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黃金遭遇砸盤,是誰在布局?


黃金自二零一三年六月創下1180.3美元/盎司的低點,此後長達兩年時間底部基本上維持在1100—1200這一區間。然而本周這一格局被徹底改變,7月20日早盤,黃金突然向下跳水,跌破前期重要支撐位1130一線,一度下探至1073.隨着黃金再創新低,進一步下跌的空間被打開。值得注意的是,黃金的暴跌的直接誘發因素是兩筆大單砸盤,一筆來自上海黃金交易所超5噸的賣單,在紐約商業交易所同一時段也出現超20億美元的賣單。是誰主導了黃金的這次暴跌?砸盤目的何在?黃金未來走勢如何演繹?這一系列問題對於投資者把握黃金投資有重要意義。

本次黃金砸盤,時機選擇較為精準。第一,在上周希臘與債權人達成一致,獲得了新一輪資金援助,避免了退歐命運,市場風險情緒大大緩解。第二,伊朗和六大國近期達成了核談判協議,對伊朗的原油出口制裁有望取消,國際原油市場供給增加,導致原油價格大跌。第三,美聯儲在9月開始加息的概率越來越高,加息預期引發美元走強,商品市場出現普遍下跌。這一系列因素都是利空黃金的。

截止當前,還沒有確切的消息證明是誰主導了本次暴跌。但通過蛛絲馬跡的分析,筆者認為應該和中國人民銀行有關。中國人民銀行7月17日公布的數據顯示,截止2015年6月,中國持有的黃金儲備由此前的3389萬盎司(1054.1噸)升至5331萬盎司(1658.1噸),增加了604噸,或57.3%。之前市場普遍預期中國央行近年一直在暗中大幅增持黃金,保守估計黃金儲備應該在3000萬噸以上。此次公布的數據與預期差距較大,大單砸盤吸引跟風賣單,市場失望情緒最終引發黃金大跌。

央行砸盤,意欲何為?筆者認為,黃金大跌有利於人民銀行在低位進一步吸納黃金。在我國近4萬億美元的外匯儲備中,黃金占比較少。隨着人民幣國際化的推進,中國央行需要更多黃金保持人民幣匯率穩定。而當前局勢對黃金較為利空,是逢低吸納的較好時機。而且作為商品市場的風向標,黃金暴跌會帶動其他商品進一步走軟,而中國是大宗商品市場最大進口國,商品價格普跌有利於改善我國外貿條件,節省外匯支出。

如果筆者的猜想成立,黃金進一步下跌空間應該不大,中期目標位看至1000-1050這一區間。從投資時機上看,美聯儲9月加息可能是一重要時點,黃金利空出盡開始反彈是大概率事件。

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