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上周五沖高回落之後,美元中期見頂的跡象愈加強烈


摘要:上周五(2月15日),因歐央行強烈暗示重啟TLTRO刺激,令歐元/美元一度承壓,提振美元指數上漲至97.37。然而,在三大利空的暴擊之下,美元指數沖高回落,漲勢被逆轉。同時,技術信號顯示,美元越來越接近中期築頂。

上周五沖高回落之後,美元中期見頂的跡象愈加強烈按圖放大

歐央行強烈暗示重啟TLTRO刺激,歐元再遭打擊
 
歐央行執行委員科爾表示,新一輪定向長期再融資操作(TLTRO)是可能的,歐央行在討論此事,要確保新的TLRTO能為正確的目標服務。科爾指出,歐元區經濟下滑顯然比歐洲央行預期的勢頭更強、範圍更廣,這意味着通脹路徑也將更淺。
 
據彭博報道,科爾的上述表態是迄今為止歐央行決策者研究新刺激工具的最強信號。隨後,歐元/美元迅速下挫近30點至1.1234水平,並刺激美元指數短線迅速上揚至97.37,為去年12月18日以來最高。但很快,美元的漲勢被逆轉。
 

上周五沖高回落之後,美元中期見頂的跡象愈加強烈按圖放大

三大利空輪番轟炸,美元多頭空歡喜一場
 
經過兩天的密集磋商,中美新一輪高級別磋商於2月15日結束,取得了重要階段性進展。雙方就主要問題達成原則共識,並就雙邊經貿問題諒解備忘錄進行了具體磋商。雙方表示,將根據兩國元首確定的磋商期限抓緊工作,努力達成一致。雙方商定將於本周在華盛頓繼續進行磋商。
 
中國國家主席習近平15日在人民大會堂會見來華進行新一輪中美經貿高級別磋商的美國貿易代表萊特希澤和財政部長努欽。這是雙方貿易戰爆發將近一年時間後,中方最高領導人第一次會見美方代表。這次會見向外界傳遞了非常積極的信號,意味着本輪磋商在兩周前華盛頓磋商取得重要階段性進展基礎上,又向前邁出了一大步。它還表明,兩國元首在妥善解決中美經貿摩擦問題上始終發揮着關鍵引領作用。
 
對中美經貿磋商的樂觀情緒促使市場風險偏好情緒顯著升溫,美國三大股指齊齊收漲,美元的避險需求被削弱。另外,當日整體疲軟的經濟數據,也導致美元承壓 。
 
數據顯示,美國1月進口價格指數連續第三個月走低,同比下跌1.7%,創近2015年11月來最大同比跌幅,預期下跌1.6%;過去三個月,進口價格累計下跌超3.1%,3個月跌幅為2015年7月至10月以來最大。美國1月出口價格同比下跌0.2%,創2016年1月來最大同比跌幅。上述數據的糟糕表現,意味着通貨膨脹壓力的放緩。
 
另外,美國1月工業產出環比下降0.6%,預期增加 0.1%。美國1月製造業產出環比下降0.9%,創2018年5月份以來最大單月降幅,預期持平。其中,1月汽車和零部件產出大幅下挫8.8%,路透社稱,這是2009年5月以來最大降幅。1月衡量產能利用率的設備使用率也降至 78.2%,創2018年7月以來最低。據華爾街日報,Pantheon Economics 首席經濟學家 Ian Shepherdson表示,美國製造業受到來自中國經濟放緩和全球貿易緊張關係的壓力,「預計美國工業產出今年上半年將出現下滑,使該行業陷入溫和衰退。」 
 
儘管當日公布的美國2月密歇根大學消費者信心指數初值脫離了兩年多低位,並優於預期,但消費者對一年和五年期通脹的預期均下滑,其中長期通脹預期跌至有紀錄以來最低。對此,筆者認為,這令美聯儲年內加息的概率進一步降低。而隨後戴利的言論則佐證了筆者的觀點。
 
舊金山聯儲主席戴利表示,預計今年美國經濟增速在2%,通脹率預計今年「受抑於」1.9%,並未看到今年通脹將「升溫」的壓力。縮表進程在今年停止是可行的,目前判斷美聯儲對利率的舉措為時尚早。美聯儲當前保持耐心是合適之舉。美聯儲當前可以很好地考量一下前景問題。當前利率目標區間在中性水平附近,經濟走勢的意外上行可能令加息出現。
 
風險偏好情緒升溫及疲軟數據,加上戴利放鴿,三重打擊之下,美元指數自日內高點持續走低,盡數回吐了當日漲幅,最低觸及96.82水平後溫和反彈。

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技術信號顯示,美元越來越接近中期築頂
 
從美元指數的周線圖來看,美元指數依然維持在重要壓力水平96.87(2017年1月高點至2018年2月低點的61.8%回調位)下方,並且出現止漲信號(日K典型的沖高后快速回落行情)。如果從波浪理論及趨勢階段理論來看,美元指數有強烈的中期見頂可能!
 
從周圖的波浪理論來看,美元指數目前很可能處於B-C浪的轉換過程中。同周期,美元指數則不排除已經進入趨勢階段中的轉折階段!若上述兩種形態產生共振,那麼,美元指數將迎來強勁的下跌走勢!該共振看跌信號,以跌破A浪低點95.02水平為最終確認。確認後,美元指數的空頭目標指向91附近或更低!
 

上周五沖高回落之後,美元中期見頂的跡象愈加強烈按圖放大

而從日線來看,美元指數上周五沖高回落,錄得長上影星線,或暗示主力多頭正在逢高出貨!一旦本交易日美元指數錄得大陰線,則從日線技術形態而言,將是非常理想的賣出信號!
 
不過,凡事無絕對。若美元指數上行漲破此前的5浪高點97.71,則為破壞上述分析預測,而5浪也會繼續延續。因此,筆者認為,在布局美元空頭的時候,在其未最終確認周線波浪理論與趨勢階段理論看跌共振之前,應以分批輕倉伺機入場為主。
 
DailyFX高級分析師--Jack 撰寫
 
以上內容為分析師個人觀點,僅供投資者參考,不作具體的操作建議!

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