管控措施。

毫無疑問,全球主要國家加大對疫情管控則意味着國際供應鏈上的中斷以及國際貿易受到影響,這將對油價構成進一步下行壓力,但考慮到疫情的衝擊具有短期性的特點,一旦疫情受控,全球經貿將有望呈現爆發性的反彈,因而筆者更多將此情況視為「黎明前的黑暗」。

日內投資者可關注美國2月份數據,其中包括零售銷售、工業產出等,預計疫情的衝擊將反應於數據上,屆時料將影響市場波動。

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紐約原油技術分析:短期仍存進一步下行可能,但再度失守30.0美元需警惕報復性反彈!


WTI原油小時圖:

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小時圖顯示,油價目前再度回落至30.0美元下方整固,油價整體跌勢仍未見明顯完結信號,後市有望進一步下行考驗上周低位27.66美元,但若油價再度刷新近段時間以來新低,則需警惕後市報復性反彈的可能。

短期內若油價再度失守30.0美元,後市或進一步下行考驗2016年1月20日低位27.58美元,但若油價能於20.0美元上方企穩,則需警惕報復性反彈行情!(Billy撰)
 

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