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黄金价格走势预测:黄金基本面环境日趋恶化,金价长期看跌

黄金价格走势预测:黄金基本面环境日趋恶化,金价长期看跌

Cindy Chen, 分析师
  • 黄金价格在美联储暗示未来几个月将进一步加息后受到打压
  • 技术面显示金价可能还有更多下行空间
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黄金基本面环境日趋恶化

 

美联储9月利率决议比市场预期的更为强硬。在这次会议之前,利率市场预计联邦基金利率将在2023年达到4.5%的峰值,年底时接近4%。但9月的经济预测摘要显示,一些美联储政策制定者倾向于将主要利率调至接近5%的峰值水平。

 

 

美联储决议后,美国国债收益率和美国实际收益率进一步上升,这也是过去几个月金价走低的根本原因。很显然,黄金的基本面环境在过去24小时变得更加艰难,进一步强化了已经疲弱的技术面背景,季节性趋势也显示金价在9月往往表现不佳

 

黄金价格波动性下跌

 

从历史上来看,黄金价格与波动率的关系与其他资产类别不同。债券和股票等其他资产类别不喜欢波动加剧,因为这往往意味着现金流、股息、票面支付等方面的不确定性增大,而黄金价格却往往在波动加剧期间上涨。黄金波动性已经适度回落,在美国收益率(名义和实际)走高以及美元走强的背景下,金价将继续挣扎。

黄金价格走势预测:黄金基本面环境日趋恶化,金价长期看跌

来源:tradingview

 

截至笔者发文,黄金价格波动性报17.91。黄金价格和黄金价格波动性的5日相关性系数为-0.51,20日相关性系数为-0.92,一周前则分别为-0.98和-0.89。

 

黄金价格技术分析

 

黄金价格走势日图

黄金价格走势预测:黄金基本面环境日趋恶化,金价长期看跌

来源:tradingview

 

笔者在上周的技术分析中指出,“短期内不排除金价重返年内低点的可能性”。金价在美联储决议前就跌破了1680、昨日刷新了年内低点至1653.87。虽然目前还没有明显的下行跟进,但事实证明前支撑位1680似乎确实成了不可逾越的关键阻力位。

 

 

动能指标目前仍然看跌:金价继续承压在5、8、13和21日EMA均线下方,且四条均线呈看跌排列,MACD指标在信号线下方倾向下行,慢速随机指标进入超卖区间。因此,一旦金价跌破1653.87则可能会打开下行空间测试1630附近。

 

黄金价格走势周图

黄金价格走势预测:黄金基本面环境日趋恶化,金价长期看跌

来源:tradingview

 

笔者对金价的长期观点略有改变:双顶仍然有效,且1680年到2075年之间的巨大横盘区间可能已经形成。周线图上的的势头看跌:金价跌破了4、8和13周EMA均线,且三条均线呈看跌排列。MACD指标仍低于其信号线,慢速随机指标也处于超卖区域。如果金价未能回升至1680上方,则双顶形态意味着金价将长期(至少是数月)看跌。

 

黄金价格IG客户情绪指标

 

IG客户情绪报告显示81.23%的散户净看多黄金价格,看多的散户与看空的散户之比为4.33:1。看多的散户较昨日减少4.75%,较上周减少11.33%;看空的散户较昨日减少15.92%,较上周增加35.61%。

 

作为一个反向指标,散户净看多暗示金价可能会继续下跌。但看空的散户较昨日减少,却较上周增加,暗示当前散户情绪不明,该指标指向性较为模糊。(Christopher Vecchio撰,Cindy译)

黄金价格走势预测:黄金基本面环境日趋恶化,金价长期看跌

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