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【原油周報】全球貿易局勢頻傳捷報、但原油三大報告發出同一警示信號!油價暫時企穩58.0美元後將如何選擇?


摘要:隨着中東局勢的緩和,本周中美、美墨加貿易兩大貿易協議相繼傳出捷報;但EIA、IEA、OPEC三大月度原油市場報告發出同一警示信號,油價暫時企穩58.0美元,但仍錄得連續兩周下跌,油價反彈是否將一觸即發?如何研判後市走勢?

【原油周報】全球貿易局勢頻傳捷報、但原油三大報告發出同一警示信號!油價暫時企穩58.0美元後將如何選擇?按圖放大

中美、美墨加傳來捷報,全球貿易局勢緩和助油價終結五連跌!


周四(116日)中美正式簽署第一階段經貿協議,儘管市場對此早有預期,但中美經貿協議的進展仍有助於提振市場風險偏好,其中澳洲ASX200指數、美國標普500指數相繼創出歷史新高。

無獨有偶,同日內美國國會參議院以8910票表決通過《美墨加貿易協定》(USMCA),並將提交給美國總統特朗普(Donald Trump)簽署成為法律,取代自1994年締結的《北美自由貿易協定》(NAFTA)。油價得益於兩大貿易協議傳來捷報的推動下最終企穩58.0美元,終結上周以來的連續五日下跌。

值得留意的是,油價企穩58.0美元後似乎正企圖重返日線圖上升趨勢線(自2019103日的低點連線)上方,這引發市場對油價後市走向的各大猜想。原油回調如期展開,後市如何應對?點擊這裡獲取2020年一季度原油季度交易展望報告!
 

【原油周報】全球貿易局勢頻傳捷報、但原油三大報告發出同一警示信號!油價暫時企穩58.0美元後將如何選擇?按圖放大

EIAIEAOPEC三大月度原油市場報告發出警示信號,油價中期走勢仍不樂觀!


本周原油市場格外受到市場關注,除卻兩大貿易協議的進展外,EIA、IEA、OPEC三大月度原油市場報告亦影響油價後市走向。

具體而言:EIA、IEA、OPEC三大月度原油市場報告均上調了今明兩年的全球原油需求,其中周二(1月14日)公布的美國能源信息署(EIA)發布的短期能源展望報告顯示,EIA將2020年全球原油需求增速預期上調8萬桶/日至134萬桶/日2021年全球原油需求增速為138萬桶/日。
周三(1月15日)公布的OPEC月報將2020年全球原油需求增速預期上調14萬桶/日至122萬桶/日,但將OPEC原油需求預期下調10萬桶/日,至2950萬桶/日。

周四(1月16日)公布的國際能源署(IEA)月度報告則預計2020年全球原油需求同比增長120萬桶/天,但預計預計2020年上半年OPEC原油需求將下降至2850萬桶/日。

不過,令人原油多頭感到失望的是,三大報告均發出這一警示信號—包括美國在內的非OPEC國家的供應增長預計將持續增加!

EIA月報預計美國原油產量在今明兩年將續創紀錄新高,其中2020年的美國原油產量料為1330萬桶/天,續創歷史新高!12月份時預計為1318萬桶/天;美國2021年原油產量將進一步上升41萬桶/日至1371萬桶/日。

OPEC月報表示預計非歐佩克2020年原油供應增速預期上調18萬桶/日至235萬桶/日,並表示除了美國頁岩油外,原油市場仍將面臨來自非OPEC國家的供應增長威脅,其中美國、巴西、加拿大、澳大利亞、挪威及圭亞那是2020年全球產量增長的主要驅動力。

IEA月報預計2020年非歐佩克供應增速料將從2019年的200萬桶/日上升至210萬桶/日。
 

OPEC+是否延長減產協議成焦點所在!


在此情況下市場擔憂隨着OPEC減產而非OPEC持續增產將令OPEC的市場份額將進一步下降,進而影響OPEC+深化減產成效,而包括美國在內的非OPEC國家持續增產亦令2020年全球原油市場供過於求情況進一步加重。

目前市場正關注OPEC三月是否進一步延長減產協議,儘管俄羅斯本周曾表示OPEC+有望於三月舉行OPEC+部長級會議,屆時將就減產問題進一步討論,但目前市場普遍認為OPEC+成員國的減產執行率為影響OPEC+3月是否進一步延長減產的重要因素。

2019年12月5日以沙特、俄羅斯為首的OPEC+成員國同意在現有減產協議的最後三個月增加減產50萬桶/日,同時沙特承諾額外減產40萬桶/天以限制供應,但OPEC+並未承諾明年3月以後繼續採取行動。歐佩克秘書長巴爾金都周一(1月13日)則表示伊拉克和尼日利亞表現出更好的減產執行度,但預計2020年第一和第二季度石油市場供需不平衡。
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紐約原油技術分析:短期有望反彈挑戰60.0美元關口阻力,但中期走勢仍難樂觀!

油價周線圖:

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周線圖顯示,油價如期在64.50-66.50美元重要阻力區域受阻,其後並大幅下挫失守60.0美元心理關口,K線形態上形成「穿頭破腳」的看跌K線組合,暗示後市偏向延續跌勢。

而一旦形成周線級別回調,則意味着油價於未來四周時間內總體呈現跌勢。

油價1小時圖:

【原油周報】全球貿易局勢頻傳捷報、但原油三大報告發出同一警示信號!油價暫時企穩58.0美元後將如何選擇?按圖放大

小時圖顯示,油價目前暫時企穩58.0美元上方,同時亦重返上升趨勢線支持上方,暗示短期存在進一步反彈可能。短期內若油企穩58.0美元,後市有望反彈挑戰60.0美元關口,但若其後無法突破60.0美元心理關口,後市料將進一步下行考驗54.70-55.50美元區域支持。(Billy撰)

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