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近期黄金上涨逻辑失效?金价警惕美联储将加息油门踩到尽,黄金技术暗示金价跌势加剧?

近期黄金上涨逻辑失效?金价警惕美联储将加息油门踩到尽,黄金技术暗示金价跌势加剧?

Eunice Li, 分析师

黄金、国际金价、金市、金价美元、联储局、黄金技术、XAU/USD黄金价格预测:黄金价格走势需要留意联储局升息3码的预期;近期金价上涨逻辑受质疑;黄金散户持仓数据提示金价面临下跌风险;黄金技术继续关注W形态发展。

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美联储似乎将考虑将升息油门踩到尽,金价重挫、跌幅创22日最大!

被市场视为美联储头号鹰派的官员圣路易斯联储主席James Bullard布拉德重申希望年底前升息至3.5%,不排除一口气升息3码。这般激进鹰派的言论引发美国国债殖利率(收益率)在周二迅速上涨,并且令10年期美国国债实际收益率(殖利率)自2020年以来首次转为正值,这也意味着被视为经济衰退的领先参考指标(10年期-2年期)10Y-2Y美国国债的倒挂风险进一步降温。黄金遭遇严重的卖盘抛售,金价收盘跌破心理关口1950,更创下22日以来最大跌幅的记录。为何黄金和美债都是避险资产,却有着大相径庭的剧本呢?

 

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笔者在周一提到“通常黄金面对美联储收紧货币政策都会因为其非孽息(无息)的属性而受到打压,这是由于寻求避险的交易者面对无风险且更高收益的美国国债时,会考虑其自身持有黄金的机会成本,进而选择美国国债,削弱黄金买盘。”,昨天的黄金价格和美国国债殖利率(收益率)似乎仍在印证该逻辑仍然有效。


 

关注美联储主席鲍威尔讲话,或为短期金价提供新的方向

市场近日非常担忧美联储鹰派大佬的讲话会是为美联储主席鲍威尔即将发表的讲话预热吗?答案还需由主人公来揭晓,鲍威尔将在东8区时间周五凌晨发表讲话,值得注意的是,这也是这位联储局掌门人在5月利率决议前的最后一次讲话。考虑到美联储珍惜自身的公信力羽毛,笔者认为美联储若考虑一口气升息3码,应该会提前谨慎的释放信号令市场做好心理准备。

 

 

因此,密切关注鲍威尔的讲话,可能会为金价短期的走势提供新方向。如果鲍威尔仍维持此前的谨慎措辞,或支撑金价。反之,若这位联储局掌门透露出一次升息3码的可能性,将令黄金价格承压。下图为CME FedWatch Tool显示的美联储加息利率,我们可以看见美联储在54日加息25个基点的概率已经达到了95.4%,几乎可以完全定价。美联储在615日加息50个基点的也超过了50%,为51.3%笔者会继续关注美联储的升息预期,尤其是鲍威尔发表讲话的前后。

近期黄金上涨逻辑失效?金价警惕美联储将加息油门踩到尽,黄金技术暗示金价跌势加剧?

来源:CME

 

近期黄金的上涨逻辑失效了吗?未必!更高的商品价格(能源和粮食)或支撑金价!

笔者在上周提到的近期黄金上涨逻辑为“金价受到地缘政治紧张和对冲通胀特性的买盘所支撑上涨”。(查看完整的文章:近期黄金这个上涨逻辑将在金价爆破2000大关后,黄金将继续发力飙升至年内高点!)。

 

尽管目前俄乌进入白热化的乌东大战之中,在一定程度上支撑黄金的买盘,但也意味着近期的地缘政治紧张为金价带来的上行风险可能也将告一段落。但需要注意的是,近期金价无畏美联储紧缩政策的预期,可能是受到更高的通货膨胀预期所支撑。也就是说这段时间快速飙升的商品价格,尤其是能源(天然气和石油)以及粮食(玉米、大豆和小麦等等)的价格上涨都在推升市场对通货膨胀预期将进一步走高,并且美联储提出的紧缩手段也无法在之前打压金价,暗示金价韧性良好。

 

尽管美联储似乎有打压高企难下的通货膨胀的决心,但更需要关注的是俄乌战争结束后的商品价格引起的通货膨胀将走向何方。周三欧洲交易时段,德国央行行长内格尔更是直言不讳表示,俄罗斯的天然气禁运可能会导致两位数的通货膨胀。德国统计局也表示,德国燃料价格达到50年来的最高水平,超过了之前的石油、经济危机的水平。因此笔者认为,更高的商品价格(能源和粮食)将导致通货膨胀加剧,甚至滞涨,可能将支撑金价走高,黄金价格甚至有望上涨至年内高点2070.42!

 

另外,笔者对俄乌决战对油价的影响也作出了大胆的预测,感兴趣的读者可参考:国际油价迎战顿巴斯决战,油市将见证石油价格将创历史新or原油报复性下跌

 

 

IG客户情绪暗示散户交易员减少净空头持仓,警惕金价面临下行风险

根据最新的IG客户情绪数据显示,77%的是散户交易员为净多头。散户交易员净多头的数量比昨天多0%,比上周多0%;而散户交易员净空头的数量比昨天少9%,比上周少21%。

 

 

我们通常对散户交易员的情绪持反向观点,散户交易员近期净做多的事实暗示黄金价格可能下跌。散户交易员比昨天和上周减少净做空,目前的散户情绪和最近的金价走势变化相结合,使我们对黄金价格的看跌逆向交易倾向更加强烈。

 

 

黄金技术分析

日线图显示金价在418日录得了教科书般的看跌信号的射击之星形态后下跌,并且跌破了近期黄金正在构筑的W形态的颈线,但仍在去年8月低点构筑的上行通道的上方。一般而言,W形态构筑的情况下,如果价格走势向其中的一个方向突破,后市也会延续这一趋势。但考虑到金价仍在上行通道上方,如果金价跌破该通道,笔者将正式看跌金价。反之,金价可能会出现修正行情,而黄金多头或考虑逢低做多而拉高金价。

 

 

目前金价的即时支撑是心理关口1950水平一线,然后是密集区域1916.53-1936.05,跌破该缓冲区域则可能进一步跌向重要心理关口1900美元。上行阻力为W形态的颈线1966.12,若金价突破该水平,或暗示W形态出现假突破,或鼓励黄金多头进一步向上收复419日录得的大阴线的震荡高点1981.95,然后是418日的射击之星的高点1998.39

 

RSI指标(相对强弱指数)显示RSI线已经跌破了RSI均线,暗示下行动能暂时占上风,警惕金价短期面临进一步回调风险。

近期黄金上涨逻辑失效?金价警惕美联储将加息油门踩到尽,黄金技术暗示金价跌势加剧? 近期黄金上涨逻辑失效?金价警惕美联储将加息油门踩到尽,黄金技术暗示金价跌势加剧?

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