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【原油周報】油價多空激烈爭奪60美元關口,兩大主線將左右油價後市走勢!


摘要:本周以來因沙特遇襲令油價波動幅度急劇加大,全周振幅高達16%,多空激烈爭奪於60美元關口!但沙特遇襲令後美伊關係趨向惡化及美聯儲鷹派降息這兩條主線料仍將於下周持續影響油價走勢,後市該如何研判?
 

【原油周報】油價多空激烈爭奪60美元關口,兩大主線將左右油價後市走勢!按圖放大

油價波動幅度急劇加大,60美元關口成原油多空對決的「主戰場」!


油價本周成為市場關注焦點所在,全周波動幅度高達16%,因上周末沙特阿拉伯兩處關鍵產油設施在14日遭胡塞武裝無人機襲擊,直接造成沙特減產50%,影響全球約5%的日均產量,油價供給大幅減少憂慮刺激油價於周一(9月16日)跳空高開,其後更攻破60.0美元關口至周內高位63.56美元。

不過,市場對沙特供給大幅減少的憂慮很快消退,一方面美國存在釋放戰略石油儲備(SPR)手段以彌補供應短缺,而沙特的主要出口國美國、日本、中國和韓國均有大量戰略儲備。

此外,沙特遭遇突發事件後迅速恢復產油量的能力亦顯示出其對破壞性衝擊的韌性,令市場感到安心。據周二(9月17日)沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲在新聞發布會上表示,沙特阿美將於將在本月底完成恢復原油產量需要的所有活動,9月底原油產量為1100萬桶/日、10月原油產量將為989萬桶/日。

目前市場普遍認為沙特將於三個月內恢復正常的原油供給,油價受累於此自60.0美元關口上方大幅回落近10%,目前油價圍繞58.50美元附近修整。

值得一提的是,本周公布的API、EIA原油庫存雙雙意外增加,其中周三(9月18日)公布的API原油庫存意外增加59.2萬桶至4.225億桶,連續四周下滑後錄得增長,而EIA原油庫存增幅亦超過預期,增加105.8萬桶至4.171億桶,增幅為0.3%。同時EIA報告顯示上周美國國內原油產量減少0萬桶至1240萬桶/日,一系列不利因素均令油價大幅回吐漲幅。
 

市場回歸平靜?兩大主線將持續影響油價走勢,油價中期升勢有望開啟


本周以來除卻沙特遇襲外,美聯儲9月利率決議鷹派降息25基點亦為市場關注焦點所在,然而在經歷上述兩大事件後市場似乎重歸平靜,沙特與伊朗停留在互相指責階段以及美聯儲主席鮑威爾仍不明朗的表態均令市場陷入觀望。

但值得留意的是,即使沙特恢復原油供應,但美伊關係卻從稍早前的緩和態勢邁向進一步惡化,周二(9月17日)特朗普表示,美軍已經做好直接反擊的準備,目前仍在等待沙特情報機構的信息確認,其後特朗普更指示財政部加大對伊朗的制裁,並表示很可能將不會有和平解決方案。

而伊朗方面更是強硬回擊,周四(9月9日)據伊朗法爾斯通訊社報道,伊朗最高領袖軍事顧問侯塞因·達赫甘19日表示,波斯灣和霍爾木茲海峽的安全取決於伊朗,如果區域變得不安全,那是因為美國的干涉。

目前美國及其盟友正試圖將呼籲更多國家參與進對伊朗的制裁,總體而言特朗普仍不希望與伊朗發生大規模衝突,但考慮到伊朗態度強硬,市場擔憂美伊間越趨惡化的關係或導致雙方存在軍事衝突的可能,而一旦伊朗封鎖霍爾木茲海峽令全球原油供應受到影響,屆時有望刺激油價大幅飆升,目前一個月期基準看漲期權相對於看跌期權的費用已升至2011年3月以來最高。

另一方面,周四(9月19日)凌晨2:00公布的美聯儲9月利率決議宣布降息25基點,同時將超額準備金利率下調30個基點。而美聯儲內部就貨幣政策分歧在此次會議上更為凸顯,其中聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)支持降息50基點至1.25%-1.75%,美聯儲喬治和羅森格倫支持維持利率於2.00-2.25%不變。

本次美聯儲會議總體偏鷹派,而日、瑞兩大央行亦於周四(9月19日)宣布維持利率不變,但印尼央行將基準利率下調25個基點至歷史新低5.25%;巴西央行再降50基點至5.5%,暗示有進一步降息空間;香港金融管理局宣布將基準利率下調25個基點至2.25%,實時生效。值得留意的是上周歐央行降息並釋放一攬子寬鬆舉措。

儘管美聯儲未如市場鴿派令市場對全球經濟增速放緩憂慮有所下降,但全球央行釋放跟隨美聯儲步入降息通道亦在一定程度上影響油價波動。目前市場正關注美國經濟數據表現以尋找更多關於美聯儲後續貨幣政策方向的線索,但考慮到歐元區經濟仍持續放緩、新興市場跟隨美聯儲降息、英國「硬脫歐」風險,以及全球貿易局勢的不確定性,原油需求放緩的情況仍未得到明顯改善,特別在本月稍早前EIA短期能源展望報告、OPEC月報、IEA月報三大報告均下調未來兩年的原油需求與價格預期的情況下。

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下周關注重點:

本周六(9月21日)將公布美國9月20日當周總鑽井總數(口)。

下周三(9月25日)將公布API、EIA原油庫存。

下周四(9月26日)將公布美國第二季度實際GDP年化季率終值、美國第二季度核心PCE物價指數年化季率終值、美國截至9月14日當周初請失業金人數。

同日內還將公布美國2019年FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)發表講話。此外,歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)、副行長金多斯、管委兼荷蘭央行行長諾特等官員發表講話。

下周五(9月27日)將公布美國8月PCE物價指數年率、美國8月耐用品訂單月率初值、美國9月密歇根大學消費者信心指數終值。
 

紐約原油技術分析,短期升勢有望延續,關注60美元一線動能轉換!

【原油周報】油價多空激烈爭奪60美元關口,兩大主線將左右油價後市走勢!按圖放大

小時圖顯示,油價目前暫時維持於58.0美元上方整固,58.0美元作為油價短期關鍵存在一定支持,若油價企穩該位置上方,短期內仍有望衝擊60.0美元上方阻力,筆者判斷油價總體仍維持於58.0美元-62.0美元區間震盪。而中期油價暫時仍維持於升勢,關鍵支持留意56.70美元支持。

短期內若油價有效企穩58.0美元,後市有望震盪反彈上攻60.0美元關口甚至62.0美元水平,但若油價進一步擴大跌幅,需留意下方56.70關鍵支持能否守穩,該位置為中期方向判斷關鍵。(Billy撰)

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