黄金、国际金价、金市、金价、美元、联储局、黄金技术、XAU/USD黄金价格预测：联储局在7月升息2码预期上升，美国国债近端殖利率（收益率）应声走高；黄金多头却一度逆势逢低买入，黄金上涨逻辑还有效吗？；散户黄金持仓及黄金看跌技术信号增强，暗示金价或进一步下跌。
美联储7月加息50个基点预期飙升，近端美债吸引力大于黄金
万众瞩目的联储局掌门人鲍威尔终于公开了其在5月利率决议前的最后一次讲话，被市场视为“鹰声震震”。鲍威尔表示，美联储的许多人认为，一次或多次加息50个基点是合适的。其还补充道，加快行动是恰当的。而头号鹰派官员圣路易斯联储主席James Bullard布拉德在期间否决了他在本周稍早提过的“不排除一次加息75个基点”，但是这并不但没有削弱美联储更激进的加息预期，反而加剧！
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下图为CME FedWatch Tool显示的美联储加息利率，我们可以看见美联储在6月15日加息50个基点的概率已经从昨天的58.6上升至91.8%，几乎可以完全定价。而美联储在7月27日一次加息50个基点的概率从昨天显示的44.8%飙升至91.5%，也是几乎可以完全定价。
来源：CME
在美联储升息预期更猛的背景下，近端的美国国债殖利率（收益率）在周五一路狂飙，其中1年期美债殖利率的表现优于2年期、5年期和10年期美国国债殖利率，令人印象深刻。下图为1年期美债殖利率与近期金价走势的比较图，我们能够看到4月18日是二者“分道扬镳，背道而驰”的起点，也说明了近期一路上涨的近端美债殖利率与金价走势的负相关关系！
使用TradingView创建的1年期美国国债殖利率（收益率）与黄金价格日线图
黄金多头为何大胆逆势逢低做多？近期黄金上涨逻辑失效了吗？
为何黄金和美债都是避险资产，却有着大相径庭的剧本呢？笔者在周一提到“通常黄金面对美联储收紧货币政策都会因为其非孽息（无息）的属性而受到打压，这是由于寻求避险的交易者面对无风险且更高收益的美国国债时，会考虑其自身持有黄金的机会成本，进而选择美国国债，削弱黄金买盘。”，今天的黄金价格和美国国债殖利率（收益率）走势似乎仍在印证该逻辑仍然有效。（如果想知道近期黄金的上涨逻辑失效了吗？请查看完整的文章：近期黄金上涨逻辑失效？金价警惕美联储将加息油门踩到尽，黄金技术暗示金价跌势加剧？）
笔者在昨天的文章中提到，“值得注意的是，这还是在欧盟尚未颁布明确的对俄石油禁令的背景下，也就是说，更高的通胀预期可能尚未计价在内，如果欧盟实施禁令，那么本已高企的油价若进一步上涨，将迫使通货膨胀加剧。 ” 。
此外，加拿大统计局在周五表示，受能源和石油产品价格上涨的影响，加拿大3月份生产者价格较2月份创纪录地上涨了4.0%。这是自1956年1月该指数开始发布以来的最大月度涨幅。因此，笔者认为就此判断通货膨胀即将见顶，似乎还言之过早，还需要等待更明确的欧盟对俄石油禁令消息作为指引。
或者正是因为近期黄金上涨的逻辑（“金价受到地缘政治紧张和对冲通胀特性的买盘所支撑上涨”）尚未完全失效，因此我们看见昨天金价在即将创下2周新低之际又出现了买盘支撑，从而只录得了-0.30%的跌幅。但不可否认的是，这段时间近端美债殖利率的上涨将削弱黄金的吸引力、增加持有黄金的机会成本，从而令一些黄金多头获利了结进一步加剧黄金下跌。但认为黄金上涨逻辑仍然有效的黄金多头，可能会借此机会而逢低买入。笔者在此提醒，危机意味着风险与机遇共存，目前金价仍然处于高位，因此需要谨慎持仓，避免行情波动过大造成不必要的损失，从而出现交易中的破窗心理，如果想了解这一交易心理，并且处理好，可以阅读：投资中的broken windows破窗效应是什么？破窗理论如何影响交易者？如何应对破窗效应？
密切关注下周美国PCE数据，或为金价提供进一步指引
下周五将公布美国3月美国3月PCE物价指数、个人收入和个人支出数据，这些数据或反映出美国通货膨胀是否加剧，可能会指引黄金价格走势去新的方向，请密切关注！
IG客户情绪发出黄金看跌信号
最新的IG客户情绪数据显示，78%的是散户交易员为净多头，22%的散户交易员为净空头。散户交易员净空头的数量比昨天减少14%，比上周减少22%；而散户交易员净多头的数量比昨天少3%，比上周多3%。
我们通常对散户交易员情绪持反向看法，散户交易员净做多的事实表明黄金价格可能继续下跌。
黄金技术分析
日线图显示金价在4月18日录得了教科书般的看跌信号的射击之星形态后下跌，并且跌破了近期黄金正在构筑的W形态的颈线，但仍在去年8月低点构筑的上行通道的上方。一般而言，W形态构筑的情况下，如果价格走势向其中的一个方向突破，后市也会延续这一趋势。但考虑到金价仍在上行通道上方，如果金价跌破该通道，笔者将正式看跌金价。反之，金价可能会出现修正行情，而黄金多头或考虑逢低做多而拉高金价。
尽管金价在昨日录得了一根看涨的长下影线蜡烛，但是日内进一步走低，似乎暗示黄金空头占据上风。目前金价的即时支撑是密集区域1916.53-1936.05，跌破该缓冲区域则可能进一步跌向重要心理关口1900美元。上行阻力为W形态的颈线1966.12，若金价突破该水平，或暗示W形态出现假突破，或鼓励黄金多头进一步向上收复4月19日录得的大阴线的震荡高点1981.95，然后是4月18日的射击之星的高点1998.39。
RSI指标（相对强弱指数）显示RSI线已经跌破了RSI均线，并且指向更低，暗示下行动能暂时占上风，警惕金价短期面临进一步回调风险。
使用TradingView创建的黄金价格日线走势图表
（Eunice Li撰）
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