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黃金後市展望:三因素施壓下黃金有望進一步下跌,但1450美元支持不可輕視!


摘要:周四(11月7日)在中美貿易樂觀情緒施壓下,黃金重挫逾30美元至逾一個月低位1460美元,黃金此輪下跌受到三大因素共同推動,然而下方1450美元支持仍不能忽視,黃金中期走勢展望如何研判?
 

黃金後市展望:三因素施壓下黃金有望進一步下跌,但1450美元支持不可輕視!按圖放大

中美貿易局勢緩+美聯儲降息預期下降,黃金失守1480美元本周跌幅驚人!


周四(11月7日)中美貿易局勢持續緩和,中國商務部表示中美同意隨協議進展分階段取消加征關稅,市場樂觀情緒推動下全球股市紛紛創出近段時間新高,資金從黃金、日元等避險資產流出,據全球最大黃金ETF--SPDR GoldTrust顯示,黃金持倉較上日下降1.47噸,降幅0.16%,當前持倉量為914.38噸,黃金受累於此自高位1494美元大幅下挫逾30美元至日內低位1460美元,刷新逾一個月以來新低。截斷虧損,讓利潤奔騰,如何能做到?

另一方面,自美聯儲10月利率決議宣布再度降息25基點(年內第三次)後,市場對其進一步降息預期大幅降溫,周四(11月7日)公布的美國上周初請失業金人數增加21.1萬,好於預期增加21.5萬人,數據進一步印證美國勞動力市場仍維持強勁,加之周二(11月5日)公布的美國10月ISM非製造業採購經理人指數(PMI)上升至54.7,暗示美國製造業的疲軟並未蔓延至其他經濟領域。

值得留意的是,近期一眾美聯儲官員雖未明確表態美聯儲將暫緩降息,但其釋放的樂觀言論令市場對美聯儲下次降息的時間預期一再押後,周三(11月6日)芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)表示10月就業報告非常強勁,消費者表現優秀,暗示美聯儲「調整性」降息有望結束。據聯邦基金期貨顯示,美聯儲下次可能降息25個基點的時間進一步延後至2021年初。

在此情況下,美元指數、美債收益率雙雙走高,其中美元指數自周一(11月4日)低位96.75以來大幅反彈逾1%至高位97.84。錄得連續四日反彈;美國十年期國債收益率則於周四(11月7日)進一步攀升至1.968%,創自8月1日以來逾兩個月新高!
 

黃金後市展望:三因素施壓下黃金有望進一步下跌,但1450美元支持不可輕視!按圖放大

目前市場關注美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)於11月14日在眾議院預算委員會聽證會上作證,發言重點將是美聯儲對美國「經濟前景」的展望,若鮑威爾對貨幣政策傾向轉「鷹」,料將令黃金進一步承壓。
 

中國、印度對黃金熱情消退,需求疲軟施壓黃金下行


黃金作為重要的商品之一,市場需求對其價格構成重要影響,據消息顯示,印度購買黃金最重要節日——排燈節銷量大幅下滑,全球第二大黃金市場印度10月進口量較上年同期下降了46%至20.8噸,並為連續第4個月下降。

據世界黃金協會(World Gold Council)統計的數據顯示,印度今年的黃金消費量預計將下降至700噸至750噸,創2016年以來的最低水平,因黃金價格上漲,但國內經濟疲軟。

另一方面,周四(11月7日)中國人民銀行發布報告顯示,中國中央銀行的黃金儲備在10月份穩定在6264萬盎司,於10月份並未購買任何黃金,進而結束了自2019年以來連續10個月的持續買入。
 

黃金持續承壓,有望進一步下行,但需警惕中期上行風險仍存!


儘管黃金近段時間節節下跌,但黃金於1450美元附近支持仍不能忽視,目前來看黃金上行風險主要集中於歐元區。周四(11月7日)歐盟委員會下調2019年和2020年歐元區及全球經濟增速經濟增速預期,其中將2019年和2020年歐元區GDP增長預期分別下調至1.1%和1.2%。

無獨有偶,國際貨幣基金組織(IMF)於周三(11月6日)預計歐洲今年的實際GDP增長率將跌至1.2%,創2013年以來的最低水平,近期數據顯示,歐元區製造業放緩似乎正朝着其他經濟領域蔓延,若大舉釋放寬鬆舉措後歐元區經濟持續下行,料將引發市場對全球經濟的擔憂,引發避險情緒回升。

此外,英國脫歐以及歐美汽車關稅等問題遲遲未能解決,英國脫歐方面市場關注反對黨工黨能否縮小與保守黨之間的巨大差距,這有助於提高出現懸浮議會的可能性,目前懸浮議會的概率為50%,保守黨占多數席位的概率為41.5%。

而歐美汽車關稅預計短期內仍難以掀起波瀾,因目前美國政局仍具不穩定性,但若美國經濟持續轉好,英國順利脫歐,屆時特朗普料將重提這一風險事件。

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黃金技術分析:短期續創新低難以避免,但仍需留心1450美元支持力度


黃金日線圖:
 

黃金後市展望:三因素施壓下黃金有望進一步下跌,但1450美元支持不可輕視!按圖放大

日線圖顯示,黃金失守1480美元支持宣告新一輪下跌開啟,後市料將下一步跌穿10月1日低位1459美元,考慮到黃金跌勢剛剛開啟,短期內難以形成較大反彈,將偏向弱勢。不過,黃金於1450美元附近存在較強支持,該位置或令黃金多頭迎來良機。

短期內若黃金反彈受阻1470美元,後市料將進一步跌穿1459美元並下行考驗1450美元甚至1440美元水平,但若黃金能企穩於1440-1450美元支持區域,中期升勢仍有望延續。(Billy撰)
 

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