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阿根廷債務違約機率飆升,黃金續創六年新高!美元指數、黃金有望齊漲?


摘要:受全球經濟增速放緩以及貿易局勢影響,黃金再度收復1500美元並進一步攀升至1520美元,續創六年新高;阿根廷債務違約機率飆升令市場恐慌情緒再度升溫,美元指數、黃金或將攜手上漲?
 

阿根廷債務違約機率飆升,黃金續創六年新高!美元指數、黃金有望齊漲?按圖放大

強勢盡顯!黃金收復1500美元續創六年新高!

周一(8月12日)全球經濟增速放緩、貿易局勢、美聯儲寬鬆預期等因素持續發酵令市場做多黃金熱情「高燒不退」,而在美聯儲陷入衰退風險升溫的同時美股節節下挫,隔夜美股三大股指均收跌逾1%,其中金融類股受貿易前景拖累大幅下挫。詳細參考:美股簡報:三大股指跌超1%,全球債券價格受刺激攀升

另一方面,美債收益率全線下挫,其中10年期美債收益率再度重挫逾6%至1.628%,逼近上周三(8月7日)創下的近三年新低1.595%;美國三十年期國債收益率亦跌至低位的2.1179%,進一步逼近2016年7月創下的歷史最低水平2.0882%。美債收益率進入8月份以來跌勢明顯加速,而3個月和10年期美國國債收益率差繼續擴大,「倒掛」現象持續了近兩個月,一系列因素暗示美國未來陷入「衰退」機率大增。

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在此情況下黃金毫無疑問成為市場「追捧」對象,黃金踏入8月以來累計上漲8.5%,與美債收益率呈現明顯對比!而據最新公布的全球最大黃金ETF--SPDR GoldTrust數據顯示,黃金持倉較上日增加7.92噸,當前持倉量為847.77噸。點擊這裡獲取外匯交易核心技能,基本面分析、技術面分析以及資金管理。

此外,自2019年以來多國黃金儲備上漲,據上周三(8月7日)公布的數據顯示中國黃金儲備6226萬盎司,較6月末增加32萬盎司,錄得連續八個月上升!黃金受一系列利好因素推動隔夜再度收復1500美元至日內高位1508美元,時段內更進一步攀升至高位1520美元,續創六年新高!

股、債、匯全線下挫,新興市場債務危機風波又將席捲市場?

上周日(8月11日)自由派現任總統馬克里(Mauricio Macri)在總統大選預選中慘敗,而民粹主義反對派費爾南德斯意外取得最高支持,其中費爾南德斯的得票率超過47%,領先馬克里將近15的票數%。該消息公布後阿根廷股、債、匯全線重挫,其中阿根廷比索兌美元下挫15%,創歷史以來新低;阿根廷股市更暴跌超38%,而衡量違約風險的阿根廷5年CDS(信貸違約掉期)也創出逾一個月高位,暗示未來五年隱含的違約概率為75%。

鑑於目前阿根廷總統馬克里承諾以自由市場政策復興經濟,提高透明度和開放市場,市場擔憂若民粹主義反對派費爾南德斯當選下任總統將令阿根廷政府的預算可能會再度膨脹,從而再度引發2001年的950億美元債務違約事件。

市場避險情緒持續發酵,美元、黃金有望齊漲?

更為重要的是,目前在美聯儲降息的影響下全球主要央行釋放降息信號,若全球央行再啟寬鬆進程將令外幣償債壓力較大且外匯儲備不足的新興市場國家爆發債務危機的可能性進一步加大,除卻阿根廷外,市場亦關注土耳其里拉等新興市場貨幣。值得一提的是,阿根廷比索曾於2018年受美聯儲持續加息令資本外流從而引發大幅貶值,並一度掀起新興市場危機。

儘管美元指數與黃金在大部分時間呈現負相關關係,但目前在全球主要央行釋放寬鬆信號以及新興市場債務危機發酵的情況下,若美國經濟數據表現良好令其陷入衰退概率減弱,美元指數在短期內獲得支撐。

目前市場重點關注周二(8月13日)公布的美國7月未季調CPI年率,市場預期美國7月CPI按年增長1.7%,好於前值按年增長1.6%,若通脹數據回暖有望令市場對美聯儲大幅降息預期下降,進而為美元指數提供上行動力。

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黃金技術分析:升勢仍將不停延伸,後市面臨更大級別區間震盪

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4小時圖線圖顯示,黃金處於日線第二中樞後的強勢延續過程之中,儘管目前黃金已大幅上漲,但強勁的升勢暗示短期內難以形成較大級別回調,短期、中期、長期仍偏向看漲。

短期而言若黃金企穩1500美元,後市有望進一步反彈挑戰1550美元甚至1600美元水平。中期而言,黃金在觸及1550美元或1600美元後有望形成大型區間震盪走勢,但總體維持震盪向上格局。(Billy撰)
 

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