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特朗普引燃市場恐慌情緒,美元指數重挫、避險品種日元、瑞郎將迎反彈良機?!


摘要:全球貿易局勢再度成為市場焦點,而特朗普近期一系列舉措更是點燃市場避險情緒,宣布將對巴西、阿根廷、歐盟實施關稅措施、出席北約峰會、諷刺美聯儲政策「荒謬」,風險事件眾多有望為避險品種日元、瑞郎帶來反彈良機?!

特朗普引燃市場恐慌情緒,美元指數重挫、避險品種日元、瑞郎將迎反彈良機?!按圖放大

美國ISM製造業指數意外不及預期!美指重挫,VIX恐慌情緒飆升!


周一(12月2日)市場情緒出現了180度轉變,儘管日內早段表現良好的中國及歐元區PMI數據仍在支撐市場樂觀情緒,但晚間公布的美國11月ISM製造業PMI意外下降至48.1,不及預期49.2,連續第四個月維持於50榮枯線水平下方,同時營建支出錄得按月下降0.8%,不及預期按月增長0.4%。

事實上,美國製造業放緩問題為促使美聯儲2019年降息三次的重要因素之一,因美國總統特朗普(Donald Trump)的貿易保護主義政策加重了企業投資收縮,進而導致招聘放緩,市場擔憂美國製造業放緩將進一步蔓延至消費領域,進而拖累美國經濟。

不過,特朗普似乎將美國製造業放緩的問題歸咎於美聯儲的「荒謬」政策上,周一(12月2日)特朗普表示強勢美元正拖累美國製造業,並再度呼籲美聯儲應實施降息等寬鬆舉措。如何成為一個成功的交易者?點擊這裡了解成功交易者具有的特點。

特朗普的言論無疑進一步放大市場對疲軟ISM製造業PMI的擔憂情緒,進而令市場對美聯儲結束「調整性」降息預期下降,數據公布後美國三大股指下挫,美元指數受累於此更自高位97.94大幅下挫至日內低位97.37,刷新自11月21日以來逾一周新低!

值得留意的是,周一(12月2日)VIX恐慌情緒自低位12.55大幅飆升逾20%至日內高位15.26,為一個半月來新高。
 

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貿易局勢不確定性增加,日本央行新一輪刺激計劃宣布在即?


儘管美國經濟前景蒙陰令市場感到悲觀,但目前影響市場的主要因素仍為全球貿易局勢,周一(12月2日)特朗普宣布將恢復對巴西和阿根廷進口鋼鐵關稅。

與此同時美國與歐盟的貿易矛盾亦顯露出惡化跡象,美國方面表示或將對更大範圍的歐洲商品提高報復性關稅,因WTO周一(12月2日)駁回了歐盟方面提出的已不再補貼飛機製造商空客的主張,WTO早於10月份裁決美國在訴空客非法補貼案中勝出,其後歐盟方面亦作出相應的反擊舉措,目前市場擔憂歐、美間貿易衝突將進一步蔓延至汽車關稅等其它領域。

更為重要的是,美國總統特朗普(Donald Trump)於周一(12月2日)訪問英國,出席為期三天的北約峰會。2019年為北約成立70周年,有消息顯示美國或將對北約預算的直接貢獻份額從22%削減至16%,市場擔憂特朗普將以此作為條件在峰會上提出更多不利於全球貿易局勢言論。

隨着一系列風險事件釋放,市場資金湧入日元、瑞郎等資產尋求避險。尤其在美國經濟數據表現不佳,美元指數存在大幅回落可能的情況下,日元、瑞郎有望迎來反彈良機!

值得一提的是,上周五(11月29日)日本央行行長黑田東彥稱日央行有足夠的降息空間,若日本面臨的風險增加,將毫不猶豫繼續加碼寬鬆,周二(12月3日)日本首相安倍晉三亦表示目前正處於經濟刺激計劃成形的最後階段,並表示想要在本周最終確定刺激計劃。

儘管安倍晉三釋放鴿派言論後美元/日元一度反彈收復109.00,但其後輾轉回落,因市場普遍認為日央行缺乏進一步寬鬆空間,日央行將採取被動的方式防止日元大幅升值,目前市場預計日央行在2021財年末之前將不會實施進一步寬鬆舉措,在此情況下美國與日本的貨幣政策差異有望為美元/日元提供進一步下行動力。

此外,周二(12月3日)瑞士11月核心消費者物價指數(CPI)按年增長0.4%,好於預期按年增長0.2%;消費者物價指數按年下降0.1%,好於前值按年下降0.3%,數據公布後美元/瑞郎進一步下挫至時段低位0.9907,自上周五以來累計下挫逾1%!

投資者應重點關注周五(12月6日)公布的美國11月非農就業報告,若美國勞動力市場表現未如理想,料將令美元指數進一步承壓。

美元/日元技術分析:難以突破109.70-110.00區域,警惕後市進一步下行風險!

美元/日元日線圖:
 

特朗普引燃市場恐慌情緒,美元指數重挫、避險品種日元、瑞郎將迎反彈良機?!按圖放大

日線圖顯示,美元/日元目前維持於上升通道內運行,但匯價上方面臨109.70-110.00區域阻力,短期內恐難以突破,若美元/日元受阻該區域並進一步跌穿上升通道下軌109.00水平,後市料將進一步下行考驗108.00甚至106.50水平。

美元/瑞郎技術分析:再度受阻1.0000整數關口,後市將考驗0.9850關鍵支持!

美元/瑞郎日線圖:
 

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日線圖顯示,美元/瑞郎於上周五再度受阻1.000整數關口後大幅下挫,暗示上方阻力強勁。更為重要的是,1.0000整數關口同時為自20185月以來大型區間的頂部區域,一旦美元/瑞郎無法突破該區域,後市或將存在大幅回落的可能。

短期內若美元/瑞郎跌破0.9000支持,後市料將進一步下行考驗關鍵水平0.9850,而一旦0.9850失守,後市有望下行考驗0.9800甚至0.9700水平。(Billy撰)
 

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