請選擇您的語言: 简体中文 繁體中文

【原油】減產談崩只是「幌子」?俄羅斯欲衝擊石油美元根基!沙特只作無奈抵抗,油價後市如何應對?


摘要:石油危機(Oil Crisis)大家並不陌生,迄今被公認的三次石油危機分別發生於1973年、1979年和1990年,此次俄羅斯與OPEC「談崩」引發油價盤中重挫30%,創下海灣戰爭以來最大單日跌幅;俄羅斯「談崩」似乎早有預謀,石油美元根基受衝擊,油價後市如何應對?
 

【原油】減產談崩只是「幌子」?俄羅斯欲衝擊石油美元根基!沙特只作無奈抵抗,油價後市如何應對?按圖放大

俄羅斯欲衝擊石油美元根基!「去美元化」成俄羅斯發展主線!


油價近段時間以來的大幅波動引發市場無限猜想,但若把石油對美國的意義理解清楚,似乎一切並不難理解!

上周五(3月6日)OPEC+部長級會議未能就深化減產達成共識,沙特隨即宣布降價、增產兩大舉措以搶占市場份額,WTI原油期貨周一(3月9日)收盤跌近25%,創1991年海灣戰爭以來最大單日跌幅。周二(3月10日)油價大幅反彈逾15%至日內高位35.07美元,但在減產前景不確定性施壓下油價總體仍難進一步上攻,總體位於35.0美元下方整固。

毫無疑問,目前對原油的掌控力在全球格局裡呈現出沙特、俄羅斯、美國三足鼎立局面,儘管市場認為新能源的發展在未來將完全取代原油地位,但就目前而言原油仍在商品中扮演着最為重要的角色!

從歷史來看,自布雷頓森林體系瓦解後,美元與黃金掛鈎的格局被打破,時任美國國務卿的基辛格通過與沙特談判讓原油以美元貿易結算,自此確立了石油美元的霸權根基。如何有效利用基本面分析?點此獲取掌握交易核心技能的三部曲
 

回顧歷史上1973年、1979年和1990年三度引發的石油危機,其根本原因均在於動搖了石油美元這一核心體系。鑑於石油為工業發展的必需品,同時石油以美元計價,這意味着只要買賣石油就必需使用美元,美國憑此大量印鈔並向全世界轉移,最終成為一個長期負債的國家。據數據顯示,2019年美國負債超23萬億,但美國總儲備僅5000億美元。

感到不平等的世界各國因此採取一系列「去美元化」的舉措,其中俄羅斯舉動尤其突出,近年來俄羅斯致力於擺脫經濟對油價的依賴,同時加大外匯儲備及大量購買黃金,並與歐洲、亞洲地區建立穩定的原油供應關係,尤其在受到美國長期制裁後俄羅斯更加速實施「去美元化」這一戰略行動。
 

俄羅斯大耍太極,美國頁岩油生產商要遭殃?
 

對於沙特採取的降價、增產兩大報復性措施,俄羅斯目前大耍太極,一方面俄羅斯展現其強大底氣,俄羅斯於周二(3月10日)表示可以其承受油價6-10年在25美元-30美元/桶的價格運行;稱其原油產量有增產50萬桶/日的能力,並表示將出售外匯以穩定穩定俄羅斯的市場。據最新公布的俄羅斯中央銀行數據顯示,截至2月底的俄羅斯儲備金總額約為5700億美元。

另一方面,俄羅斯表示OPEC+合作的大門仍未關閉,並表示不排除與OPEC採取聯合措施來穩定市場,俄羅斯態度似乎有所放緩,但若想俄羅斯態度在短期內180度轉變似乎異想天開。

而沙特方面態度則異常強硬,因沙特仍需美國壓制伊朗等周邊敵對勢力,同時其希望原油價格回升至60美元以令其達到預算平衡,周二(3月10日)沙特稱若當前油市的危機上沒有達成一致,那就沒有必要舉辦OPEC+大會,同時表示將於4月份大幅增產至1230萬桶/日,較此前的970美元/桶的產量大幅提升!

不過,沙特顯然亦明白,低於40美元/桶的油價將為美國頁岩油生產商帶來巨大的麻煩,進而令其市場份額大幅縮小。近年來美國頁岩油的飛速發展令OPEC+因此不得不持續深化減產,同時美國頁岩油公司大量通過垃圾債融資與其開採成本高的特點令其變得脆弱。

據消息顯示,目前美國頁岩油產商目前已開始進一步削減支出,並被迫通過減產以應對油價大幅下挫帶來的影響。市場預計美國頁岩於2020年夏季產油量將下降100萬桶/日。

儘管美國方面目前正計劃援助頁岩油企業,但若油價長期位於進一步跌破30美元,將有望令美國頁岩油企業資金流斷裂,進而引爆美國金融風險,並衝擊石油美元的根本體系!

 

未來局勢如何演變,油價後市如何應對?


儘管三足鼎名令目前原油局面錯綜複雜,但筆者認為過低的油價對沙特、俄羅斯、美國而言均帶來不利影響,這並不符合國家的長期利益。與此同時,此次美股、美元、美債收益率的血崩建立於COVID-19疫情蔓延,同時疫情存在影響短期的特點,因而一旦疫情影響消退,預計油價將有所反彈,屆時俄羅斯已缺乏了進一步僵持的理由,有望與OPEC+再度維持合作關係。

目前市場關注OPEC+是否於四月召開緊急會議,同時需關注OPEC成員國是否跟進沙特增產及降價等舉措,料將令油價短期持續承壓。如何成為一個成功的交易者?點擊這裡了解成功交易者具有的特點。


美元指數與油價日線圖對比:

【原油】減產談崩只是「幌子」?俄羅斯欲衝擊石油美元根基!沙特只作無奈抵抗,油價後市如何應對?按圖放大

如圖所示,油價與美元指數在大多數情況下均處於相反走勢,因原油以美元計價,美元走強將令原油承壓,但目前情況似乎並非如此,美指及原油雙雙大幅下挫,引發投資者思考!(Billy撰)
 

DailyFX 提供外匯市場新聞資訊和行情技術分析。

本網頁上的內容僅為一般市場評論,並不可能構成任何形式(稅務、法律、會計)的投資建議。本文並不構成對特定金融產品之直接投資邀約或推介。內容僅供參考。讀者不應依賴本文資訊,其作為及不作為亦不應以此作為依據。我們對任何人士以本文為基礎之作為或不作為所導致的結果並不負責。我們對所提供內容的準確性或信息的適當性不作任何保証。本文並不旨在中華人民共和國境內 (就此而言不包括港澳台地區)傳播,在中華人民共和國適用法律所允許情況下除外。

廣告

今日數據

2020年9月23日 04:30
美國上周API原油庫存變化
結果:
前值: -951.7萬桶
預測:
2020年9月23日 07:00
澳大利亞9月CBA製造業採購經理人指數初值
結果:
前值: 53.6
預測:
2020年9月23日 08:30
日本9月日經製造業採購經理人指數初值
結果:
前值: 47.2
預測:
2020年9月23日 10:00
新西蘭9月央行利率決議
結果:
前值: 0.25%
預測: 0.25%
2020年9月23日 12:30
日本7月所有產業活動指數月率
結果:
前值: 6.1%
預測: 1.3%
2020年9月23日 14:00
德國10月GfK消費者信心指數
結果:
前值: -1.8
預測: -1.0
訪客意見