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江恩最伟大的发明——江恩角度线的基本原理、正确画法及实际应用

江恩最伟大的发明——江恩角度线的基本原理、正确画法及实际应用

Billy Liao, 高级分析师

摘要:江恩角度线被誉为江恩最伟大的发明之一,因其打开了时间与价格不可调和但密不可分的格局。江恩线的正确画法;江恩角度线实际应用。

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什么是江恩角度线?
 

江恩角度线(Gann Fan),又被称为甘氏线,是江恩理论的重要组成部分之一。众所周知,江恩理论是非常著名的投资分析理论,与道氏理论、波浪理论并称为技术分析三大理论。而威廉·江恩(Willian D.Gann)亦被称为二十世纪最著名的投资家之一,在其长达近50年的投资生涯中创造了江恩角度线、江恩四边形、江恩轮中轮等大家耳熟能详的工具。
 

不过,投资界一直将江恩角度线视为江恩最伟大的发明之一,因其打开了时间与价格不可调和但密不可分的格局。江恩角度线是江恩理论中的重要组成部分,具有非常直观的分析效果,根据角度线提供的纵横交错的趋势线,能帮助分析者作出明确的趋势判断。

 

江恩何许人也?——
参阅文章:
技术分析三大理论之——江恩理论简介与24条常胜法则

 

江恩角度线的基本原理
 

江恩认为,股票、外汇、期货等市场均存在宇宙中的自然法则,市场价格的运行趋势不是杂乱无章的,而是可以通过数学方法预测的。
 

江恩最伟大的发明——江恩角度线的基本原理、正确画法及实际应用

江恩角度线运行原理主要包括两项:一是市场运动原理;二是时间与价格运动原理,这是江恩线的数学表达有两个基本要素。江恩在X轴上建立时间,在Y轴建立价格,江恩线符号由“TXP”表示。江恩线的基本比率为1:1,即一个单位时间对应一个价格单位,此时的江恩线为45度。通过对市场的分析,江恩还分别以3和8为单位进行划分,如1/3,1/8等,这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。
 

江恩认为,市场的时间与价格存在着严谨的数学关系,它们相互作用,又相互制约。正是基于此,江恩进而提出了“波动率”概念。波动率,是指单位时间内价格上升或下降的幅度。
 

 

波动率的计算分为上升波动率计算和下降波动率计算两种。
 

上升波动率的计算方法:在上升趋势中,底部与底部的距离除以底部与底部的时间间隔,再取整。

其计算公式如下:

升波动率=(第二个底部一第一个底部)/两底部的时间距离

下降波动率的计算方法:在下跌趋势中,顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的时间间隔,再取整。

其计算公式如下:

下降波动率=(第二个顶部一第一个顶部)/两顶部的时间距离

 

江恩线的正确画法:
 

市场上对于江恩线的画法五花八门,但正确的画法应该先建立而为坐标,横轴为时间T,纵轴为价格波动率P,然后以明确的头部或底部为原点,画出TXP线。值得留意的是,在主要的7条角度线当中,与横轴呈45度角的1X1线角度线是中心线,为多空格局分水岭,当价格围绕此线行进,代表趋势会持续,当股价脱离此线,表示多空力量出现变化,趋势即将反转。

 

因此,在江恩角度线中,1X1线与1X2角度线最为重要。不过,考虑到实际应用过程相对复杂,对于高低点与重要时间点的选取容易出错。因而笔者认为投资者可从价格入手,选取重要一段时间内重要的高低点作为1X1线的两端。事实上,投资者可以结合波浪理论等周期理论作为参考,一个完全的循环波段即意味这价格围绕1X1线运行的趋势从开始走向终结。

 

江恩角度线实际应用

 

美元指数为例:

江恩最伟大的发明——江恩角度线的基本原理、正确画法及实际应用

美元日线图显示:我们选取了美国2020年3月(疫情初期)作为高点、2021年1月美国经济复苏作为低点进行江恩角度线的连线(红色箭头)。
 

可以明显看到,美元在这段时期一直围绕1X1中心线运行,表明趋势仍在持续,而当美元在2021年1月后开始脱离1X1中心线,表明多空力量出现变化,趋势即将反转。
 

而待美元于2021年7月突破2X1时(黄色箭头),我们看到美联储开始逐步扭转其对通胀前景的预期,这亦代表美元下跌趋势确认扭转。其后,在美元进入新的升势过程中,如1/3,1/8线均为我们提高潜在的阻力水平(蓝色箭头)。
实践证明,若能将江恩线运用自如,将有助提高我们对趋势的判断以及交易的成功率。
Billy撰)
 

 

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