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避險情緒刺激美指、黃金雙雙走強?兩大信號或預示黃金、美元誰勝誰負!


摘要:上周五(3月22日)以德國為首的歐元區數據表現不佳,全球經濟增長放緩憂慮令風險資產大幅下挫,而主角歐元/美元亦因此連續兩日大幅下挫,累計跌幅逾150點。美指、黃金亦一改慣例雙雙走強,但這一信號或暗示黃金、美元誰將獲得最後勝利!

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美指拉升更多得益於歐元重挫,黃金或才是避險買盤的真正受益者!

上周五(3月22日)歐元區數據差強人意成為影響市場波動的最大一個因素,其中德國3月製造業採購經理人指數(PMI)初值下降至44.7,不及預期48,創79個月低點,連續第三個月位於榮枯線下方;歐元區製造業PMI初值下降至47.6,不及預期49.5,創69個月低點,更令人意外的是,歐元區「火車頭」德國的10年期國債收益率跌破0%,為2016年10月以來最低。

英國脫歐、歐美貿易談判、意大利經濟陷入衰退、德國10年期國債收益率跌破0%等一系列事件令市場對歐元區整體經濟感到不容樂觀,VIX恐慌指數飆升逾20%至日內高位17.52,市場風險偏好大幅降溫,歐元/美元受此拖累自高位1.1387大幅下挫逾100點至日內低位1.1269,刷新近2周以來新低,並錄得連續2日下跌。

值得一提的是,歐元在美元指數中占權重57.6%,因而歐元大幅下挫令美元指數走強,美元指數受益於此升至日內高位96.81,連續兩日上漲。儘管美元指數走強,但避險情緒升溫推動資金流入黃金,黃金最終輾轉回升至1310美元上方,錄得連續三周上漲!

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美指、黃金雙雙走強,兩大信號顯示黃金將笑到最後!

1、美國3月期與10年期美債收益率出現「倒掛」,美國經濟增長陷入危機

事實上,歐元區疲軟的經濟數據之所以能令市場大幅波動,很多程度因上周四(3月21日)美聯儲3月利率決議宣布下調今明兩年的GDP增速和PCE通脹預期,市場目前普遍認為美聯儲下調經濟增速的原因亦是考慮到全球經濟增長放緩。點擊這裡獲取外匯交易核心技能,基本面分析、技術面分析以及資金管理。

而進一步看,上周五(3月22日)美國3月PMI數據表現亦不盡人意,製造業及服務業PMI數據雙雙不及預期,其中美國3月Markit製造業採購經理人指數初值下降至52.5,不及預期53.6,創 21個月以來新低;美國3月Markit服務業採購經理人指數初值下降至54.8,差於預期55.8。
 
更令人意外的是,上周五(3月22日)美國3月期美債收益率升破10年期美債收益率出現「倒掛」,鑑於三月期美債和10年期美債之間的指標至關重要,這或暗示美國經濟面臨步入衰退的可能。
 
2、美元指數周線「烏雲蓋頂」K線組合
 
儘管上周美元指數回踩96.00後回升,最終小幅收漲0.02%。不過,仍難改變美元指數周線圖上的「烏雲蓋頂」K線組合,該K線型態通常意味着美元指數後市恐將進一步回落。
 
值得一提的是,本周二(3月26日)美國眾議院將就推翻特朗普的否決令舉行投票。3月15日美國總統特朗普(Donald Trump)行使否決權,否決國會此前通過的終止其國家緊急狀態的決議,以確保聯邦政府為其邊境牆提供資金。
 
在特朗普行使否決權後,參眾兩院均需至少三分之二票數重新通過決議案,才能駁回總統的否決,市場普遍認為美國政府內部矛盾有望進一步激化,屆時有望為美元指數提供下行動力,進而推動黃金走強。
 
黃金技術分析,企穩1300美元上方,後市升勢可期!

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技術分析方面,目前黃金企穩1300美元上方並反彈收復1310美元,維持於4小時圖上行通道內運行,後市有望進一步走高。

短期內若黃金企穩1310美元,後市有望反彈挑戰1320美元甚至1326美元水平。但若黃金失守1300美元,則需小心金價再度回落考驗1280美元附近。Billy撰)
 
分析觀點僅為市場評論,並不構成投資建議。

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