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恒生指數:雖攻破三萬點大關,仍是身在江湖命不由己


摘要:恆指攻破三萬點大關看起來是風光無限,實則命運並不掌握在自己手裡。

恒生指數:雖攻破三萬點大關,仍是身在江湖命不由己按圖放大

一周以來全球股市普遍上漲,新興市場表現相對較好。貿易磋商接近終局,達成協議的可能性越來越大;美國3月非農數據好於預期,一定程度上提振了市場風險偏好,打消了對經濟步入衰退的擔憂,歐美股市在樂觀情緒刺激下繼續上漲,當中美國股市更錄得十年來最大的季度漲幅,市場氛圍也對內地A股和港股施加正面影響。

同時,內地市場繼續消化製造業PMI回暖,經濟進一步企穩的預期,這也持續帶動A股與恒生指數上漲。對經濟增長的擔憂下行,疊加貨幣寬鬆的宏觀背景,加上港股相對來說估值更低,內外資金不斷湧入港股,推升恆指上漲突破三萬點大關。

而隨着恒生指數突破關鍵的心理和整數關口,價格走勢也開始敏感起來,對繼續上漲的憧憬和經濟下行的擔憂不斷碰撞,恆指後市要關注市場消息對市場風向的影響。
 
國內方面,央行已經否則降准可能,政府政策還在按部就班的執行,除了貿易磋商的最終協議之外,暫無新的政策數據,所以A股市場仍以情緒為主導,與A股一樣,恆指走勢也將關注全球股市風險情緒變化。

外圍市場方面,值得關注的市場消息和事件密集來襲,或對恆指及全球股市產生影響。

IMF下調全球經濟增長預期,上調中國經濟增長預期。本周二,IMF公布了最新的世界經濟增長預測報告,報告中將今年的全球經濟增速預期下調至3.3%,這是金融危機以來的最低水平,也是IMF半年來第三次下調經濟前景預測;將美國2019年經濟增速預期下調至2.3%,而將中國經濟增速預期上調至6.3%。

還是昨天,美國總統特朗普在推特上宣稱將對歐洲價值110億美元的產品徵稅,以報復歐盟對空客公司的「違規補貼」。緊接着,一位歐盟官員表示歐盟已經準備就美國對波音公司的補貼徵收報復性關稅。美國波音公司與歐洲空客公司在「補貼」一事上積怨已久,如今波音事故頻發,其行業地位極可能被空客超越,這令美國感到不安。此前美國還計劃對歐洲汽車徵稅,現在的補貼事件無疑加大了雙方談判的難度。

經濟預期遭遇下調和補貼事件的疊加使得市場避險情緒升溫。受此影響,美國標普500指數結束持續了一周的漲勢,道瓊斯指數則是下挫近200點,歐股亦大跌,外圍股市的集體回吐逾今日開盤拖累了港股走勢,恆指雖然很快收回跌幅,但是投資者仍須關注相關事件和外圍市場走勢對港股恆指走勢的影響。
 
另外本周市場迎來美股第一季度財報,這將是市場樂觀情緒面對企業真實盈利的考驗,有企業盈利支撐的多頭情緒必然所向披靡,而虛空的繁榮必不久已。投資者必須關注市場風向,警惕前期獲利盤藉機出逃,導致行情加大波動並波及恆指。

美國主要銀行在本周陸續披露財報,包括摩根大通、富國銀行、花旗集團、高盛集團以及摩根士丹利等大行在內,銀行業的利潤情況對評估美國經濟有一定作用,其高管在電話會議中對經濟的看法和企業未來預期的言論將對市場走向產生影響。
 
今日須重點關注歐洲央行利率決議和行長新聞發布會。歐洲經濟轉向疲軟為市場所詬病,這是致命硬傷,只是風險情緒一直挺着股市走勢。接下來投資者宜重點關注德拉基的對經濟和貨幣政策的言論,其論調的鴿派程度將對市場走勢有重大影響,日內歐股市場風向將主導全球股市走向。
 
周四美聯儲會議紀要將披露美聯儲票委們對經濟的看法和立場,市場希望從中尋找到美聯儲加息、不加息甚至減息的線索,這對全球股市走向極為重要,恆指將受到全面的牽引。央行對金融市場的干預幾何?

 
綜合來說,恆指在內外市場的輪番助推下攻破30000點大關,接下來將面臨市場消息的進一步指引。
 
技術走勢上,恆指走勢進則關注30000點,退則關注29500-29300一線。

恒生指數:雖攻破三萬點大關,仍是身在江湖命不由己按圖放大

查看詳細圖表:香港HS50
 
恒生指數走勢仍處於上行態勢,只是隨着價位提高的同時風險也在累積,目前不適合大手筆進入追漲,規模較小的買盤仍可繼續,需要掐好幾個關鍵點;前期獲利盤在保護盈利的前提下繼續持有。

30000-29800區域是短期最重要的支撐,對於多頭來說企穩於上代表漲勢良好,宜靠近介入多頭,跌破此線則有可能引發轉勢;對於空頭來說跌破29800為信號開啟調整,介入試探性空單,而在29800上方持有空單即使後市下跌,提前埋伏所面臨的風險很大,尤其是現在仍處於多頭市中,須衡量風險。為什麼交易者會虧錢,如何克服心魔?

繼續上行,上方的參考阻力為30300之前高,然後是30800-31000關口;下方的參考支撐是39300-500,這是今年以來的上升趨勢線,作用較大,跌破這裡則是29000-28800,29000一線跌破近期的頭部格局形成,利空於後市。
 

(Arthur  撰寫)

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