货币相关性是什么？
货币相关性，或外汇相关性，是某种货币与另一种货币的相互关联程度，可以帮助交易者了解货币在一段时间内的价格变动，并影响其外汇决策。
货币是成对交易的，这意味着没有一个货币对是孤立的。这意味着交易者需要了解货币对是如何与其他货币对一起移动的，特别是对那些同时交易多个货币对的交易者来说。
在外汇交易中使用货币相关性
在外汇交易中使用货币相关性时，交易者需要了解头寸可以相互抵消这一事实，因此需要避免这些头寸。交易者还可以利用货币对的相关性来分散投资组合。关于这些策略的详细内容将在下面讨论。
外汇相关性用“相关系数”来表示。这个“相关系数”在-1和+1之间，表示相关程度。例如，+1意味着这两个货币对将总是朝同一方向移动。相关系数为-1意味着货币对将总是向相反的方向移动，而如果相关系数为0，货币对的运动关系将是随机的。
举例来说，澳元/美元和欧元/美元之间的相关系数为+0.50，这意味着根据之前的数据，当澳元/美元反弹时，欧元/美元也会在50%的时间里反弹。这可以从下面的图表中观察到。
下图显示了欧元/美元（蓝色）和英镑/美元（红色）之间的货币关联性。在下方的副图中可以看到货币相关性的衡量标准，虽然这两个货币对在大多数时间内的移动方向相同，但有时会出现负相关的情况。波峰表示正相关，波谷表示负相关。
欧元/美元-英镑/美元的相关系数
来源：TradingView
如何查阅货币相关系数表
货币相关表显示了主要外汇对和其他货币对在不同时间段的关系，但正如上面的图表所示，货币相关性可以而且确实随着时间的推移而变化。
例如，下表显示了英镑/美元与五个主要货币对在20天、60天和90天的样本中的关系。
来源：https://tradecaptain.com/correlation-studies
以英镑/美元和美元/瑞郎为例，在20天这个较短的时间框架内二者显示出正相关关系。然而，这两个货币对总体上是负相关的。一个可能的原因是，瑞郎是一种避险货币，当经济动荡和股票下跌时，瑞郎可能会大幅升值。
为什么使用货币相关性
交易者通常将货币相关性用于市场间交易、对冲头寸，以及分散风险。
市场间交易
了解彼此密切相关的市场可能很有用，因为如果一个市场的形势不明确，可以借鉴更明确的市场来进行交易。
相关性对商品市场特别有用，市场间交易的一个例子是美元/加元和石油。由于加拿大是美国最大的石油出口国，该货币对对商品价格很敏感，当石油价格上涨时，加元兑美元将倾向于走强。另一个例子是澳元与黄金的相关性，由于澳大利亚是黄金的主要生产国之一，该金属价格可能与澳元一同上涨。
对冲头寸
对冲头寸也是外汇相关性的一个优点。如果你看涨澳元并想买入澳元/美元，那么买入美元/瑞郎以对冲部分美元风险可能是一个明智之举。
在对冲风险时，交易者可以利用不同的点值来进行对冲。例如，对于点值为10美元的交易来说，可以使用与之负相关的点值为9.2美元的市场来进行有效对冲。
分散风险
交易者也可以利用货币相关性来分散风险。例如，假如你有三笔交易（英镑/纽元、美元/日元和欧元/日元），那么你可以在这三个市场之间进行分析，研究其相关性的相对大小，从而分散风险。
总结：外汇相关性交易技巧
综上所述，在创建外汇相关性交易策略时，需要考虑一些因素：
利用市场间的相关性来发挥你的优势。寻找与所交易的外汇有很强的正相关或负相关的市场，如主要股票指数。外汇交易在许多情况下，可以提供更多的流动性和连续24小时的交易时间。
寻找具有强烈正相关或反相关的外汇市场。相关性高于+0.5，低于-0.5，表明存在强烈的相关性。利用这些强的相关性来对冲风险。
分散风险。如果你想分散风险，寻找相关性数字在-0.3和+0.3之间的市场，这表明它们之间的相关性很弱。
（Ben Lobel撰）
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